盈余质量内涵:观点综述及评价

国内外学术界对盈余质量的定义和内涵至今没有一致的理解,众说纷纭。从不同定义出发所构建的衡量方法和体系自然也就各不相同,造成对上市公司盈余质量分析与评价结果缺乏可比性。文章在对盈余质量观点分类综述并评论的基础上,提出全面的盈余质量定义至少应包括三方面的内容,即会计盈余应真实反映公司经济盈余、盈余应有相应现金流入作保障及盈余与公司价值之间应具有相关性。最后提出自己的观点,以期抛砖引玉对进一步研究有所裨益。     

股权集中度、股权构成与盈余质量

会计盈余具有信息含量,会计盈余信息存在质量上的差异。盈余质量受到很多因素的影响,股权结构无疑是这里面很重要的一个方面。股权结构包括股权集中度和股权构成两个方面。文章以我国上市公司2002～2004年的数据为样本,检验了股权集中度、股权构成与盈余质量之间的关系。研究表明,股权集中度与盈余质量之间存在着“∩”形曲线关系。无论是第一大股东持股还是前五大股东持股,都对公司盈余质量具有显著的影响。股权相对集中型的公司具有较高的盈余质量。前五大股东的股权越均衡,公司盈余质量就越高。国有股持股、法人股持股与盈余质量之间呈现并不显著的负相关;流通股持股与盈余质量之间存在显著的正相关;高管持股与盈余质量之间正相关关系并不显著。     

终极控制人性质视角下的盈余管理差异研究

本文利用沪深A股上市公司2010年和2011年的经验数据,检验了不同终极控制人性质下盈余管理的差异以及盈余管理不同度量方法之间的关系.研究结果表明:国家控制的上市公司比非国家控制的上市公司盈余管理程度低,其主要差异体现在应计盈余管理、真实盈余管理总额和操控性经营现金流量上；中央政府控制的上市公司比地方政府控制的上市公司有着更高强度的真实盈余管理,而在应计盈余管理上则无明显差异；国家控制的上市公司的两种盈余管理手段存在互补关系,而非国家控制的上市公司则存在替代关系.这种现象的产生是由于我国资本市场的不健全和政府的过度干预造成的,因此完善资本市场制度,减少政府干预是解决上述现象的根本方法.     

内部控制审计能够提高盈余质量吗？

基于2010—2012年沪深A股上市公司数据,本文主要考察了内部控制审计与盈余质量之间的关系。研究结果表明,实施内部控制审计的上市公司具有较高的盈余质量,进一步研究发现,无论是聘请“大所”还是“小所”进行内部控制审计,上市公司均具有较高的盈余质量;相比于聘请“小所”进行内部控制审计,聘请“大所”的上市公司,其内部控制审计对盈余质量的影响程度更显著。本文不仅在理论上为公司盈余质量的研究提供了新的视角,同时为我国施行内部控制审计法规提供了计量证据,为政府制定和规范非上市公司盈余质量相关法规提供了有益启示。     

企业集团、内部资本市场与上市公司盈余管理

本文基于内部资本市场理论,从盈余管理的视角研究了企业集团与上市公司之间的代理问题及具体表现.研究结果显示,与独立上市公司相比,系族上市公司和集团上市公司倾向进行向下盈余管理,其中系族上市公司向下盈余管理程度最为严重.从企业集团产权性质分析,民营系族上市公司和民营集团上市公司比同类型的国有上市公司向下盈余管理程度更为严重.在系族上市公司中,内部资本市场效率与系族上市公司向下盈余管理的程度负相关.这表明,企业集团与上市公司之间的代理冲突会受到内部资本市场的影响,从而有别于普通的第一类代理问题.     

我国农业上市公司盈余管理控制研究

随着我国会计准则的不断国际化和会计方法选择空间的日益扩大,上市公司出现了普遍的盈余管理行为。我国作为农业大国,农业上市公司适度的盈余管理行为有利于农业企业筹集资金、获取适度农业补贴,间接的促进农业上市公司的发展,但过度的盈余管理问题会带来诸多隐患。本文通过分析我国农业上市公司盈余管理的动机,指出农业上市公司盈余管理现状及存在的问题,进一步提出对农业上市盈余管理行为进行科学管理控制的建议。     

新会计准则与上市公司盈余质量

财政部颁布的新会计准则已于2007年1月1日开始在上市公司中推行.本文通过对新旧会计准则的比较,剖析了新会计准则对上市公司的盈余管理和盈余质量产生的影响,并指出在新会计准则下,提高上市公司盈余质量的困难和努力方向.     

控股股东、政府补助与盈余质量

本文以我国上市公司2002-2005年的数据检验了控股股东持股或实际控制人性质、政府补助以及盈余质量之间的关系.研究表明,在多数年份,控股股东持股比例与修正的盈余反应系数正相关,企业的实际控制人是国有股东时,盈余信息含量更高;控股股东在某些年份确实通过政府补助影响了盈余质量,控股股东通过政府补助提高了盈余,却降低了盈余质量,用股权的激励效应解释控股股东和盈余质量的关系并不完全合适.     

我国注册会计师审计与上市公司盈余管理研究

本文对我国注册会计师审计质量与上市公司盈余管理进行实证研究.通过分析沪市上市公司2000-2002年被出具的审计报告的情况,研究上市公司盈余管理程度.本文的研究结论是中国注册会计师的审计质量在逐渐提高,对上市公司盈余管理起到有效限制作用.     

上市公司审计委员会与会计盈余质量

文章以A股上市公司审计委员会详细情况为研究的样本,对审计委员会与会计盈余质量的关系进行实证研究。结果发现设立审计委员会的上市公司,其会计盈余质量显著高于没有设立的企业。盈余质量的程度也与审计委员会的构成有关系,审计委员会中独立董事比例和财务专业人员比例与会计盈余质量正相关。研究表明审计委员会的设立及其合理人员构成降低了管理层盈余管理的程度,提高了会计盈余质量。     

盈余管理程度的决定因素:公司治理抑或经营绩效

本文采用2003-2005年我国证券市场的数据进行考察,利用调整的截面Jones现金流模型计量操控性应计利润,分析了民营上市公司与国有上市公司之间盈余管理程度的差别及其决定性因素.研究发现,民营上市公司的盈余管理程度显著高于国有上市公司.进一步的经验证据还表明,盈余管理程度差异的决定性因素来自经营绩效的激励作用,而非公司治理的制约作用.     

会计制度改革、盈余稳健性与盈余管理

会计制度改革、盈余稳健性、盈余管理问题的研究,直接关系到了我国会计准则的应用情况,在对上述问题分析过程中,要立足于上市公司实际情况,结合会计制度改革的内容,强化稳健性原则,保证会计制度应用,能够更好地促进我国上市公司的发展和进步.本文在对会计制度改革、盈余稳健性、盈余管理问题分析过程中,注重结合会计制度改革情况,对相关问题进行了分析和探究.     

控股股东所有权、双向资金占用与盈余质量

文章以我国上市公司2003-2005年的数据为样本,检验了控股股东所有权、双向资金占用和盈余质量之间的关系。研究发现,控股股东所有权与应计项目之间存在倒"N"型曲线关系;在控股股东持股较少时,控股股东通过占用上市公司资金降低了盈余质量,与所有权防御效应一致;当控股股东持股较多时,控股股东所有权与盈余质量之间呈现不显著的正相关。文章认为,如果控股股东通过双向资金占用影响盈余质量,那么盈余质量是低的;如果控股股东没有通过双向资金占用影响盈余质量,双向资金占用行为本身也会降低盈余质量。文章最后提出政策建议。     

盈余和股利信息含量的交互作用

文章主要研究中国上市公司年度盈余宣告和股利宣告的信息含量.中国上市公司在宣告会计盈余的同时宣告现金股利和股票股利,文章在检验这三类宣告信息有用性的同时,也对三者之间的相互影响进行检验.基于对1232个同时宣告的数据集的研究,我们发现非预期盈余(用盈余变化表示)与异常收益正相关,这表明投资者利用盈余宣告信息来确定股票市价.股票股利则加强或减弱了盈余信号.股票股利和股票收益之间存在着较弱的相关性.现金股利和股票收益之间也没有明显的联系,这和股利不相关理论是一致的.此外,各项的敏感性检验结果都表明,文章的结论是稳健的.     

浅谈上市公司盈余管理与审计意见的关系

随着独立审计在证券市场的地位日益突出,审计意见类型和盈余管理之间的关系越来越引起我国学者的兴趣.盈余管理就是管理当局利用会计政策和会计估计进行利润操纵的行为,它会平滑扭曲企业的赢利状况,使财务状况、经营成果不公允,从而加大注册会计师的审计风险.盈余管理影响审计报告的类型,进而影响到审计质量的高低.本文就上市公司审计意见类型与盈余管理的相关性展开论述.     

盈余质量、分析师与股票价格暴跌风险

股价暴跌(Price Crash)是指在无任何信息前兆的情况下,市场指数或者个股价格在短期内突然大幅度下降的现象。本文以中国资本市场上2003-2012年的上市公司为研究样本,探讨了盈余质量、分析师对股票价格暴跌风险的影响。实证结果表明,较高的盈余质量能够降低股价发生暴跌的可能性。本文以分析师作为信息环境的代理变量,研究发现,盈余质量与信息环境之间具有互补作用,在信息环境较差的情况下,盈余质量和股价暴跌风险之间的负向相关性更强。     

公司治理、盈余质量与经理人代理成本

高质量的会计信息有助于降低委托人与代理人之间的信息不对称,从而对公司治理产生重要影响。本文以工具变量和面板数据模型等方法考察了盈余质量对股东—经理人代理关系的影响。以应计质量为盈余质量的度量,研究发现,盈余质量高的上市公司经理人代理成本较低,盈余质量改善的上市公司经理人代理成本发生了显著下降。本文的研究结论为会计信息的公司治理效应提供了新的证据。     

投资者关注,盈余持续性与盈余管理

文章使用2008—2014年我国A股上市公司为样本数据,检验了投资者关注、盈余持续性与盈余管理的相关关系。研究发现,投资者关注越高的公司拥有更强的盈余及其组成部分的持续性。并且,投资者关注越高的公司越能够抑制公司的盈余管理。这表明,投资者注意力程度的提升能够加强公司盈余的持续性并显著抑制上市公司管理者的盈余操纵行为。     

新会计准则与上市公司盈余质量

财政部颁布的新会计准则已于2007年1月1日开始在上市公司中推行。本文通过对新旧会计准则的比较,剖析了新会计准则对上市公司的盈余管理和盈余质量产生的影响,并指出在新会计准则下,提高上市公司盈余质量的困难和努力方向。     

基于盈余管理视角的中国上市公司资产出售实证研究

本文从盈余管理的角度对我国上市公司资产出售行为进行了考察.分析发现:我国上市公司的资产出售具有显著的年末特征,从而获得了通过资产出售进行盈余管理的初步证据.回归结果证实了"债务契约假设"和"盈余平滑假设",表明上市公司资产出售包含着调整资产负债率,平滑盈余,以及扭亏的动机.同时,我们也发现,上市公司通过资产出售平滑盈余的动机是不对称的,营业利润下降的上市公司资产出售规模与营业利润下降幅度正相关,而营业利润增加的上市公司其相关性不显著.