企业年金基金运作的安全性问题——斯图特贝克、英国企业年金误售和安然事件的启示

<正>安全性和计划参与者的权益保护问题一直都是企业年金运行过程中人们关注的焦点。本文从历史上三个著名的养老金破产案的成因分析出发,具体阐明企业年金的管理模式、担保机制、企业年金与基本养老保险的关系和个人在企业年金投资选择中的风险意识以及外部监督机构的监督作用等多维角度与上述问题的相关关系,从中得出有益的启示,以供我国正在发展中的企业年金提供借鉴。     

企业年金权益投资动态配置

文章从扩大权益投资配置比例、投资监管模式的转变和调整权益投资配置比例等方面探讨了企业年金权益投资的动态配置,以期有效实现企业年金投资目标。     

中国养老年金市场未来发展战略与政策建议：2013—2023年

中国日益严峻的老龄化形势迫切需要养老年金市场的健康发展,然而目前年金市场的发展却步履维艰,其中的一个重要原因是关于养老年金市场宏观层面的战略规划严重缺失。为此,在分析国际及中国养老保障制度发展与改革的未来取向以及年金市场发展几个必要条件的基础上,采用系统性战略分析方法设计了未来十年中国年金市场三个发展阶段中的五大战略,即养老保障体系的支柱调整战略、税制改革战略、监管优化战略、技术革新战略和产品优化战略。这些战略的分步实施将为中国养老年金市场的健康发展提供有力的保障。     

中国养老年金市场未来发展战略与政策建议:2013—2023年

中国日益严峻的老龄化形势迫切需要养老年金市场的健康发展,然而目前年金市场的发展却步履维艰,其中的一个重要原因是关于养老年金市场宏观层面的战略规划严重缺失。为此,在分析国际及中国养老保障制度发展与改革的未来取向以及年金市场发展几个必要条件的基础上,采用系统性战略分析方法设计了未来十年中国年金市场三个发展阶段中的五大战略,即养老保障体系的支柱调整战略、税制改革战略、监管优化战略、技术革新战略和产品优化战略。这些战略的分步实施将为中国养老年金市场的健康发展提供有力的保障。     

企业年金面临的制约因素及对策(二)

(续上期)(二)企业年金的投资回报率不高。目前我国建立的信托型企业年金仍处于探索阶段,在产品、人员、机构等方面都难以满足年金市场投资的需要。首先,我国不发达的资本市场难以提供多样化的投资工     

市场动态

综合◆保险业将成为我国企业年金市场的中坚力量中国保监会主席吴定富说,从保险的行业特点看,保险业开展企业年金业务有独特优势:有雄厚的精算技术力量,强大的销售能力,可提供多样化的年金产品;有管理长期资产与长期负债匹配的能力,可为企业提供包括年金计划设计、账户管理、投资等一揽子服务。从国际经验看,保险公司是企业年金市场的中坚力量。◆工商总局开展严打传销和变相传销行动国家工商行政管理总局在全国范围内开展严厉打击传销和变相传销专项行动。此次专项行动的重点是:继续深入开展打击传销工作,查禁各类变相传销行为;严厉打击境…     

4800亿年金“大松绑” 年金投资迎来新变革

日前,人社部联合银监、证监、保监"三会"共同发文,出台《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》、《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》。两份文件的推出,为企业年金投资收益率的稳定和提升拓宽了实现路径,为整体年金市场持续健康发展奠定了坚实基础,具有极其重要的意义。4800亿年金迎来"大松绑"过去七年来,中国年金市场的主要投资方向基本局限于股票、债券和货币市场,而A股市场的大幅波动特性,导致企业年金2007     

从人力资源管理层面完善企业年金制度

从企业微观角度看,目前,我国企业年金实施存在的问题主要包括:员工对企业年金制度了解不够、现有企业年金制度不能将员工潜在需要转化为有效需求,以及国有企业年金管理中的委托——代理问题未能妥善解决。本文从人力资源管理层面研究如何完善企业年金制度,即一方面通过人力资源的合理布局、薪酬、绩效、员工职业规划等加强企业年金制度建设;另一方面通过强化劳动保障部门或行业协会的职责,借助会计师事务所、法律援助机构等社会中介机构的作用,促进企业年金制度的理性执行,进一步约束和规范企业年金制度管理,保护员工权益。     

企业年金的社会化投资运作模式(二)

<正>(续上期)二、股票与基金股票作为日渐成为市场投资主流的交易模式,也是基金投资的重要方向。但是股票本身的特征也在一定程度上限制了企业年金在股票方向的投资。股票最主要的特征包括不归还本金和巨大的市场风险。企业年金投资的主要原则是在保证资金安全的基础上实现交易利润,而股票投资不归还本金的特征就很大程度上削弱了企业年金流向股票市场的比例。在世界上主要的一些发达国家和地区,企业年金参与股票投资的比例在不断地增减。股票市场能否作为企业     

我国企业开办企业年金的动力分析

<正> 我国企业年金市场具有巨大的发展潜力。据中国保监会预测,今后每年我国企业年金新增数额将达到1000 亿元以上．到2010年预计能达到 10000亿元的规模。世界银行则预测, 至2030年中国企业年金规模将高达 1．8万亿美元,约15万亿元人民币,成为世界第三大企业年金市场。虽然这些根据不同标准对企业年金未来规模的预测结果不尽相同,但一个不争的事实是,相对于我国企业年金目前的     

浅析保险业经营企业年金账户管理业务的战略选择——基于产业演进视角

我国企业年金市场启动以来,年金账户管理业务发展很快,但是保险业的表现却不甚理想。简要介绍目前年金市场中保险业的经营状况,并从产业演进的角度对当前我国年金账户管理市场的发展阶段进行定位。最后,在分析保险业在年金账户管理市场转型过程中经营优劣势的基础上,探讨在这一过程中保险业经营年金账户管理业务应该采取的竞争战略。     

创新养老金投资 银华基金坚守长期价值

坚持做长期正确的事,时间会给出答案。人生如此,投资亦如是。近期,在人社部公布的2019年度企业年金成绩单中,公募基金整体业绩回报抢眼。其中,银华基金管理的单一计划和集合计划含权益类组合,加权平均收益率分别为10.26%和9.62%,在基金公司中分别排名第二和第三,固定收益类组合加权平均收益率为6.08%,明显超越平均水平。这份成绩单的背后是银华基金2018年以来对年金业务进行的一系列大刀阔斧的改革。银华基金于2018下半年将年金业务归入固定收益部管理,并成立牵头负责年金投资业务的二级部门养老金投资部。同时,得益于内部开放式的架构,固定收益部内优秀的投资经理和投资团队也能参与到年金投资中,以银华基金固收专户为代表的投资团队就在年金产品的固收投资中发挥了重要作用。     

我国企业年金制度的思考

企业年金是指企业和职工按国家政策规定,在依法参加基本养老保险并按时履行缴费义务的基础上,按照自愿、量力的原则,自主建立的补充养老保险计划。在宏观上它是整个养老保险体系的第二支柱,是国家基本养老保险制度的重要补充;在微观上是市场体制下企业薪酬福利结构的一部分,是企业吸引人才、稳定人才、激励人才的一种重要手段,同时对劳动关系的改善、金融体制的改革和资本市场的发展具有积极的促进作用。因此,加快我国企业年金的发展是大势所趋。一、企业年金的主要类型企业年金的种类主要包括:一是“待遇确定型”,是由企业出资建立养老基金…     

公职人员养老权益状况的Excel测算北大核心

国务院决定自2014年10月1日起改革机关事业单位工作人员退休制度,并轨加入现行企业职工养老保险计划。本文基于养老保险及职业年金个税优惠政策,对实行养老保险新政后的公职人员养老权益个案进行Excel仿真测算,指出损益变动趋势,找出敏感因素,给出职业年金个税负担最低的领取年数,供决策者参考。在此基础上,本文提出维护公职人员养老权益和改进养老保险制度的政策建议。     

浅谈证券经纪业务的营销管理策略

随着改革开放,社会主义经济的发展。证券已经被越来越多的人所熟知。证券作为证明证券持有人有权取得相应权益的凭证,是多种经济权益凭证的统称。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品,其中包括产权市场产品如股票,债权市场产品如债券,衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货、期权等。本文主要对证券经纪业务的营销管理做一下说明。     

浅析扩大投资品种后的企业年金资产配置

企业年金资产配置对年金基金保值增值起着决定性作用。2013年人力资源部和社会保障部23号文的发布,为企业年金增加了商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划和股指期货5类可投资金融产品,进一步拓宽了企业年金的投资范围,为企业年金的资产配置提供了新的思路,也为企业年金行业带来重大发展机遇。文章从企业年金的资产配置出发,结合23号文的新增投资品种特性,分析新投资品种对企业年金资产配置带来的影响。     

浅析扩大投资品种后的企业年金资产配置

企业年金资产配置对年金基金保值增值起着决定性作用。2013年人力资源部和社会保障部23号文的发布,为企业年金增加了商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划和股指期货5类可投资金融产品,进一步拓宽了企业年金的投资范围,为企业年金的资产配置提供了新的思路,也为企业年金行业带来重大发展机遇。文章从企业年金的资产配置出发,结合23号文的新增投资品种特性,分析新投资品种对企业年金资产配置带来的影响。     

保本年金内置期权定价及实证研究

研究了一种企业年金产品——保本年金。先从理论上分析了保本年金的特性是一种内置期权,并运用Black-Scholes公式推导出这种内置期权的价格公式;分析了远期利率和人口生存率如何影响期权价格:期权价格随着远期利率的降低而增大,反之亦然;人口生存率越高,年金期权价格越高。     

企业年金面临的制约因素及对策(三)

(一)加大宣传力度。更多的企业和职工参与,才能壮大市场;市场规范可信,才能吸引更多的企业和职工参与,最终达到建立企业年金的初衷。尽管企业年金在我国已实行了十余年,但仍然有相当部分员     

企业年金入市对资本市场的影响

企业年金又称补充养老保险,被誉为社会保障体系的“第二支柱”。2004年,我国发布了《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》,2005年第一批37家企业年金基金管理机构正式产生,我国企业年金的制度建设和规范化管理都已经步入“快车道”。企业年金这样资金量巨大、投资期限长的机构投资者参与资本市场,必然会同资本市场形成联动发展、互为促进之势,同时推动金融机构的全面业务创新。年金入市带来的深远影响,我们将其归结为三个方面。§推动资本市场的稳定和发展首先,企业年金将给证券市场带来新的增量资金。在新的法规框架下,企业…