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1.
本文运用横截面绝对偏离度(CSAD)方法对CZCE棉花期货市场进行了实证研究,研究结果表明,我国棉花期货市场不存在明显的"羊群效应"。 相似文献
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从行为金融学角度分析股市羊群效应 总被引：1，自引：0，他引：1
本文运用行为金融学的相关理论羊群效应进行理论分析,然后采用CCK模型通过对上证在2008年全年的期间横截面绝对偏离度(CSAD)和市场收益率的非线性关系进行检验,得出沪市指数在这期间存在比较明显的羊群效应。最后我们为消除非理性羊群效应提出了相关政策建议。 相似文献
3.
本文在考虑GARCH效应的情况下,通过检验市场收益率处于极端值情况下截面收益率标准差是否显著低于市场收益率处于一般情况下截面收益率标准差,对我国期货市场上的羊群效应进行了实证检验,研究结果表明：我国期货市场不存在羊群效应。 相似文献
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我国期货市场羊群行为实证研究 总被引：1，自引：0，他引：1
A 引言 传统金融理论是建立在市场参与者是理性人的假定基础上的.在此基础上,构建了以"有效市场假说"(EMH)和"随机游走理论"(RW)为两大基石的主流传统金融学.但是,近二十年来,大量的实证研究表明,金融市场中存在大量与有效市场假说相悖的异象(Anomaly),"羊群行为"(Herding Behavior)就是其中之一. 相似文献
5.
本文旨在用ARCH模型来检验股票市场的羊群效应。以上证50指数以及18个样本股的日收益率数据为研究对象,对2007年3月20日-2012年8月3日期间我国股票市场的羊群效应进行检验,得出股市在这段期间存在着羊群效应的结论。 相似文献
6.
我国股市羊群效应存在性的实证分析 总被引：1，自引：0，他引：1
本文根据时间序列分析方法,构建了方差AR(p)和标准差AR(p)两个波动模型,同时,基于上证指数日收盘价的数据,采用Eviews软件对两模型做了估计和检验。结果成功地证明了我国股市存在羊群效应,进而说明了我国股票市场缺乏有效性。为提高我国股票市场的有效性,降低股市的主观风险,本文给出了一些相应的建议。 相似文献
7.
本文运用横截丽绝对偏离度(CSAD)方法对CZCE棉花期货市场进行了实证研究,研究结果表明,我国棉花期货市场不存在明显的"羊群效应". 相似文献
8.
本文对我国投资基金现状及相关数据进行分析,通过博弈论中囚徒困境理论对我国基金的声誉性羊群效应进行了研究,研究发现我国投资基金具有典型的声誉性羊群效应,即基金经理在策略上是否选择跟随明星基金经理的策略,来获得平均收益。 相似文献
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本文对我国投资基金现状及相关数据进行分析,通过博弈论中囚徒困境理论对我国基金的声誉性羊群效应进行了研究,研究发现我国投资基金具有典型的声誉性羊群效应,即基金经理在策略上是否选择跟随明星基金经理的策略,来获得平均收益。 相似文献
10.
我国大豆期货市场羊群行为的实证研究 总被引：1，自引：0，他引：1
本文在总结现在研究成果的基础上,利用大豆期货合约的价格和前二十位期货经纪公司的总持仓量进行协整检验和因果关系检验,在得出两者存在因果关系的前提下,再对市场持仓主力的变化与前二十位期货经纪公司的净持仓变化进行比较,发现两者有较高的一致性变化,证实了我国大豆期货市场存在羊群行为。 相似文献