风险价值及其在投资组合中的应用

风险管理、风险控制问题是当代理论界与实业界所广泛关心的问题。而有关风险的度量问题又是其基础前提和核心的内容之一。本首先详细介绍了有关风险价值（VAR）的要领、含义及其测算方法等内容，然后利用德尔塔－－正态法将VAR应用到投资组合中来测算投资组合的风险并给投资组合以评价。     

投资组合--分散风险的有效途径

在我国股市,投资组合是否真能有效降低风险？如何建立证券投资组合？组合的规模以多少为宜？这些基本问题的研究,对提高组合管理的效率具有重要的参考价值和指导作用,本文拟从帝证分析的角度对这些问题进行了研究,并呈上实证结论,以供投资者参考。     

分散化投资降低证券组合风险的实证研究

本对投资组合理论分菜化投资降低非系统风险的问题进行了研究,给出了理论推导过程,并通过随机选取的股票数据进行了实证分析,确定了在我国股票市场上消除90％以上非系统风险的股票数量,最后分析了分散化投资对投资管理的五点影响。     

投资组合分散风险的理论及实证分析

由于研究成本和交易费用的存在，利用投资组合分散风险并不是资产的数量越多总收益就越高，而是不同的国家在不同的时间适宜投资的资产数量有所不同。文章对这一投资组合理论进行了深入的研究。并根据上海股票市场的实际数据进行了实证分析，从而得出：在最近时期的上海证券市场，适宜的投资规模是15到25只股票。     

投资组合理论中的组合选择问题研究

经典的Markowitz投资组合理论在选择最优投资组合时,没有考虑到投资实践中大量存在的委托代理关系,从而使得最优投资组合的选择可能会偏离投资者的利益。本文对这一问题做了详细的描述,并对目前解决此问题的方法,即委耗投资组合管理的原理进行了分析。     

多目标投资组合研究

本文在马克维茨均值-方差模型的基础上,提出了一个多目标的投资组合优化模型,并以目前我国证券市场上两种基本的金融资产--股票和债券为例,进行了具体的实证分析,得出了多目标投资组合模型要优于单一目标投资组合模型的结论,对指导我国广大机构投资者的投资决策行为具有重要的理论和现实意义.     

证券组合投资的风险溢价模型

本文探讨了单周期证券市场中投资组合的风险溢价模型,该模型类似于资本资产定价模型。     

房地产项目投资风险的度量

通过对风险各种定义的分析，结合房地产项目投资的高风险性，基于技术经济原理和概率统计理论，提出了综合度量房地产项目投资风险的三指标系统，其中包括描述风险“质”和“量”两类不同性质的度量指标。为了得知项目的总体风险，考虑到投资者的决策具有一定模糊性，使用了模糊控制理论，并对其计算法进行了过程性分析和讨论。     

房地产项目投资风险的度量

通过对风险各种定义的分析 ,结合房地产项目投资的高风险性 ,基于技术经济学原理和概率统计理论 ,提出了综合度量房地产项目投资风险的三指标系统 ,其中包括描述风险“质”和“量”两类不同性质的度量指标。为了得知项目的总体风险 ,考虑到投资者的决策具有一定模糊性 ,使用了模糊控制理论 ,并对其计算方法进行了过程性分析和讨论     

房地产贷款风险显现

16家上市银行上半年实现利润4610亿元，同比增34％，各银行年化平均净资产收益率普遍达到了20％。如此良好的业绩，为什么银行股价还会相继跌破一年来最低价？答案只有一个，市场担心银行的业绩不可持续，股民担心金融体系可能爆发系统性风险。由于国内融资的90％左右通过银行体系，银行的风险就决定了金融的风险。而银行体系的主要风险，就来自于房地产泡沫破灭的信贷风险。近二十年来，世界各国的金融危机，无不与房地产泡沫破灭，导致信贷风险爆发有关。     

福建房产中介品牌创建研究——以福州市为例

由于受到房地产调控政策的冲击，福州I房产中介行业全面进入“洗牌”考验，要在行业处于低潮时立足并做大做强，必须走品牌发展之路。在全面调查研究福州房产中介行业现状和存在不足之处的基础上，提出基于品牌定位、精英团队、协同整合、政府监管四个支柱上构建福州房产中介企业品牌建设的“钻石模型”。     

房地产泡沫与信贷风险的相关性研究

在以往的房地产泡沫与银行风险的案例中,房地产价格都经历了平均超过20%的大幅波动。在信贷风险爆发前不久,房价开始下跌;信贷风险爆发后,房地产价格继续下跌,这说明了银行信贷部门的危机与房地产价格的下跌有着密切的关系。所以,选择房地产泡沫与银行信贷体系稳定性作为本文的研究对象,对促进我国房地产市场与银行信贷体系协调发展具有重要的现实意义。     

中国房地产上市公司盈余管理研究

提出了修正的Jones时变面板模型,并采用我国房地产上市公司的相关数据进行了验证。实证结果发现,修正的Jones时变面板模型克服了传统截面或时序Jones模型维度信息的单一性以及由于遗漏了时间因素而导致估计偏误,能够较好地揭示房地产盈余管理的模式和特征。同时,我国房地产行业的盈余管理模式具有时变特征,适合建立修正的Jones时变面板模型。     

长春市房地产中介企业的发展分析

随着全球金融危机的影响，房地产市场处于低迷状态，中介企业纷纷收缩战线，从而引发了长春市房地产中介市场的隐忧。房地产中介企业要在竞争激烈的市场中占据一席之地，只有以长远眼光来思考如何发展而赢得市场份额。     

“地产大鳄＋商业巨头”商业地产新模式初探

“地产大鳄 商业巨头”的经营模式是商业地产开发经营的一种新型的经营模式，它是房地产商在取得土地开发权后，就对项目进行商圈分析，并按业态组合方案与符合条件的商业企业结成战略联盟。采用新模式可减少各种资源的浪费，使企业的资源效用最大化，尤其是受建设周期和资金统筹的影响因素减少，使投资估算更准确、资金统筹更顺利。当然，新模式也不可避免地存在一些相应的缺陷，如容易受市场或企业情况变化影响等。     

房地产上市公司债务融资对公司治理效率影响的实证研究

从理论上讲,债务融资在经营者激励、信号传递和控制权的转移等三方面表现出治理效应.房地产是一个资金密集型行业,且债务融资比例高于除金融业以外的其他行业.文章选取房地产上市公司作为实证分析样本,发现房地产企业债务融资与公司治理效率负相关,债务融资没有起到相应的治理效用.因此,文章提出改进房地产上市公司债务融资结构的建议,以提升公司治理效率.     

抑制房地产上市公司进行盈余管理的对策

房地产上市公司的盈余管理行为是指为使经营者自身利益或企业价值最大化而利用预售制度和会计政策选择等多种手段影响盈余的行为。通过对房地产上市公司盈余管理行为的动因及手段进行分析,指出企业进行盈余管理对经济发展的影响,提出抑制房地产上市公司进行盈余管理的措施,以期达到增强信息使用者对财务信息的识别能力,利益相关方做出正确判断和决策,推动我国市场经济健康稳定地发展。     

房地产业上市公司营运资金管理绩效影响因素研究

以公司治理为视角,采用2012²016年我国房地产业A股上市公司数据,对营运资金管理绩效的影响因素进行实证分析。结果发现:独立董事比例,董事、监事、高管前三名薪酬占比及媒体关注度对房地产业上市公司营运资金管理绩效具有抑制作用;监事占比和管理层持股比例与其营运资金管理绩效正相关。     

物业管理模式研究

本文从物业管理模式的定义出发,对物业管理模式的分类及其特点进行研究,指出物业管理模式的选择不是唯一的,而是多元的。