改革开放以来我国投资与经济波动的实证研究

投资的波动能引起经济增长发生波动,经济增长的波动又决定了投资必然产生波动,二者的相互关系与作用力度在不同时期是不相同的。投资增长处于上升专下降时,对经济波动的影响是不同的;在经济增长处于上升与下降时,对投资波动的影响是不一样的。确定投资与经济增长率时应充分考虑在不同时期二者的相互关系。     

近代中国的经济波动

测定近代中国经济波动形态的指标是价格指数。自1885年以来，批发物价指数明显存在波长为25年左右的中长周期波动。波动的特征是：呈现出与西方资本主义国家经济波动的同步性；波动幅度低于西方主要资本主义国家。     

改革以来我国物价波动实证分析

改革以来我国物价波动实证分析所用考察指标为商品零售价格指数。按照“谷 -谷”法划分 ,1 977～ 2 0 0 1年的2 5年中 ,物价波动共呈现 4个周期。这 4个周期中 ,物价波动总的特征是 :波动幅度越来越大 ,逐渐远远大于经济波动。     

投资增长与经济波动

在我国历年的经济增长中，投资增长都具有不可比拟的重要作用。它毁是促成我国经济持续高速增长的主要因素，同时也是造成经济波动的主要因素。本文从投资增长与经济增长的关系出发，分别对改革开发以来各种经济变量的变动与投资的相互联系和影响进行分析，以便对投资增长的后果有一个清晰的认识，增进对我国经济波动性质的理解，更好地把握今后的发展方向。     

建立资产波动准备金控制寿险公司投资资产风险

本文从分析我国寿险公司投资资产风险及投资渠道演变入手，在得出寿险公司投资资产风险出现增加趋势结论的基础上，结合目前我国偿付能力监管水平，提出建立寿险公司资产波动准备金的建议，以期实现对寿险公司日益增加的投资资产风险的控制。     

汇率水平、汇率波动幅度与国际直接投资

本文采用引力模型,首先选取实行浮动汇率制的发达国家,美国、德国、加拿大和日本为样本,从汇率水平、汇率波动幅度两个层面分析汇率波动与国际直接投资的相关性。结果得出,在完全资本市场条件下,无论是汇率水平还是汇率波动幅度,与国际直接投资之间均不存在明显联系。而通过对中国汇率波动与外商直接投资的检验结果发现,在不完全资本市场条件下,汇率水平与外商直接投资之间存在显著的正相关;从而提出,为避免人民币升值阻碍外商直接投资流入我国,应加快完善我国资本市场的政策建议。     

通货膨胀不确定条件下我国股票价格波动研究——基于VAR模型的实证分析

无论是在资本市场发达的国家还是在资本市场不完善的发展中国家，都非常关注通货膨胀对股票价格波动的影响，然而结论莫衷一是。运用事件研究法将1992年9月到2008年7月的月度数据划分为三个阶段，对股票价格与通货膨胀的关系进行检验，结果表明，不同阶段股票波动冲击来源不尽相同，股票市场波动与通货膨胀负相关的体现有一定时滞性。防止股票价格的剧烈波动应尽量减少对股票市场进行突然的冲击，防止通货膨胀压力，注意人们对通货膨胀的预期。     

投资连结保险发展硇周期波动及其修匀

投资连结保险（简称“投连险”）是兼具保险保障和投资功能且以投资功能为主的新型保险产品，投连险的出现极大地推动了寿险业务规模的增长和保险产品金融属性的提升，但同时也给寿险业的发展带来了新的问题和挑战。由于投资连结保险的投资资金主要投向股票、债券等高收益率投资工具，因此投连险需求变动与股市行情之间存在很强的相关性，国外发展经验表明在投连险业务发展过程中存在显著的周期波动性，致使寿险业务增长率、保单失效率、公司经营绩效等波动性增强，保险经营风险增大，严重影响寿险业的稳定持续发展。本文结合西欧国家投连险的发展经验探讨了投连险业务发展周期波动的来源、影响和修匀方法，以期对我国投连险的顺利发展有所借鉴。     

我国经济短期波动对长期增长影响的不对称性研究——基于改进的GARCH-M模型

短期波动和长期增长关系历来是学术界争论的一个问题.基于新中国成立以来全国及分产业的经济增长数据,在考虑到不同阶段周期波动对长期增长影响不对称性的可能下,运用改进的GARCH-M模型研究了中国经济短期波动对长期增长的影响.结果表明:中国经济波动与经济增长的关系与所处的经济周期阶段有关,波动对增长的整体负面影响主要是由改革前严重的经济衰退造成,改革后适度的经济波动对增长有促进作用.由三次产业数据也得出了类似的结论.     

中国铜价波动关键性因素识别及预警机制研究

中国铜价波动剧烈，规避风险需要进行铜价波动预警研究。首先对中国铜价波动进行关键性因素识别，指标中加入了再生铜与地震指标等关键性因素，采用主成分分析法形成铜价波动警度指标，并形成寻找警源、分析警兆、预报警度以及措施反馈的铜价波动预警机制。