浅析国内外汇保证金交易的发展问题

本文介绍国内外汇保证金交易发展的曲折历程,分析了银监会叫停外汇保证金交易的原因,介绍了地下外汇保证金交易的风险.虽然在目前外汇保证金交易在国内被禁止,但是仍有地下机构在给投资者提供交易服务,吸引了大量的投资者参与.在缺乏监管的市场上,外汇保证金交易带来的问题越来越多.为此,本文最后给出发展国内外汇保证金交易的试点建议思路.     

个人外汇保证金交易面临的问题

随着我国外汇市场的迅速发展,新一轮保证金交易的热潮扑面而来,国内商业银行开始涉足个人外汇保证金业务。外汇保证金交易之所以在我国又得以迅速发展,主要有以下几点原因:一是国内银行外汇理财产品收益率低,个人外汇资金保值、增值目标不易实现。     

外汇保证金交易监管

近几年,各类非法网络交易平台问题频发,一些不法分子利用网络平台传播速度快、受众面广、蒙蔽性强的特点,以高额收益为诱饵骗取群众财产,严重损害了人民群众的合法权益。其中,众多以诈骗为目的的网络炒汇“黑平台”、APP等,更是严重扰乱了我国外汇金融秩序。为遏制网络炒汇违法犯罪活动,各地金融监管部门密切配合公安机关,开展了一系列打击网络炒汇专项行动,查处了一批非法网络炒汇平台。     

外汇保证金交易叫停“没商量”

由于保证金交易具有放大作用，因此即使市场只是出现一朵浪花，在投资者里都可能会变成滔天巨浪。巨大的投资风险和大部分投资者亏损的事实，是银监会叫停银行外汇保证金交易业务的重要原因。     

我国外汇保证金交易现状研究

外汇保证金交易及其特点(一)外汇保证金交易简介外汇保证金交易是外汇市场交易方式的一种。外汇市场是全球最大的金融市场,国际清算银行(Bank for International Settlements,简称BIS)统计数据表明,外汇市场单日交易额平均高达3.2万亿美元。     

外汇保证金交易：高风险的游戏

这两年，国家开始实行“藏汇于民”的政策，鼓励个人持有外汇。商业银行针对这种形势，推出了许多适合个人投资者的外汇产品，其中外汇保证金交易近期受到了比较多的关注。     

从外汇保证金交易被叫停说开去（三）——解析商业银行外汇保证金交易风险

中国银监会《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（[CBRC-2008／100]）第六条明确规定：“金融机构从事与外汇、股票和商品有关的衍生产品交易以及场内衍生产品交易,应遵守国家外汇管理及其他相关规定。”外汇保证金交易是否可算做衍生产品尚有疑问,即使是具备衍生品经营资格的银行可以“报备给银监会10天内监管层没有异议,就可视为默许”为依据开办此业务。但是,央行、国家外汇局、证监会、公安部四部委在1994年10月28日联合发布的《关于严厉查处非法外汇期货和外汇按金交易活动的通知》至今没有作废,任何境内外汇保证金交易都受此通知约束。     

汇率波动形势下关于推出外汇保证金交易的思考

近年来,受国内外复杂形势影响,主要经济体汇率波动较大,市场主体对外汇投资的需求也日渐旺盛,由于目前国内银行推行的传统外汇投资品种无法满足市场需求,导致部分投资者转向网络炒汇等非法平台。受执法手段有限等因素影响,外汇局打击非法外汇保证金交易收效甚微。目前,金融市场有序发展和投资者素质提升为创新外汇交易市场工具提供有利条件,为此,本文结合"推创新、严管理、控风险"思路,对推进外汇保证金交易合法化进行深入思考。     

个人外汇保证金交易面临的实际问题

在现有个人外汇投资方式不能满足投资需求的情况下,个人外汇保证金交易在我国迅速发展起来,但由于目前国家法律缺位、监管空白,我国外汇保证金交易还处于盲目发展阶段,面临许多实际问题。     

外汇保证金交易：迎来冰封解冻后的春天

新闻链接:2006年6月19日随着中国建设银行上海分行试点个人远期外汇买卖,我国带有保证金交易性质的外汇买卖雏形浮现。这是国内银行首次在境内向个人外汇投资者提供具有杠杆效应,可以双向买卖的外汇产品。2006年7月1日招商银行开通外汇期权交易。2006年8月31日,交通银行杭州分行低调推出杠杆倍数为5倍的外汇保证金交易产品——“满金宝”,这款产品的推出标志着我国冰封十多年     

游走在暴利与爆仓的边缘——银监会叫停外汇保证金交易

2008年6月3日,银岭会以窗口指导的形式,要求民乍银行暂停办理外汇保证金业务。按监管层要求,该行已于6月4日暂停办理保证金新开户业务,已开户客户的交易暂不受影响。而原本已经开始搭建相关交易系统的中国建设银行也已停止了外汇保证金交易业务的筹备工作。     

从外汇保证金交易被叫停说开去（一）——“形色各异”的外汇管制

国内外汇保证金交易紧急叫停，引起银行业界广泛关注。作为一个泊来品，外汇保证金交易在国外发展环境为哪般？现状如何？国外是如何规避风险的？针对这些问题，本栏目将分期连续介绍。首开先河之作就是向读者介绍外汇保证金交易所处的外汇管理体制，不同的国家，不同的外汇管理体制，对外汇保证金交易的管理也不尽相同。     

外汇保证金和外汇实盘的区别

随着金融交易产品的多样化发展,人们所熟知的股票、黄金交易已不再是唯一,更多的交易产品出现使大众投资更加多样化。其中,外汇交易就是这样一个典型的例子。在外汇交易中,外汇买卖可分为两种,一种是银行的实盘交易,个人实盘外汇买卖,俗称“外汇宝”。     

完善我国证券信用交易保证金体系的政策建议

国务院办公厅发布的《关于做好贯彻实施修订后的公司法和证券法有关工作的通知》提出“适时推出证券信用交易制度的有关方案，为资金合规入市创造条件”，引起了市场的广泛关注。     

外汇掉期交易

外汇掉期交易现状 从上世纪80年代以来，外汇掉期市场就得以迅猛发展，全球外汇掉期日均交易量从1989年的1900亿美元增长到2004年的9440亿美元，从1995年起，全球外汇掉期交易的日交易量已超过外汇即期交易和远期交易，至2005年末，分别为外汇即期交易和远期交易日交易量的1.5倍和4.5倍。     

我国个人外汇期权产品的交易风险和监管措施

近年来,国内许多商业银行纷纷参与金融衍生工具的设计、开发与推广,时下新兴的个人外汇期权产品便是典型的例子。由于金融衍生工具市场在我国的发展刚刚起步,其独特的避险功能还远未发挥出来。由此,文章在对当前我国个人外汇期权产品市场进行初步调查的基础上,认为监管部门在积极培育市场的同时应完善相应的监管措施,通过规范市场来帮助客户有效地规避外汇风险。