股市波动影响因素的实证分析

面对每次股市大的波动，国内外许多学者都极力研究其波动背后的影响因素。因此，本文通过建立计量经济模型，研究汇率、利率和准货币这三个因素对股市波动影响，这有助于了解中国股票市场整体价格波动的规律。     

股市政策与股市波动

中国股票市场是一个“政策市”，政府经常有意识地运用一些政策手段调控股市的波动。但是，本文建立的理论模型证明，由于股市政策内生的动态不一致性，政府运用股市政策不但不能稳定股市，反而会造成和加剧股市的波。而来自上海证券市场的经济实证分析也证明了这一点。     

猪肉价格波动周期实证分析

自2006年下半年以来，以猪肉为代表的农副食品价格不断上涨。上涨幅度为历年来所罕见。引起这次猪肉价格上涨的原因有很多，例如猪瘟、通货膨胀、自身生产周期和需求周期的影响等。本文通过对北京市近7年多来的猪肉价格数据进行研究。试图解释这几年北京市猪肉市场整体价格走势，分析引起猪肉价格变化的影响因素，对北京市及国内其他地区未来制定控制猪肉价格政策提供参考。     

猪肉价格波动周期实证分析

自2006年下半年以来,以猪肉为代表的农副食品价格不断上涨.上涨幅度为历年来所罕见.引起这次猪肉价格上涨的原因有很多,例如猪瘟、通货膨胀、自身生产周期和需求周期的影响等.本文通过对北京市近7年多来的猪肉价格数据进行研究,试图解释这几年北京市猪肉市场整体价格走势,分析引起猪肉价格变化的影响因素,对北京市及国内其他地区未来制定控制猪肉价格政策提供参考.     

机构交易行为与中国股市波动实证研究

本文采用2004年1月至2008年6月中国股票市场机构投资者的季度交易数据分析了机构交易与股票价格波动的相关关系。研究发现,机构投资者并非总是具有稳定股市的功能。机构交易对股价波动的影响随着投资者类型、股票市值和流动性水平、市场结构和环境的变化而变化。在"后股改"时代,市场将面临非流通股股本减持的巨大压力,政策制定部门应将机构与中小股东利益集合起来,针对不同市场情况机构买卖单产生的不同影响,制定公平有效的政策和监管机制。     

实证分析我国股票市场理论市盈率水平

市盈率亦称价格比率，它是以上会计年度既有的每股收益（EO）来计算的价格与收益的比率（PO／EO）。本文以实证来分析我国股市理论市盈率的水平。     

转轨时期我国行业工资水平决定的实证分析

我国目前正处在由计划经济向市场经济过渡的体制转型期。在这一时期 ,个人收入分配领域内出现了一些新的矛盾和问题 ,城乡居民收入差距的扩大自不必说 ,非农各行业之间的收入差距也呈扩大之势。本文拟对体制转型时期我国行业职工工资水平的决定和差距问题进行初步探讨。一、转型时期我国行业工资格局的演化在我国 ,不同行业之间职工工资水平的差别是一直存在的 ,只不过在传统的计划体制下 ,这一差别不是很大 ,而且高工资行业大多是那些公认的艰苦、危险、劳动强度大的行业 ,如地质勘探业、采掘业、建筑业等。改革开放以来 ,尤其是 80年代中…     

把握蓝筹股波动节奏

综观目前市场格局,蓝筹股无疑是当前市场中最有影响力和号召力的领头板块,并得到投资者广泛认同和积极追捧的.     

对我国证券投资基金功能和作用的实证分析

本文根据我国证券二级市场上证券投资基金的市场表现, 对证券投资基金所具有的功能和作用进行了实证分析, 提出了证券投资基金在引导投资方向, 稳定二级市场、提高投资效益方面具有重要的作用     

我国房地产市场与股市走势的实证分析

本文简要地分析了我国房地产市场和股票市场的关联性,运用实证分析的方法分析了我国房地产市场对股市走势的影响,发现中国房地产市场对股票市场走势的影响显著,而且,房地产市场对上证综合指数的影响强于深证成分指数.     

对我国医药行业股市波动性的实证研究

证券投资由于其高风险高收益的特征,一直受到社会各界的高度关注,行业风险是投资者进行投资决策要考虑的重要因素之一。在我国乃至世界证券市场范围内,医药行业一直被认为是高防御性板块。行业价格指数的波动性常用来衡量行业风险,通过对上证综指及医药行业、房地产行业、钢铁行业、贸易行业和计算机行业价格波动性分析,研究发现医药行业相比其它几个行业在股票市场剧烈震荡期间具有更强的防御能力,并由此给出相关的政策建议。     

房价波动因素的实证分析——以安徽省为例

文章研究表明,安徽省房价波动的显著影响因素主要有GDP增长率、居民收入增长率、信贷增长率、地价上涨率、利息率、住房空置率等因素,推动房价上涨的动力源是前四个因素,而后两个因素为房价的抑制因素,推动房价上涨的因素效应远强于抑制物价上涨的因素效应.     

房地产股板块指数影响因素的实证分析

本文选择房地产股板块指数为被解释变量,选择上证综指、GDP增长率、货币供应量M2、房地产价格指数以及房地产股票的上期价格五个因素指标为解释变量进行多元回归统计建模。模型检验结果表明,房地产上市公司股价波动除具有一般金融资产价格波动的系统性、集聚性等特点外,还具有与股市大盘、GDP增长率、货币供应量M2正相关的特点。最后根据实证回归结果,提出相关政策建议。     

基于上证50指数的我国股市的羊群效应实证研究

目前对股票市场中的羊群行为的实证研究主要是以股价分散度为指标，研究整个市场在大幅涨跌时是否存在羊群行为。     

中国股市收益率与波动率跳跃性特征的实证分析

股票市场收益率通常小幅波动，但是当市场出现重大或者异常信息时，收益率会在短时间内发生大规模的运动．产生跳跃性变化，市场波动率也明显加剧。本文采用Jump—GARCH对沪深两市A股B股的这类跳跃性特征进行实证分析。根据该模型：当收益率小规模变化时，波动率由GARCH（1，1）平稳随机过程产生，但是当收益率发生跳跃性变化，波动率将背离GARCH（1，1）过程．调整到一个较高的水平。实证结果表明，该模型能够有效地估计出沪深两市收益率和波动率的跳跃性变化．比正态分布的GARCH模型更合理地反应了市场收益率和波动率过程。本文同时讨论了A股B股的跳跃性特征。     

投资者行为、资产价格与股市波动

基于消费的跨期资产定价模型是现代金融学发展的理论基石。然而由于其严格的前提假设与真实世界中投资者的实际决策行为有很大差异，它无法对股票价格脱离基本面的“异常”波动现象给出合理的解释。本研究通过引入行为金融理论的研究思路及其对股票波动性之谜的研究成果，并对我国股票市场的波动特点进行实证分析，得出投资者的行为因素在我国股市波动中占较大比重的结论。我们认为，从基本面和投资者行为因素两方面采取相应的措施，在某些情况下，更应考虑行为因素，才能减少波动性，规范股市，使我国资本市场健康发展。     

从市盈率角度剖析广东、深圳板块的投资价值

一、市盈率的实证分析对市盈率度量的简单方法是算术平均和加权平均,其中加权平均法有股权加权平均法和市值加权平均法,由于其难度和工作量太大,本文根据研究目的,以算术平均法加以粗略计算。由于股票市场价格与每股收益具有不确定性,市盈率处于一种动态变化之中,为考察方便,特     

次贷危机背景下股市波动的跨国传导

随着金融全球一体化,各国股票市场之间联系日益密切。已有大量文献研究国际股票市场上的波动率传导现象。本文研究了次贷危机的特殊背景下,美国股市与西欧（英、法、德）和东亚（中、日、韩）股市之间在二阶矩上的相互影响。将2007年1月1日至2009年3月18日作为危机期,与2003年1月1日至2006年12月31日的样本进行比较,发现在次贷危机期美国对西欧和东亚股市的波动传导力度比之前加强了。西欧和东亚股市横向比较的结果表明,美国股市波动对西欧股市的影响更加严重。各国的负面消息加剧了其他国家股市的波动。西欧和东亚市场内部也出现了波动相互传导的市场传染效应。