关于利率市场化的思考

利率市场化是金融市场改革的重要目标之一。中国的利率市场化改革开始于1996年,十几年的改革成果显著,至今,只有金融机构存款利率没有完全放开,但也计划在一两年内完成。本文从三个方面对利率市场化进行再讨论:余额宝以及银行业同业竞争的加剧推进了利率市场化改革;在利率市场化改革完成后,会带来一系列的红利,其中包括中小企业融资难的问题将有所缓解;在利率市场化改革的过程中,需要进行存款保证金制度的建设。     

论存款利率市场化竞争应对准备

从2012年开始,我国利率市场化改革的步伐明显加快,人民币贷款利率市场化改革基本完成,我国下一阶段利率市场化改革的焦点将放在存款利率上限开放上。本文针对存款利率市场化这个聚焦点,探讨农业银行如何通过优化存款结构、规避利率市场风险、加快业务转型步伐等超前做好应对准备。     

存款利率市场化参考基准选择与改革建议

<正>利率市场化改革是金融领域最重要的改革之一。文章分析了当前存款利率市场化改革过程中的不足,提出了优化存款利率市场化调整参考基准的设想,运用计量分析对DR作为存款利率参考基准的有效性进行检验、分析,并提出深化存款利率市场化改革的相关建议。     

后利率市场化时代的金融改革与冲突

从1992年党的十四大首次提出资源配置市场化以来,以利率和汇率改革为标志的金融改革已跨越25年;从1996年放开银行间同业拆借利率算起,利率市场化也经过了20余年。以2015年10月放开存款利率上限为标志,我国已从名义上完成了利率市场化进程,进入后利率市场化时代。     

我国存款利率市场化改革回顾与展望

2022年4月,人民银行指导市场利率定价自律机制建立存款利率市场化调整机制,我国存款利率市场化改革取得新进展。了解我国存款利率市场化改革脉络,分析其阶段成果与最新进展,有助于金融机构更好地理解、参与深化利率市场化改革。文章梳理了我国存款利率市场化改革进程,分析了存款利率市场化调整机制,从金融从业者角度对未来改革方向做出展望并提出建议。     

经验借鉴:香港地区银行应对利率市场化及风险管理

正当前,作为金融改革的重要组成部分,我国利率市场化改革已进入关键阶段,2014年3月全国两会期间,央行行长周小川首次提出了存款利率市场化的时间表,可能将在未来1~2年完成存款利率市场化从而实现全部利率的市场化。香港作为亚太地区的贸易和金融中心以及我国的特别行政区,具备较完善的经济、法律、金融、监管及公司治理机制     

利率市场化、存款保险制度与系统性银行危机防范北大核心CSSCISSCI

本文基于全球88个国家1970～2012年的面板数据,研究了利率市场化改革和存款保险制度建设对系统性银行危机发生概率的影响。研究表明,利率市场化将提高系统性银行危机发生几率;存款保险制度对系统性银行危机发生几率的影响,取决于存款保险制度的金融稳定作用和导致的银行道德风险问题;尽管利率市场化完成后存款保险导致的银行道德风险上升、存款保险的金融稳定效应可能并不明显,但若利率市场化时期建有存款保险制度,将有助于降低利率市场化改革时期系统性银行危机发生概率。另外,加强银行监管有助于限制存款保险导致的银行道德风险、增进银行系统稳定性;提高市场约束力和防范道德风险的存款保险制度设计,也有助于防止系统性银行危机发生。     

利率市场化改革：国外经验与我国改革路径选择

摘要：1996年开始,我国按照“先外币、后本币;先贷款、后存款;存款先长期、大额,后短期、小额”的思路,稳步推进利率市场化。2013年7月19日,央行开始取消贷款利率下限管制,实现贷款定价的市场化,迈出了利率市场化改革的重要一步。本文旨在借鉴发达国家利率市场化经验,对我国利率市场化未来继续改革的路径进行探讨。     

利率市场化对居民投资行为的影响

2015年10月24日,央行宣布降息降准,同时取消存款利率浮动上限,这标志着利率市场化改革已经基本完成.本文就利率市场化改革进程以及对我国金融市场的影响进行阐述,并就下一步居民投资的方向和重点进行了分析研究.     

我国要在三年内完成利率开放的整体计划

日前,中国人民银行行长戴相龙表示,我国将先放开外币利率,后放开人民币利率;先放开贷款利率,后放开存款利率,用三年左右的时间完成利率开放的整体计划。这意味着我国利率市场化改革     

利率市场化的时机选择

<正>从1996年我国放开同业拆借利率开始,利率市场化改革已走过了十几个年头。2004年宣布放开存款利率下限和贷款利率上限后,作为核心环节的存贷利率市场化进程又趋于停滞。2012年6月7日和7月5日中国人民银行发布利率调整通知,将存款上限上调为基准利率的1.1倍,贷款下限调整为基准利率的0.7倍,这标志着我国利率市场化的攻坚战再次打响,利率市场化改革进入关键阶段。     

法国利率市场化进程评述

法国的利率市场化改革采取了渐进方式,大致经历了逐步放松存款利率管制和适应全球金融自由化的趋势逐步放开贷款利率限制两个阶段。存款保险制度的建立有效地防范了改革过程中面临的风险。利率市场化改革完成后,金融机构定价灵活性增强;债券市场和股票市场等融资渠道发展迅速;形成了由招标贷款利率以及回购贷款和票据贴现利率构成的市场基准利率上下限,构建了完善的利率调控体系。     

论存款利率市场化对地方性中小银行的影响

按照金融市场化改革的方向,逐步建立以市场为主导、充分竞争的金融环境,提升金融机构的良性发展,利率市场化的改革成为我国重要的风向标。2014年周小川曾表示利率市场化在1到2年内有望完成,按照"先贷款后存款,先长期后短期,先大额后小额"的原则,2012年开始对存款利率制定1.1的浮动标准,2015年央行已宣布了3次降息,并将金融机构存款利率浮动区间的上限由1.2倍调整为1.3倍,再调整到1.5倍。     

利率市场化新政实施半年后的影响效应——以辽宁省为例

<正>2012年6月8日和7月6日,我国金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间经历了两次调整。其中,允许存款利率上浮至基准利率的1.1倍,是改革存款利率上限管理的突破性尝试,完成了利率市场化改革的一次飞跃。为了解利率市场化新政对金融机构的影响效应,本文以辽宁省为例,进行了专题调查。一、存款利率调整政策对辽宁省金融机构的影响(一)存款挂牌利率形成三大阵营经过一段时间的调整后,辽宁省金融机构依据存款挂牌利率的浮动幅度大致分成三大阵营。第一阵营以工、农、中、建等国有大行为代表,活期存款利率与基准利率持平,一年期及以内的定期存款利率上浮8%-9%不等,二年期及以上的定期存款与基准利率持平。第二阵营以资产规模较大的城市商业银行为代表。各期限存款利率均上浮到顶、为基准利率的     

健全存款利率市场化调整机制

<正>存款利率市场化调整机制的建立，意味着利率市场化改革向前迈出重要一步，为商业银行科学合理调整存款利率提供了可依赖的路径2022年9月，国有大型银行和全国性股份制商业银行率先下调了人民币存款挂牌利率和重点产品发行利率，在此示范效应的带动下，部分城商行和农商行存款利率也陆续跟进调整。商业银行存款利率的自发调整，对于增强存贷款市场价格联动，深化存款利率市场化改革具有重要意义，也为进一步降低企业及居民融资成本、增强银行支持实体经济能力打开了空间。     

百姓怎样直面金融理财

2006年．央行提出进一步简化存贷款基准利率期限结构．被专家们视为推进利率市场化的一个重大举措。它将直接促进存贷款利率上下限的完全放开．这意味着中国利率市场化进程完成近90％．而1年期存款基准利率的放开．将最终完成整个利率市场化的改革。     

存款保险制度是利率市场化的制度保障

利率市场化是全面深化金融改革的核心内容之一．存款利率放开时间表的确定吹响了金融体制改革加速的号角。今年两会期间人民银行周小川行长强调存款利率放开很可能在未来一两年内完成,这表明金融体系市场化改革正在提速．而这将给银行部门等带来巨大的j中击,市场化条件下银行破产的可能性增大。     

债券市场利率下行

本期关注同业存款利率放开显示市场化导向2005年3月17日,央行下达了放开金融机构同业存款利率的通知,同业存款利率由双方协商确定。这说明,金融机构同业存款利率已经实现了完全的市场化。这也预示着,存款利率市场化已经成为利率市场化改革需要“攻克”的最后关口。政策出台之后     

“明日之星”源自“今朝之变”——零售银行价值深挖及转型动向——利率市场化背景下的零售与银行经营新策略

近年来,我国利率市场化进程不断提速：2012年6月和7月,央行调整了金融机构存款利率浮动区间上限和贷款利率浮动区间下限;2013年7月,央行全面放开金融机构贷款利率管制,标志着我国利率市场化改革再进一步。随着大额存单发行进入倒计时,存款利率上限有望进一步放开,利率市场化全面实现的步伐渐行渐近。     

中国存款利率上限管制的有效性分析

存款利率市场化是当前及今后中国金融改革的重点,稳步放松、逐步解除存款利率上限管制是实现我国利率市场化的最后一个节点。本文实证分析现行存款利率上限管制的有效性,分析存款利率放松或解除管制的次序和方式,并提出与存款利率市场化改革相配套的政策与措施。