外资银行金融衍生品业务发展现状与SWOT分析研究——以天津市为例

天津外资银行金融衍生品业务近年来一直平稳发展,在天津银行业市场拥有较高市场占比,凸显了外资银行衍生品业务的竞争力和重要性.本文介绍了天津外资银行衍生品业务开展情况,并按业务种类分别详细概述了各类衍生产品在天津银行业市场的发展程度.以天津宏微观经济发展情况为基础,借助SWOT模型对外资银行衍生业务进行了分析研究,提出了未来增强竞争力的战略思路,指出外资银行衍生业务存在的风险并提出相关建议.     

定价让风险退出

2004年2月4日，中国银监会以新年1号令的形式发布了关于金融机构衍生产品交易的一揽子规则和法规。3月起，国内外金融机构将在期货、期权和其他金融工具交易新领域再度争锋。但有金融专家认为，《暂行办法》使外资银行申办衍生产品交易的准入门槛已经相对较低，给了外资银行更多的优惠政策。那么，竞争将如何展开     

外资银行结构性存款分析及其启示

结构性存款是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具而形成的一种金融产品.外资银行凭借其强大的技术能力,对产品的收益风险结构、成本控制、包装和营销手段等方面设计出色,在结构性存款业务上占据优势.外资银行在产品设计方面有许多可供国内商业银行借鉴之处,而国内银行金融创新能力的提高也对发展我国金融衍生品交易市场提出了要求.     

外资银行结构性存款分析及其启示

结构性存款是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具而形成的一种金融产品。外资银行凭借其强大的技术能力,对产品的收益风险结构、成本控制、包装和营销手段等方面设计出色,在结构性存款业务上占据优势。外资银行在产品设计方面有许多可供国内商业银行借鉴之处,而国内银行金融创新能力的提高也对发展我国金融衍生品交易市场提出了要求。     

金融机构

中国首家合资银行正式获得金融衍生产品交易牌照 中国第一家中外合资银行--厦门国际银行,经中国银监会批准,正式获得金融衍生产品交易业务资格。随着中国金融开放程度不断提高,中、外资银行在开拓市场、争夺客户方面竞争日趋激烈,金融机构越来越多地运用衍生产品交易以规避风险和增加收入。     

外资银行结构性存款分析及基启示

结构性存款是在普通存款的基础上嵌入某种金融衍生工具面形成的一种金融产品。外资银行凭借其强大的技术能力．对产品的收益风险结构、成本控制、包装和营销手段等方面设计出色．在结构性存款业务上占据优势。外资银行在产品设计方面有许多可供量内商业银行借鉴之处，而圈内银行金融创新能力的提高也对发展我国金融衍生品交易市场提出了要求。     

农业银行金融产品短缺及开发研究

中国加入WTO以后,我国银行业首先面临的将是外资银行抢滩登陆后异常激烈的人才与产品竞争,作为衍生于计划经济时期的农业银行,由于受传统的银行业行业分工后遗症的影响,其金融产品短缺问题尤其突出.要应对外资银行的冲击,首先必须突破其产品短缺性制约的壁垒.本文旨在通过对农行现有产品短缺现象的解剖,以及产品开发动因的分析,联系农行业务经营实际,重点对农行金融产品的开发原则、重点及路径进行探讨.     

纳入监管的外汇业务创新如何满足避险需求

王恩大（东方汇理银行、外汇金融及亚洲资本市场执行董事）：中国的外汇衍生产品可以分为两个部分外币对外币的衍生产品，这部分衍生产品是比较成熟的，也是比较完整的，中资银行和外资银行都可以提供这部分产品，提供产品的种类从简单的现贷、外汇远期到期权，到一些组合性的产品，包括为了对中外汇风险进行投资的产品；     

外资银行人民币利率互换业务操作风险管理及对我国的启示

外资银行即将全面进入我国市场,外资银行在华开展人民币业务将进入全面发展期,各种国际普遍适用的本、外币衍生交易将在我国呈现繁荣发展局面。本文借鉴外资银行人民币利率互换业务的实际操作及风险管理经验,提出完善我国利率互换业务管理的建议,以期为完善我国金融市场风险管理提供参考。     

建设银行海外业务转型的市场机会、政策环境及策略建议——以首尔分行为例

截止2012年底,在韩国外资银行总数量为39家,总资产2232亿美元（按照2012年底1美元：1062．87韩元计算,下同）,总资本205亿美元。2008年金融危机之后,外资银行盈利水平持续大幅下降,2012年共计实现税前利润16．9{k美元,仅为2009年的一半左右。外资银行盈利水平下降的主要原因在于：一是欧美银行的外汇买卖和衍生产品交易盈利急剧下滑。     

外资银行进入对我国银行业效率影响的实证研究

外资银行进入我国,一方面会带来先进的技术、管理理念和金融创新方法等示范效应;另一方面,外资银行又会依靠其在管理与经营、资产质量、产品创新和人力资源等方面的优势给我国银行业带来严峻的挑战.运用我国13家商业银行1996～2007年的面板数据,实证检验外资银行进入对我国银行业效率的实际影响效果,结果表明外资银行的进入对我国银行效率起到了促进作用.     

衍生产品的信用风险管理

衍生产品信用风险指的是衍生工具含有的信用风险。衍生产品的信用风险主要源于两方面,一是衍生产品本身具有交易对手违约风险,二是衍生产品标的资产含有交易对手违约风险。衍生产品信用风险具有复杂性、隐蔽性、普遍性、损失破坏大等特征。我国目前由于衍生产品市场不发达、信用风险意识不高、信用风险市场阙如等原因,在衍生产品信用风险管理方面几乎处于空白阶段。而发展衍生产品市场,尤其是衍生产品OTC市场又是我国的战略方向,为此,加强衍生产品信用风险意识,提高衍生产品信用风险管理水平有重要性和紧迫性。我们需要通过引入中央对手方交易机制等机制设计、对衍生产品信用风险进行合理定价、创新和发展信用衍生产品市场等途径,提高衍生产品的风险意识管理水平。     

外资银行进入与中国银行业绩效、市场集中度的变化

我国入世过渡期已经结束,银行业已全面对外开放.外资银行进入将对我国银行业绩效和产业组织结构带来重要影响.本文基于我国14家银行1996～2005年的面板数据,就外资银行进入对我国银行的短期影响进行研究.实证结果表明,国内银行对外资银行营业性机构数量增加反应不敏感,经营成本和盈利同外资银行市场份额的增加正相关,我国银行业市场符合结构-行为-绩效范式.本文就我国银行业应对外资银行冲击的方略提出建议,即通过与外资银行股权合作弥补我国银行业不足,通过金融控股公司模式实现综合经营以提高我国银行业国际竞争力,积极学习、借鉴外资银行新的金融产品和管理经验.     

从收益实现看理财产品风险

正2013年到期的个人银行理财产品共计45420款,其中有35074款产品公布了到期收益率,这部分产品的平均到期收益率为4.56%,见附表。从发行主体类型来看,股份制商业银行的到期产品数量最多,达到14909款;国有银行公布的到期收益率的产品数量最多,为11325款;公布了到期收益率的产品中,外资银行的平均到期收益率最高,为4.93%,主要原因在于外资银行的到期产品中包含大量的结构性理财产品,这些产品的收益定价与所投资的金融衍生工具相关,从而可能获得的风险溢价就较高。     

信用衍生产品在贷款违约风险管理中的应用

信用衍生产品因其可交易性、高流动性和杠杆效应等特征,对于信贷资产的定价、风险转移以及收益管理有着重要意义。本文结合我国信用衍生产品市场发展现实,分析了信用衍生产品的主要结构形式、运用信用衍生产品进行贷款违约风险管理的优势、存在的问题以及进一步完善我国信用衍生产品市场的对策。     

外资银行进入与中国银行业绩效、市场集中度的变化

我国入世过渡期已经结束，银行业已全面对外开放。外资银行进入将对我国银行业绩效和产业组织结构带来重要影响。本文基于我国14家银行1996-2005年的面板数据，就外资银行进入对我国银行的短期影响进行研究。实证结果表明，国内银行对外资银行营业性机构数量增加反应不敏感，经营成本和盈利同外资银行市场份额的增加正相关，我国银行业市场符合结构-行为-绩效范式。本文就我国银行业应对外资银行冲击的方略提出建议，即通过与外资银行股权合作弥补我国银行业不足，通过金融控股公司模式实现综合经营以提高我国银行业国际竞争力，积极学习、借鉴外资银行新的金融产品和管理经验。     

国际金融衍生产品发展及其对中资银行的借鉴

在金融自由化和金融创新浪潮的冲击下,国际金融衍生产品市场得到迅速发展,而国内商业银行开展金融衍生产品交易主要是为对公、对私提供代客外汇衍生产品交易为主,尚没有提供人民币衍生交易。在目前制度框架下,我国商业银行应积极推动与人民币相关的衍生产品的创新和发展,着力提高国内商业银行结构性衍生产品拆分和衍生产品定价衍生产品风险控制能力。     

完善金融衍生产品税制 促进金融市场健康发展

完善我国金融衍生产品税制对金融市场的健康发展有着重要意义.本文分析了我国金融衍生产品税收现状,比较了国际金融衍生产品的税收制度,并在此基础上提出要从三方面完善我国金融衍生产品税制:以法律法规形式明确金融衍生产品税收制度;降低签发和交易环节税负;完善所得环节税收制度.     

稳妥地发展我国衍生产品市场的思考

在论述衍生产品产生的历史背景、衍生产品正负面影响基础上,提出我国金融业发展衍生产品应防范和降低风险,认为应从国内外从事衍生产品失败的案例中吸取教训,相应对如何尽可能防范衍生产品风险提出了建议。     

从收益实现情况看银行理财产品的风险

普益财富的统计数据显示,2013年到期的银行理财产品共计45420款,其中有35074款产品公布了到期收益率,所有公布到期收益率的产品的平均到期收益率为4.56%（见表1）。从发行主体类型来看,股份制商业银行的到期产品数量最多,达到14909款;大型银行公布到期收益率的产品数量最多,为11325款;在公布了到期收益率的产品中,外资银行的平均到期收益率最高,为4.93%,主要原因在于外资银行的到期产品中包含大量的结构性理财产品,这些产品的收益定价与所投资的金融衍生工具相关,从而可能获得的风险溢价也较高。