财务盈亏平衡点在项目投资中的运用

财务盈亏平衡点计算的基本公式是假设投资在一次性支付并完成且在投产后各年产生的现金流量均相等,但在实际的项目基本建设中,在投资期初就完成并当期即产生经营现金流入的情况很少,有的项目往往需要分数期投资才能完成,之后才开始产生经营现金流入。此外,很多项目投产后每年产     

浅谈现金流量信息

<正> 现金流量信息,是国际会计标准委员会提出,从1994年1月1日起企业应当向外界披露的一项十分重要的会计信息.现金流量是指现金流入量与现金流出量的总称.企业的现金流量主要包括经营活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和非常性项目产生的现金流量等四大类.现金流量所指的“现金”是一个广义的概念,它不仅包括会计上的库存现金.银行存款和其他货币资金,还包括现金等价物,即企业准备在三个月内变现的有价证券.众所周知,现金(本文所说的现金均为广义的现金)是企业偿还债务、支付利息、分派现金股利和用于资产项目再投资,维持企业资金良性循环的重要保证,是树立企业良好信用,避免财务危机的必要条件.因此,企业的投资人、债权人和广大会计报表     

《现金流量表》讲座(二)

三、《现金流量表》的基本结构和主要内容：《现金流量表》采用垂直式的结构,分为主表和附表两大部分。主表列示现金流量的三大类及现金及现金等价物的净增加额,三大类即经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量。每一大类接现金流入、现金流出的项目分别列示,流入项目减去流出项目即为该大类的现金净流量。三大类的现金流量净额合计就等于现金及现金等价物的净增加额。附表主要是将损益表中的净利润调节为经营活动的现金流量,其中包括不涉及现金收支的投资和筹资活动。附表中的“现金及现金等价物净增加额”与正表…     

现金流量信息对企业财务活动的影响和作用

一、现金流量信息对企业财务活动的影响 　　(一 )现金流量对企业投资决策的影响。在企业长期投资决策中,现金净流量是评价投资项目可行性的主要经济指标。在动态法下,以资金成本为折现率,对投资项目的现金流入、流出量进行折现。投资项目的净现值为正值或现值指数大于 1,则说明该投资项目可以接受;如小于 1,则说明该投资项目不能接受。在静态评价法下,投资项目的回收期小于预计的回收期或平均报酬率大于预计的报酬率,则投资方案可行;否则投资方案不可行。无论采用哪一种评价方法,都要合理预计投资方案未来的现金流量,因此,投资…     

用净现值法分析固定资产的投资方案

净现值法是指把与投资有关的现金流量按资本成本或投资者的期望报酬率折算成现值,然后与原投资额进行比较,以确定投资方案取舍的一种方法。其计算公式如下:净现值=有关现金流量现值-原投资额其计算程序为:1对每年的现金净流量进行预测。2根据资本成本或期望报酬率,计算有关现金流量现值。即:(1)将每年的现金净流量折成现值:(2)将固定资产期末残值和期末可收回的流动资产折成现值;(3)有关现金流量现值=(1) (2)。3计算净现值。这里应了解现金净流量与净现值的基本概念:现金净流量:是指现金流入量与流出量的差额。它是用货币量表现的现金净流量…     

现金流量表的优越性与局限性

在现行的会计制度中将企业的现金流量分为三大类：经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量，将现金净增加额与年末现金减年初现金的差额进行配比，将经营活动现金流量与调整后的净利润进行配比，形成现金流量表的基本勾稽关系。在这种结构状态下分析阅读现金流量表，既要注意其优越性，又要注意其局限性。一、现金流量表的优越性。现金流量表的优越性主要表现在两大方面：一是现金流量表的项目结构分析；二是现金流量表中的比例结构分析，即报表中各相关项目的比例关系。通过现金流量表项目的结构分析可以了解企业现金…     

浅议现金流量表《准则》中的经营性应收项目的减少（减：增加）

编制现金流量表时,经营活动现金流量的列报方法有两种,一是直接法,二是间接法。直接法是通过现金收入和支出的主要类别反映来自企业经营活动的现金流量;间接法是以本期净利润为起算点,调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支及有关项目的增减变动,据此计算出经营活动的现金流量。经营性应收项目的减少 (减：增加 )是间接法下将净利润调节为经营活动现金流量的一个项目。经营性应收项目主要指应收账款、应收票据和其它应收款中与经营活动有关的部分,此处的应收账款和应收票据指应收的货款部分,而不包括应收的增值税销项税税额。一、…     

战略决策与价值创造:实物期权在投资决策中的应用

公司的财务目标是为股东创造价值,而这一目标是需要通过投资来实现的。投资就是在当前投入一定的现金来换取未来的现金流量。当未来现金流量的现值大于当前投入的现金时,     

谈现金流量表对企业财务的作用

一、现金流量结构分析 现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析,以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义.通过这方面的分析,可以发现在一定时期内影响现金余额增减变化的主要因素,以便抓住重点,采取有效措施,促使现金流量结构合理.其计算公式为:现金流量结构比率=单项现金流入(出)量/现金流入(出)总额该公司本期的现金流入量为2100262元,现金流出量为1737367元,现金净流量为362895元.     

企业净收益与现金流量的关系

<正> 企业净收益是企业一定期间实现的用货币表现的最终财务成果。它表现企业生产经营业绩和获利能力的大小,其数额的确认是以权责发生制为基础的。现金流量反映了现金的实际进和出,即现金流入反映的是实际收到的现金,现金流出反映的是实际流出的现金,其数量按收付实现制确定。 净收益与现金流量是相互联系的。具体地说,从净收益入手,加上那些未导致现金流出的费用(如折旧),减去那些没有带来现金流入的项目(如债券溢价的摊销)和不属于经营活动成果的收入(如出售固定资产的净收益),再加上或减去除现金外所有流动资产和流动负债项目的本期变动净额,就是净现金流量。净收益和现金流量的关系还表现在,一方面过去经营活动的净收益水平有助于未来现金流量的预测;另一方面现金流量与净收益的关系是流动性与盈利性关系。     

汇率变动对现金的影响

《企业会计准则一现金流量表》(以下简称《准则》)规定：“企业外币现金流量以及境外子公司的现金流量，应以现金流量发生日的汇率或平均汇率计算。汇率变动对现金的影响，应作调节项目，在现金流量表中单独列示”。     

财务管理、管理会计的长期投资决策现金流分析差异

无论是在《管理会计》教材中还是在《财务管理》教材中,长期投资决策都是重要的组成内容之一。两本教材的相同之处表现在：①对项目分为三类分析。即单纯固定资产投资、完整工业项目投资和固定资产更新改造投资。②对现金流量的分析都区分为初始现金流量、经营期现金流量和终结点现金流量。     

谈现金流量表对企业财务的作用

一、现金流量结构分析 现金流量结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析,以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义。通过这方面的分析,可以发现在一定时期内影响现金余额增减变化的主要因素,以便抓住重点,采取有效措施,促使现金流量结构合理。其计算公式为：现金流量结构比率=单项现金流入（出）量／现金流入（出）总额该公司本期的现金流入量为2100262元,现金流出量为1737367元,现金净流量为362895元。     

论贴现现金流量分析法在资本预算中的应用

现代资本预算方法，按是否贴现可分为非贴现法和贴现现金流量法。贴现现金流量分析法(DCF)是以一个项目的现金流入和流出为中心内容，并明确、系统地将货币时间价值因素考虑在内，而且贴现现金流量分析法大体上符合成本——效益原则，因而已成为现代衡量项目投资财务影响的最好工具。贴现现金流量分析中有两个主要变量：净现值(NPV)和内部报酬率(IRR)，相对应就形成了：     

实施不同经营战略时现金流量的特征

1、当企业经营活动现金流量为正数、投资活动现金流量为正数、融资活动现金流量为正数时，说明企业主营业务现金流量不仅能自给自足，而且还有现金净流人，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，如果投资活动的现金流量主要来自投资收益，特别是实业项目的投资收益，说明企业实施的多元化战略取得了较好的效果。企业目前没有大型的投资项目，处于稳定阶段。     

对企业现金流量质量的分析

现金流量质量,是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量.现金流量质量较高的表现应该是,各类活动的现金流量周转正常,现金流转状况与企业短期经营状况和企业长期发展目标相适应.现金流量的质量特征主要体现在:①在稳定发展阶段,企业经营活动现金净流量对企业的利润有足够的支付能力.②投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求,投资活动带来的现金流入具有盈利性.③筹资活动的现金流量适应企业经营活动现金流量、投资活动现金流量周转的状况,为上述两类活动服务.     

投资项目现金流量的分析

现金流量在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入的数量,这里的"现金"不仅包括各种货币资金,还包括项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值.例如,一个项目需要使用原有的厂房、设备和材料等,则相关的现金流量是指它们的变现价值,而不是其账面成本.     

计算投资项目现金流量应注意的几个问题

投资是企业利润的重要来源，选择正确的投资项目能够为企业创造利润，而投资项目的现金流量是进行投资决策分析的基础。因此，现金流量的计算对投资项目决策至关重要。计算投资项目的现金流量应注意以下几个方面的问题。     

现金流量表——企业财务的晴雨表

现金流量表,所表达的是在一固定期间内,一家机构的现金(包含现金等价物)的增减变动情形.现金流量表的出现,主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响,并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类.现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月,一季度.主要是一年的年报)的现金流人和流出的财务报告.这份报告显示资产负债表及损益表如何影响现金和等同现金,以及根据公司的经营,投资和融资角度作出分析.     

生命周期视角下中小企业现金流量管理思考

一、现金流量管理及其研究意义(一)现金流量管理现金流量是指企业在一定会计期间内按收付实现制,通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及差量。现金流量管理是企业为达到价值最大化这一目标,通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段,对筹资、投资和经营活动现金流入、流出的时间和数量作为系统的、全面的管理活动。现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系