商业银行资产管理业务发展转型及监管研究

商业银行凭借其资金、资源和渠道等优势,十年内从无到有、从粗放到规范,迅速发展成为国内资产管理行业最重要的市场主体。在金融改革加速推进的背景下,商业银行面临制度红利消失、竞争日趋激烈、资金稀缺和金融需求多样化等问题,轻资本占用的资管业务势必成为其寻求发展转型、谋取差异优势、探索新的经营模式和盈利模式的重要突破口。资管业务正在深刻改变着商业银行的业务结构、经营模式和发展方向。然而短时间内成长起来的银行资管业务在发展中还存在法律障碍、环境制约、管理混乱、创新不足、偏离本质等一系列主、客观问题,大资管时代下银行资管业务的发展转型亟需监管的规范和引导。从完善法制设计、培育金融市场、探究经营模式、加强监管协调、强化行业自律等角度,建立一套规范和引导银行资管业务健康有序发展的监管制度安排,有助于引导银行资管业务成为服务社会、服务实体的新动力和新模式。     

商业银行非信贷资产业务发展分析与展望

随着我国商业银行非信贷资产业务重要性日益上升,上市银行非信贷资产业务不断扩展,未来将继续较快发展。"大投行"和"大资管"是商业银行非信贷资产业务未来发展的大趋势。     

后监管时代资管新规出台对资管行业的影响、内在机理及长效监管机制研究——以商业银行为例

2018年4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称“资管新规”)的正式“落地”,作为我国资产管理(以下简称“资管”)业务的纲领性文件,将对资管行业发展产生深刻影响。本文以资管行业规模最大、地位最核心的商业银行为研究对象,以此论证资管新规对资管行业的影响。文中以广西城商行为例分析资管新规的短期影响,然后采用事件研究法,以上市商业银行为数据样本,研究分析资管新规对商业银行的长期影响。研究结论表明:资管新规对商业银行具有长期的正面影响;风险水平越低的商业银行受资管新规的正面影响越大。最后,在借鉴国外先进的监管经验以及结合本次资管新规精神的基础上,提出我国资管行业长效监管机制建设的建议。     

金融治理视域下商业银行投行业务转型发展与创新规范

基于金融服务实体经济、推进金融治理现代化的发展要求,通过对代表性商业银行年报遍历搜索和典型案例研究,考察商业银行投行业务发展最新实践,分析其转型发展存在的短板,提出其创新规范路径。结果发现：2018年资管新规发布后,发展债券承销、企业ABS等标准资产业务,以及转向表内并购融资成为商业银行投行业务发展的新趋势;在业务转型过程中,商业银行应着力提升投行业务战略经营能力、风险控制水平和服务实体经济能力。投行业务实践变化表明,资管新规有利于商业银行金融业务创新规范化和阳光化,促进和保持金融系统稳定,并发挥了去杠杆和调结构的正向作用,推动了金融治理能力提升和治理体系现代化。     

资管新规下商业银行私人银行代销业务面临的机遇、挑战和发展战略分析

资管产品代销业务是当前商业银行私人银行业务获取中间业务收入、服务客户的主要方式之一。本文认为,随着资管新规的施行,商业银行私人银行代销业务在获得发展机遇的同时,也将直面挑战;从长远看,开展代销业务的主旨在于培育、增强私行专业资产管理能力,打造私行核心竞争力。     

银行理财的“资管优化”

在过去的数十年中,全球的资产管理业迅发展,资产规模迅速扩张,这对于全球金融业的发展起到不可估量的推动作用。与此同时,人们看到但并没有给予足够重视的资管业的内核结构的脆弱性问题也对全球金融市场的稳定性构成了一定的威胁。商业银行理财脱胎于银行,但最终将"命定"于资管,论文尝试从宏观和微观两个层面探讨商业银行"大资管"的优化路径。     

当前如何看待银行设立资管子公司：趋势与挑战

2018年4月资管新规出台,对银行理财业务的规范发展做出了一系列要求。新规明 确指出：过渡期后,具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有独立法人地位的 子公司开展资产管理业务。截至2017年末,银行理财业务规模近30万亿,其一举一动对整个资 管市场有着举足轻重的影响。本文从监管政策发展、成熟资管市场的经验、人口老龄化加速趋 势三个角度阐述了银行在当前设立资管子公司的背景条件,并分析了未来银行资管子公司发 展的趋势以及面临的挑战。     

资管新规背景下中小商业银行理财业务发展路径探究

<正>2018年4月27日,资管行业首个统一监管政策：《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发[2018]106号,以下简称“资管新规”）发布。在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下,理财业务从高速增长进入高质量发展的新阶段。但我国中小商业银行理财业务存在客户培育度不高,募集规模有限、成立理财子公司规划路径尚不明确、投研能力不足,以及金融科技化程度低等问题。本文在对中小商业银行理财业务中存在的一系列问题进行分析的基础上对其理财业务的发展路径进行探究,并提出合理化建议。     

"资管新规"背景下银行理财业务转型

2021年是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》"资管新规"落地的第三年,也是过渡期整改最后一年.三年以来,资管乱象得到有效遏制,影子银行风险显著收敛,刚性兑付预期逐步被打破,资管业务逐步回归本源.但是在转型过程中,商业银行仍然面临较大的压力和挑战,不规范现象时有发生,需要进一步采取诸如提升发行销售理财产品的合规性、持续推动理财产品净值化转型等措施,以完善和整改理财业务转型,助其健康发展.     

银行理财变局之下谁主“沉浮”?

<正>去年4月,央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称"资管新规"),对资产管理市场的发展带来了深远影响。如今,"资管新规"落地已有一年多时间,银行理财产品平均预期收益率跌至4.31%,为近两年最低值。银行理财收益率缘何会创新低随着"资管新规""理财新规"和《商业银行理财子公司管理办法》等监管文件接连出台,2018年又被业内称为"资管元年"。有业内专家表示,资管业务转型对银行相关业     

银行投行与保险资管共赢发展

2021年是“十四五”规划开局之年,是着力构建新发展格局之年,也是资管新规过渡期结束的关键之年。在利率市场化与金融供给侧结构性改革背景下,资管业务作为直接融资体系建设的重要参与者、服务实体经济的重要载体与市场交易的关键枢纽,已成为我国商业银行转型的重要抓手。由于监管趋严、内外部环境不确定性增加,要实现资管业务的高质量发展、打造资管新发展格局,需要从投资者保护、业务转型、品牌建设、合规经营与风险管控等方面多方发力。本期特别策划“推动资管业务高质量发展”专题,约请业内人士与专家就相关问题进行了探讨。     

银行跨境投资与全球资产配置

目前中国商业银行跨境投资总量占比较小、种类不多,与境外商业银行和资管机构相比仍处于起步阶段,但积累了丰富的经验。本文认为,在资管新规逐步实施、打破刚兑有序推进的前提下,银行应当充分利用自身优势,着力发展跨境投资和全球资产配置业务,满足客户多元化的资产和财富管理需求。     

“大资管”时代商业银行“大数据”应用分析

随着金融改革的深化和监管政策的变革,我国资产管理行业迎来快速发展,"大资管"格局已经显现,对金融机构经营环境和业务模式将产生深远影响。本文对"大资管"背景下,商业银行在产品创新、市场营销、风险管理等方面如何运用"大数据"技术进行分析,并对商业银行发展"大数据"技术提出相关建议。     

“大资管”时代商业银行“大数据”应用分析

随着金融改革的深化和监管政策的变革,我国资产管理行业迎来快速发展,“大资管”格局已经显现,对金融机构经营环境和业务模式将产生深远影响。本文对“大资管”背景下,商业银行在产品创新、市场营销、风险管理等方面如何运用“大数据”技术进行分析,并对商业银行发展“大数据”技术提出相关建议。     

大资管时代商业银行转型

"大资管"时代已经到来,商业银行公司业务转型势在必然,可按照"三大"(即搭建大资管平台、推进大资产服务、发挥大投行作用)思路力促公司业务的综合化经营。由于可直接连通客户投融资需求,具备多元化触角,资产管理业务已成为银行对公业务各板块的粘合剂,不仅可与商业银行传统存、贷、汇业务产生协同效应,还可发挥特有的"产融结合、投贷结合"优势,对银行公司业务的综合化经营和创新转     

资管新规落地 券商收获利好

随着主要限制消除，券商资管有望迎来一段由产品创新推动的快速发展期。这不仅将有效提升券商资管业务收入。也将利好券商经纪业务。而更为深远的影响在于，作为基础卖方业务。券商有望通过资管业务扩大其客户规模。在掌握客户核心资产后，后续其他业务的发展自然水到渠成。     

资管新规对银行理财业务的影响

为了规范金融机构资产管理业务,统一同类资产管理产品监督标准,有效防控金融风险,更好服务实体经济,2018年4月27日,中国人民银行联合金融监管机构发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称资管新规)。为了确保金融机构能够顺畅调整资管业务,资管新规合理设置了过渡期。在过渡期内,允许银行续发老产品逐步收回原来的资管业务,一定程度上缓和了过渡期内存量业务的清理压力。但是,过渡期的背后仍存在诸多亟需解决的问题,给银行理财业务的发展带来了机遇和挑战,有必要开展专项调研,提出发展与转型思路建议。     

推动产品净值化管理奠定资管行业转型基石

资管新规及其配套制度,构建了我国资产管理行业的规则体系。产品净值化管理作为资管新规的重要规则,是推动资管业务回归本源、有序打破资管领域刚性兑付的基石。当前,资管产品净值化转型取得初步成效,社会各界关于买者“自享收益、自担风险”的投资理念正在形成。为推动我国资管行业持续健康发展,有必要坚持资管新规基本方向,考虑宏观变量和市场承受力,继续有序推进资管产品净值化管理,顺利实现资管行业转型升级,服务于实体经济高质量发展。     

商业银行理财子公司未来发展路径浅析

正2018年12月2日,银保监会正式发布《商业银行理财子公司管理办法》(以下简称《办法》),在《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称"资管新规")的统一框架之下,商业银行资产管理业务的监管规则逐渐清晰。商业银行成立理财子公司的必要性     

资管新时期中小银行从理财到财富管理的转型与挑战

2018年4月27日,中国人民银行联合银保监会等多部委发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称"资管新规").随着资管新规过渡期即将结束,绝大多数商业银行将面临告别传统理财业务甚至退出理财业务的抉择.根据国外银行业的经验,发展财富管理业务是其退出理财业务之后可供选择的转型路径之一.