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为研究2015年汇率改革对人民币汇率的影响,本文以2014年1月1日-2015年12月5日的人民币兑美元汇率中间价的日数据为样本,采用干扰分析法对2015年央行“汇改新政”背景下的人民币兑美元汇率中间价进行了实证分析.ARMAX检验的结果表明,汇率改革在经济意义上会导致人民币贬值,同时统计意义也是显著的.汇改引发人民币贬值的主要过程:一是离岸市场平美元头寸的需求触发了离岸人民币汇率的第一波贬值;二是套利盘进一步恶化了人民币贬值预期,给人民币带来了巨大的贬值压力并触发了第二波贬值. 相似文献
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《经济技术协作信息》2011,(35):93-93
11月最后一个交易日,在隔夜美元指数小幅下跌的背景下,人民币对美元汇率中间价较前一交易日走高105个基点至6.3482,不过这并未改变当月人民币对美元小幅走贬的格局。分析人士表示,在贸易盈余下滑、中国高层多次强调人民币汇率已到达均衡水平的背景下,未来人民币升值空间或已不大,人民币对美元汇率将更多体现为双向波动特征。 相似文献
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进入2011年,人民币对美元汇率升值步伐加快。不仅1月13日首次冲破6.6关口,且在19个交易日中10次创出新高。截至1月28日,人民币汇率中间价已达到1美元对人民币6.5930元,人民币年内已升值0.45%。 相似文献
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中国人民银行于今年5月15日公布的人民币对美元汇率中间价一举突破8:1的心理关口,达到1美元兑7.9982元人民币,这是自去年7月中国汇改以来人民币汇率的新高点。在过去的近10个月里,人民币对美元的累计升幅已经超过3.36%,这进一步引起人们对人民币升值的关切。对 相似文献
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本文基于美元兑人民币中间价的高频数据,利用GARCH模型和EGARCH模型拟合分析人民币兑美元汇率的波动特征.通过综合比较分析,EGARCH(1,2)模型拟合效果较好.由分析结果可知,人民币对美元的波动具有明显的聚集性和不对称性,可为指导投资者进行投资以及监管者制定政策提供有力的依据. 相似文献
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随着中国GDP高速而稳健地发展,中国成为世界第二经济大国,人民币在汇率市场上的地位随之逐步提高,人民币汇率的变动,很大程度上可以体现世界汇率市场的一个大致趋势.2016年是具有标志性的一年.从年初的人民币汇率急贬,到岁末的“在岸人民币汇率破7”的乌龙传闻搅动市场神经,人民币汇率在2016年的走势可谓跌宕起伏,汇率也成为2016年人们最关心的财经话题之一.继2014年和2015年后,人民币对美元汇率连续第三年出现年度贬值,2016年全年人民币中间价贬值近6.83%.截止今年的最后一个交易日,人民币对美元中间价12月30日报6.9370.中国外汇交易中心的数据显示,2016年全年,人民币对美元中间价下挫4434个基点.在这一年的时间里面,人民币的汇率也经历了三次大的波动,每次引起的原因都不一样.因此,以2016年人民币为例来研究汇率变动因素具有特殊的实践意义.研究发现国际收支差额、利率水平、通货膨胀水平、财政货币政策和政府干预这五个因素对汇率有着不同程度的影响,通过对2016这一年人民币汇率变化的分析,可以从实际层面剖析了这些因素如何作用于汇率的变化. 相似文献
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根据中国人民银行授权中国外汇交易中心2008年4月10日公布的最新数据,银行间外汇场人民币对美元汇率中间价首度"破7",为6.9920元人民币兑1美元.目前人民币对美元累计升幅已超过14%,2006年升值幅度约3.2%,2007年升幅提至6.9%,今年前三月升幅已超过4.1%.人民币升值对于中国的经济的影响是错综复杂的.本文就人民币对我国的进出口的影响及对策进行讨论. 相似文献
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来自国家外汇管理局的数据显示,6月2日人民币兑美元汇率中间价报6.9372,较前一交易日走高100个基点,创出今年以来第39个新高,与此同时,有经济学家观点认为,美元弱势在今年下半年还将持续,但明年美元有可能出现反转。 相似文献
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从15年12月起,美联储先后宣布了四次加息,并在九月结束的议息会上宣布启动"缩表",一时间,国际汇率市场风云变幻,人民币兑美元中间价一度跌破6.90,而今年以来美元又不断下跌,近期稳定在6.65左右.本文对美元汇率变动的原因及可能造成的影响进行了讨论. 相似文献
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人民币汇率与股票价格关系的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文以我国2005年7月21日汇率形成机制改革为界,分别分析了我国2001年1月2日~2005年7月20日(Ⅰ段)和2005年7月21日~2007年12月28日(Ⅱ段)人民币兑美元汇率中间价与上证综指收盘价之间的关系。结果表明:实行有管理的浮动汇率制后,人民币兑美元汇率对上证综指有着显著的短期动态影响,且两变量序列之间存在协整关系;人民币兑美元汇率与上证综指间存在显著的双向波动溢出,且波动溢出均存在不对称性。实行有管理的浮动汇率制后,两市场间的波动溢出效应更为显著。 相似文献
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人民币汇率预测及方法选择——基于ARIMA与GARCH模型 总被引:1,自引:1,他引:0
自2005年7月人民币汇率改革以来,人民币持续升值,已影响到经济生活的各个方面,正确分析与预测汇价及其波动对各经济主体金融政策与投融资决策的制定有着十分重要的意义。本文选取国内外学者较为认同的ARIMA和GARCH模型对人民币美元汇率建模,并对其预测误差进行分析,结果表明在对人民币兑美元中间价的预测中,GARCH模型预测相对ARIMA模型更优。 相似文献
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