信息不完全、动态博弈与金融衍生品监管

本文拟建立不完全信息动态监督博弈,分析各种博弈均衡的约束条件,针对性地调整相关变量大小,从而提高金融监管机构的可置信的监管威胁,有效降低银行违规操作概率,扩大以银行为主的金融机构合法参与衍生品投资的范围,实现改革的预期目标,达到帕累托最优状态.     

不完全信息博弈下内部审计外包的监管策略

为了解决中小企业审计资源短缺的压力,企业内部审计业务外包成为现实选择。外包可以提高审计独立性,节约审计资源,提高审计质量等。但是这一切都要建立在规范审计的基础上。由于外包是建立在不完全信息的基础上,外包会产生逆行选择和道德风险,这就要求企业对会计师事务所实行严格监管。通过对企业与会计师事务所的博弈过程进行分析,我们发现监管处罚力度提高可以减轻监管强度,社会舆论监督可以提高处罚力度与监管强度之间的替代关系。据此我们从加强监管、健全管理、有效评价,利用社会舆论监督四个方面提出了合理建议。     

不完全信息下风险投资期权博弈分析

文章从两个方面对不完全信息下的风险投资价值作出估计,一方面基于实物期权法,另一方面基于期权博弈法。根据估计的风险投资项目价值,对风险投资决策作出建议。     

不完全信息条件下股票发行定价中的博弈分析

信息不完全是我国资本市场的一个显著特征,而信号博弈模型正是用来有效分析信息不完全的一种动态博弈模型,本文通过建立这种模型分析得出,高盈利能力的企业只有以适当的股权比例和股价,同时提高经营情况的透明度,保持良好的公众形象,及时向投资者传递有用的正面信息,建立有效的信号传递机制才能在资本市场上顺利筹资。     

基于不完全信息动态博弈的员工与企业行为分析

本文在论述利用不完全信息动态博弈分析员工与企业行为的相关文献基础上,考虑了参与人做出选择的时间先后顺序,根据不完全信息动态博弈理论构建出模型和假设,分析得出以下结论：一是高水平员工会选择与A类企业签约,低水平员工在一定条件下也会选择与A类企业签约;二是A类企业无法根据员工是否选择与A类企业签约而获得员工是具有高水平还是低水平的概率分布;三是A类企业应根据自身的预期收益选择以何种方式核算员工的工资。由于企业可能与低水平员工签约,故在签约前企业应提高甄别低水平员工的能力,在签约后A类企业应该采取激励机制促使员工努力工作。     

关于上市公司财务异常的会计监管分析

随着我国经济的发展,很多企业经济效益得到了快速的提升,特别是上市公司,上市公司中会计信息的公开性和真实性一直是会计监管的核心内容。我国出现了一些由于财务异常导致财务信息造假和失真的情况,对投资者的利益造成了严重的损害,所以,通过会计监管来对其进行有效的监控,对会计信息的异常情况进行识别,提高监管的有效性,最大程度上保证会计信息的真实性。     

证券市场监管与会计造假的博弈分析

目前,在我国的证券市场上,会计造假案件频发、会计市场失灵、法律不完备性等问题时常发生,使得证券市场会计监管显得非常的必要。要提高证券市场会计监管的效率,降低会计监管的成本,应建立一个以政府监管为主导,会计师事务所监管为辅助,新闻     

互联网理财产品质量监管三方博弈分析

从金融机构、监管部门和投资者三者角度出发,对三者博弈关系进行理论研究,并构建互联网理财产品质量监管三方博弈模型。通过求解精练贝叶斯纳什均衡,揭示在信息不对称情况下,金融机构、监管部门和投资者的相互影响关系。最终,结合博弈模型的结果为金融机构、监管部门和投资者提出建议,以提高我国互联网理财产品的质量。     

完善我国上市公司会计监管体系的思考

当前我国上市公司会计监管问题面临着复杂多变的国际、国内环境,一方面全球经济一体化浪潮持续高涨,另一方面我国正处于经济转型时期,会计信息对配置社会经济资源的重要作用越来越明显,完善我国上市公司会计监管体系日益迫切。     

关于上市公司会计信息披露的思考

上市公司的会计信息披露对行业监管、公司自身稳定及市场的良性发展具有不可替代的作用,同时也为企业内部经营管理者、外部有关部门和人员提供有用的财务信息,使信息需求者了解公司的财务状况及盈利情况等信息,以便作出正确决策。目前我国上市公司的会计信息披露依然存在不少问题,会计信息披露所涉及的违规、违法事件仍时有发生。治理上市公司会计信息披露不规范问题的对策,应包括贯彻落实新会计准则,加强执法力度;建立和完善上市公司事业制度,保障会计人员的合法权益;会计人员实行统管统派,提高会计人员素质;引导上市公司以多种方式披露会计信息;加强注册会计师队伍建设,提高会计信息的质量。     

上市公司会计信息产品民事赔偿责任研究

上市公司披露的会计信息是一种商品 ,它受到《证券法》、《公司法》、《产品质量法》、《消费者权益保护法》等相关法律的调整。上市公司会计信息产品民事赔偿责任从性质上来说是一种侵权责任 ,其归责原则适用于过错推定原则。上市公司会计信息产品民事赔偿责任的构成要件包括 :损害事实、会计信息质量缺陷及其两者存在因果关系。会计信息产品民事赔偿义务主体在特定情况下可以免责。会计信息产品民事赔偿制度的建立有利于遏制上市公司会计信息造假 (失真 )的动机 ,以培育真正意义上的会计信息市场需求主体 ,从而最终提高会计信息质量。     

会计信息披露管制的博弈分析

在各有关利益集团之间进行非合作博弈而无法达到高效的情况下,政府对管理当局和注册会计师实施管制,可以促使它们进行合作博弈以达到纳什均衡和"帕累托最优".然而,政府作为"理性人"也会按照一定的概率随机进行管制或不管制.为规范上市公司的会计信息披露,政府要适度管制,要发挥政府管制和市场引导的双重作用,加强管制效果.     

规范发展中的监管创新

在我国证券市场短短10多年的发展历史中，进入新世纪后的近3年是朝规范化迈进最快的时期。这一时期，伴随着我国股市前所未有的、深刻的调整，公司监管的理念逐步走向成熟：一是观念的转变。上市公司质量是证券市场发展的基石，重视上市公司规范发展，强化公司治理等，已经成为全行业乃至全社会的共识；二是法规制度的建设。     

会计准则导向和会计监管的一个经济博弈分析

本文运用博弈论分析方法,对会计准则导向的选择和会计监管之间的关系进行了分析,从理论上确定了特定会计准则和会计监管环境下投资者和企业管理层的博弈均衡特征。理论结果表明,会计准则导向的选择与会计监管的有效程度相关,准则导向的变迁应该与具体的会计监管环境相适应。在相对会计监管较弱的环境中,选择规则导向的会计准则,限制企业管理层的会计选择空间将能促使企业管理层的如实报告行为,提高会计信息可靠性的基本质量特征。基于转轨经济的国情,完善会计监管制度是当务之急。     

上市公司主动信息披露行为的博弈分析

本文从同业竞争的简单博弈模型出发进行分析,得出了上市公司主动披露"好消息"但不主动披露"坏消息"的结论.而后,对市场监督机制存在的情况下对上市公司主动信息披露的行为进行博弈分析, 、得出了市场可预测与不可预测情况下上市公司的纳什均衡.最后,对外界监督压力存在的情况进行了博弈分析.上市公司一般会选择主动披露"好消息",但主动披露"坏消息"的行为则随约束条件的不同而变化.增强上市公司的同业竞争,提高上市公司对声誉的依赖性,提高监督效率,降低监督成本,提高监督的覆盖面,对提高上市公司主动信息披露行为会起积极作用.     

我国上市公司管理当局对会计准则制定的态度及对策探讨

本文首先指出“我国上市公司管理当局几乎不参与我国会计准则的制定”的反常现象 ,然后立足于公司治理生态危机 ,从管理当局报酬现状及与业绩的非相关性、管理当局对会计信息质量的责任畸形等方面尝试对该现象进行解释。本文认为对该问题的研究将直接关系到我国会计标准制定程序的公允性 ,最后针对我国会计准则制定中的非理性现象提出建议 ,并进行反思     

会计准则制定导向的博弈论分析

本文从博弈论分析的角度,对在不同的会计准则制定导向和会计监管下,企业管理当局和企业投资者二者之问的效用进行了分析.从分析的结果来看,严格会计监管下的规则导向会计准则将会实现投资者与企业管理当局的纳什均衡,也将使得整个社会的经济秩序良好、社会效益最优化.     

从博弈看上市公司股利政策的决定

本文从股利政策的内涵出发,运用博弈论的基本原理,分别从管理者与股东、管理者(股东)与债权人方面的利益冲突入手,建立博弈模型,列出支付矩阵,进行均衡分析,得出博弈的均衡结果——低股利支付政策,继续持有股权或债权,指出低正常股利加额外股利政策是最符合这一博弈结果的股利政策选择。