光大证券乌龙指后的风险评估及反思

本文从财务的角度研究光大证券2011年到2012年的风险走势,发现乌龙指事件虽属偶然,但在财务年报上已有隐患。从而以风险控制的角度为监管及公司提出建议,防止此类事件再度发生。     

内部控制视角下的光大证券“乌龙指”事件操作风险研究

本文以光大证券“乌龙指”事件为例,结合内部控制五要素分析光大证券在事件当中暴露出的操作风险应对方面的问题证券行业目前在风险应对特别是操作风险方面的一些问题,并提出相应的对策与建议.     

光大证券造A股史上最大“乌龙指”事件

8月16日上午11点04分,两市金融股出现大面积异动,工行、农行、光大银行、海通证券等股票瞬间拉至涨停,中石油冲击涨停。上证指数瞬间拉升逾100点,最高达到2198点,在8分钟内,涨幅扩大至逾5%,随后两市快速回落。8月18日,证监会新闻发言人通报了8月16日光大证券交易异常的应急处置和初步核查情况。经初步核查,光大证券自营的策略交易系统包含     

光大“乌龙指”事件启示

近年来中国证券市场上的量化交易、程序化交易、高频交易很是红火,各券商、公募、私募基金不管有无条件,都一窝蜂地上。但光大8·16事件暴露的问题最基本的却是最基础的计算机软件系统的问题。很多人已经就风控、交易规则、合规进行了阐述。我想就交易系统的设计、实现上谈谈自己的看法。     

基于指令流毒性指标的量化交易监管实证研究——以“光大乌龙指”事件为例

为验证指令流毒性指标对我国量化交易中所存在的风险具有有效性和准确性的预警作用,本文基于信息不对称条件下的指令流毒性检验的算法模型VPIN的基础上,优化模型参数的评价过程,提高算法执行速度,并对关键参数设定添加了动态调整的过程,以"光大乌龙指"事件为研究案例,选取2013年5月至12月的市场逐笔交易数据,对我国沪深300指数期货和股票市场进行细致的实证分析。通过对沪深300指数期货市场计算出的29734个VPIN值做描述性统计、频度统计和波动性分析,结果表明:VPIN序列具有右偏、后尾的特征,同时市场大部分时间整体波动在合理范围内,而异常波动只占到了很小的部分,但是这小部分的异常波动处于了流毒性指标的高位值,这意味着市场极有可能会发生巨幅异常波动,流毒性指标在"乌龙指事件"发生之前就给出提醒指示,具有预警性。本文为我国量化交易市场的风险监管有着重要的参考价值,提出了准确、及时的风险预警值。     

光大证券 高举创新大旗 业绩增长可期

业绩增长略超预期成功入选首批融资融券试点券商集合资产管理业务处于行业领先地位当前股价:26.31元今日投资个股安全诊断星级:     

相似与不同：“乌龙指”事件比较

北京时间8月16日中午11点05分,光大“乌龙指”事件发生;美国东部时间8月20日上午,高盛集团在期权市场的“乌龙指”事件发生。这两起发生在世界第一和第二大经济体中,同样因为软件失灵而导致发出大量错误指令并扰乱市场的事件,却迎来了截然不同的结局：高盛获得了轻判,     

光大证券 借力资本市场 实现新的飞跃

光大证券股份有限公司创建于1996年,系由原光大证券有限责任公司依法整体变更设立的股份公司,是中国光大(集团)总公司旗下重要骨干金融企业,目前拥有79家证券营业部和15家证券服务部,证监会核准批复设立的三家新营业部也在积极筹建中。作为光大集团实施金融混业经营     

事件

上海一季度房地产新开工和竣工面积"一降一升"刚刚由上海市政府相关部门推出的一季度房地产市场统计数据显示,一季度上海房地产市场开发投资小幅增长;新开工面积和竣工面积"一降一升";商品房销售面积降幅逐月缩小;资金来源中国内贷款占比上升。     

股指期货“九要诀”

股指期货是股票价格指数期货的简称，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。[编者按]     

静待光大乌龙指事件明了

实战策略上我们建议投资者轻指数．重个股,紧跟市场热点趋势,特别是有政策预期或者符合政策鼓励的相关题材板块,把握好市场进出节奏,通过观察强势股和周期股的表现来静待光大乌龙指事件明了。     

乌龙指”与规范量化投资

"对于"8.16"事件的发生,有业内人士担心量化投资会因此受到冲击。但我认为恰恰相反,"8.16"事件对于量化投资在中国市场的规范化发展将起到积极的推进作用。"对于中国股市上的广大中小投资者来说,"8.16"光大证券"乌龙指"事件让大家开了眼界。人们传说的在国外市场普遍采用的量化投资——其主要特征就是程序化交易与高频交易,原来就存在于我们身边。所以尽管"8.16"事件对于光大证券来说是     

光大证券“金阳光支付通”正式上线

光大证券已获得消费支付首家创新资格。11月19日,光大证券消费支付创新业务——“金阳光支付通”正式上线。     

反思青岛港事件

青岛港事件并不是孤立的 近期,突如其来的青岛港事件搅得国内外银行业和国际国内大宗商品市场无法安宁。起因是青岛德诚矿业的被调查引爆了青岛港融资铜和融资铝问题,进而引发青岛港、国内外银行、仓储公司、国际资本市场和大宗商品市场的恐慌。那么,青岛港事件是孤立事件吗？为什么会发生青岛港事件？     

谁将从中受益?

在上涨与下跌中,必然存在众多的投资机会。我们来看看,中国A股中,有哪些板块将可能从股指期货的推出中受益?美国于1982年4月21日推出标普500指数期货,是最早推出股指期货的国家。根据美国以及亚洲各资本市场推出股指期货前后的指数表现看,     

事件

中国股指期货正式上市交易中国内地首个金融期货品种沪深300股票指数期货合约16日上午9时15分在中国金融期货交易所(以下简称中金所)鸣锣开市。在当天上午的开市仪式由中金所总经理朱玉辰主持,上海市副市长屠光绍与中国证监会副主席姚刚共同为股指期货合约揭牌,证监会副主席桂敏杰为股指期货首日交易鸣锣开市。开市后,交易呈火爆态势,短短半个小时国际板"年内有望推出"上海市金融服务办公室副主任徐权透露,     

8·16光大证券乌龙指事件法律问题浅析——以内幕交易对投资者民事侵权损害赔偿司法救济为视角

8·16光大证券乌龙指事件引起了社会各界的热议,但关注的重点不尽相同。法学界的很多研究也都倾向于讨论证监会对于事件当事人的责任追究是否有法律根据,惩戒力度是否适当等,而对中小投资者在该事件中遭受损失后的救济相关的法律问题的讨论并不算热烈。通过对美国相关的证券投资法律制度的分析,以期能发现进一步完善在我国证券投资领域对中小投资者进行合理保护的法律缺陷。     

金期所“逼上梁山”意味着什么

金期所的挂牌。并没有让市场感到顺水推舟的轻松．反而形成一种逼上梁山的紧张。 谁都知道．即使没有新交所的抢先推出A50指数期货，中国金期所的成立和中国股指期货的推出也已进入议事日程．但假如没有新交所这一逼．不要说中国股指期货的出台至少得挨到来年，就是已经获得正式批准的中国金期所的挂牌也许还得再看一看日子呢。     

中国期指“成人礼”

1月8日,中国证监会负责人称,国务院原则同意推股指期货。股指期货成人在望,中国市场早已听到那渐行渐近的脚步声,这早已是圈内人士的共识。东证     

我国股指期货对股指波动性的影响研究

本文以较长周期的中国沪深300指数为样本建立修正的GARCH模型,通过实证分析来验证股指期货的推出对我国股票现货市场指数波动性的影响效应。从实证结果来看虚拟变量的系数为负,说明我国股指期货的推出对股指波动性影响的方向是平抑波动而非加剧波动。但是虚拟变量的系数没有显著性,说明影响并不明显。这一实证结果说明了我国股指期货的引入达到了制度设计的初衷,我国金融部门可以在此基础上进一步探索衍生产品市场的适度建设。