利率市场化提速

<正>互联网金融倒逼利率改革除按照既定的路线图实施之外,我国的存款利率市场化进程还受到以互联网理财产品和商业银行金融创新的推动。自2004年光大银行推出人民币理财产品以来,银行理财产品规模迅速增长。随着理财产品的兴起和发展,现有的利率体系及存款利率管制的格局受到很大冲击。银行理财产品对储蓄存款具有比较明显的替代效应,对商业银行绕过存款利率上限管制、推进存款利率市     

理财产品发展对利率市场化的影响

在利率市场化不断推行的今天,银行理财业务有望成为商业银行探索利率市场化经营模式的契机和平台。本文通过分析认为理财产品的发展冲击了传统的利率市场体系,加快了利率市场化的进程,也提高了银行面对市场化时的经营决策和风险管理能力。     

理财产品对推进存款利率市场化的影响分析

近年来我国理财产品市场发展迅速。在我国存款利率尚未完全市场化的条件下,银行理财产品成为我国利率市场化的重要推动力。本文分析了理财产品在推进存款利率市场化方面的优势和有效性,探讨了理财产品在发现和推动存款利率市场化方面的重要作用,并提出了相关建议。     

利率市场化视角下的银行理财业务研究

当前,我国利率市场化进程不断加快.银行理财业务在业务规模、产品创新、服务模式等方面取得了快速发展,并逐渐成为商业银行应对利率市场化挑战的创新来源.本文运用逐步回归方法验证了市场化利率对理财产品收益率的影响,发现理财产品可以作为监管机构推进利率市场化的重要参考指标,并进一步提出规范理财业务发展的建议.     

商业银行理财产品收益率变动特征研究

近年来,银行理财产品规模迅速扩大,研究其收益率特征具有一定的理论价值。以2008—2014年商业银行发行的理财产品收益率为研究对象,以Vasicek模型、CIR模型为理论基础,研究结果显示：银行理财产品的价格受到银行存款利率的约束,但已突破了人民币存款利率管制;短期限理财产品价格表现出较大的不确定性和冲动性;长期限理财产品的定价机制趋于稳定。建议应对商业银行理财市场进行市场化引导。     

理财产品成利率市场化先行军

作为利率市场化进程中的先行军,商业银行理财产品业务被推到前所未有的重要位置。理财业务有望成为商业银行探索利率市场化后经营模式的契机和平台。非银行投资机构对理财业务的窥视更是让商业银行感觉压力倍增。如何让银行理财产品从揽储工具的阴影中摆脱并走上正轨,是银行目前面临的重大挑战。     

银行理财市场运行报告--2014年11月份

银行理财产品跟踪
　　11月份,商业银行发行理财产品5434款,募集资金规模3.42万亿元。2014年11月份,银行理财产品发行数量和募集资金规模较10月进一步回落。222家商业银行共发行理财产品5434款,募集资金规模约为3.42万亿元人民币,环比分别下降2.25%和6.05%。参见图1。11月,央行宣布将金融机构一年期存、贷款利率分别下调0.25和0.4个百分点,同时将金融机构存款利率浮动区间上限由原来的1.1倍上调至1.2倍。此举意味着我国利率市场化改革再进一步推进。定向降准以及MLF新型货币工具的创设持续向市场注入流动性,也使得2014年下半年以来银行理财产品发售数量的增幅逐渐缩小。     

银行理财产品定价的实证研究——从利率市场化的视角

银行理财产品是我国近年来最活跃的金融创新,凭借高收益率分流了大量存款。本文以2008年1月到2011年6月期间商业银行发放的投资方向为信贷资产和票据资产的理财产品为样本,对决定理财产品定价的因素进行了实证分析。结果表明,银行理财产品收益率突破了现行的存款利率管理政策,并且多数银行理财产品的定价体现了市场因素。在此基础上,论文分析了理财产品发展对利率市场化改革的推动作用。     

购买理财产品也需火眼金睛

今年六七月间央行两次非对称降息,加快了利率市场化改革步伐,银行业的存贷利差空间逐步收窄已是大势所趋。但随着银行业理财产品市场利率竞争加剧,使得银行在“保市场”与“增利润”间陷入两难境地。一般而言,银行理财产品收益率越高,越意味着银行不得不采取更为激进的投资策略,进而导致投资者风险加剧。     

商业银行存款结构管理与经营策略

随着人民币存款利率市场化改革逐步推进,商业银行创新交易类存款或理财产品规模总量呈现大幅增长态势,期限结构呈现明显短期化特点,成本明显高于传统活期存款.因此,大力发展利率汇率衍生工具市场,完善利率、汇率风险管理模式,规避理财产品金融风险,管理性负债必须解决好流动性问题,商业银行也可采取资产管理与负债管理折衷策略平衡流动性需求,规模较大的银行还应强化流动性缺口管理.     

2014年江苏省银行理财产品运行情况报告

理财产品作为利率市场化趋势下商业银行推出的创新产品,近年来品种繁多,发展迅速,日益成为仅次于储蓄存款的居民第二大金融资产配置。2014年江苏省银行理财产品资金余额继续保持同比大幅增长,在市场资金面宽松的情况下理财产品收益率水平总体回落。三部委联合发布的《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(银监办发[2014]236号)对银行理财业务产生了显著影响。     

财富管理市场步入黄金时代（上）加强业务监督管理推动银行理财业务回归本质——访中国银行业监督管理委员会业务创新监管协作部主任王岩岫

近年来,中国经济持续稳定发展,社会财富快速积累,公众的财富管理需求日益强烈,财富管理市场进入高速发展期。利率市场化进程的逐步加快,使得商业银行存贷款息差的利润空间日益缩小,财富管理业务成为了各家银行经营战略转型的重点。作为财富管理市场当之无愧的主力,银行自2004年推出首款理财产品至今,无论是理财产品种类还是理财产品规模均呈现出爆发式增长态势。     

我国商业银行个人理财产品的现状、特点及机遇

目前我国商业银行个人理财产品层出不穷,但是就总体产品种类而言,缺乏突破,原因包括商业银行缺乏创新能力,以及市场环境存在的问题。利率没有完全放开,金融风险因子不够丰富,商业银行无法为客户提供风险梯度完整的产品,也无法有效进行套期保值操作。利率市场化的深入将有助于解决这些问题。同时,商业银行个人理财产品将逐步替代部分银行存款,从而有助于银行存款利率放开,实现利率市场化。     

银行理财产品对存款利率市场化推动作用的探讨——基于天津市理财产品市场的实证分析

本文通过介绍天津市银行理财产品市场的发展情况,分析理财产品对银行存款的替代效应和理财产品收益率的市场化特征,并在此基础上探讨理财产品对存款利率市场化的指导意义.     

利率市场化对银行理财产品的影响及建议

<正>一、利率市场化对银行理财业务的影响银行盈利方式的转变。我国商业银行传统的盈利方式是存贷利差,然而随着利率市场化的深入,利差收窄,银行业迫切寻求新的利润增长方向。同时。居民收入及风险偏好也随经济增长发生变化—追求收益而放弃传统的储蓄。理财产品凭借稳定收益及较低风险逐渐走俏,成为了广大投资者寻求保值增值的稳定投资工具。而存款业务和贷款业务的变化,都迫使银行为应对利率市场化进行调整。利率市场化加剧同质化理财产品不良竞争。尽管我国个人理财     

商业银行理财产品发展思路及对策

随着利率汇率市场化、资产证券化和混业经营的发展,理财业务逐步成为我国银行业的核心业务之一。本文首先明确了发展银行理财业务的重要意义,在对商业银行理财市场深入研究的基础上,制定商业银行开发理财产品的战略目标和基本策略,并提出相关对策建议。     

利率市场化环境下的理财业务发展

近年来居民理财需求显著上升,但市场上趋同的储蓄产品和储蓄利率已经无法满足居民的理财要求,这对商业银行个人理财产品开发提出了挑战。商业银行开发和设计出能适应利率市场化背景下的个性化理财产品已是当前亟待解决的问题。     

论银行理财产品的功能演化及理财市场的健康发展——基于中央银行视角的分析与思考

近年来,国内商业银行理财产品发行规模屡创历史新高,理财产品功能不断演化,在优化银行传统业务结构、创新特色金融产品的同时,也冲击着现有利率市场体系,并影响货币信贷调控效果。中央银行应全面审视银行理财产品功能演化的积极作用,充分利用自发于市场的创新力量加快我国利率市场化改革步伐,促进理财产品市场在金融宏观调控政策导向下健康发展。     

我国商业银行利率风险研究

利率风险是指由于利率变化而使银行收益下降的风险.商业银行在当前形势以及利率市场化进程中,面临的利率风险逐渐增大,再加上央行把SHIBOR打造为中国货币市场基准利率的决心,使我们听到利率市场化推进的脚步一步步走近,利率研究成为摆在商业银行面前的一大课题.     

银行理财产品的功能演化及其监管

近年来国内商业银行理财产品发行规模屡创历史新高,理财产品功能也不断演化,在优化银行传统业务结构、创新特色金融产品的同时,也在冲击着现有利率市场体系,影响着货币信贷调控效果。中央银行应该全面看待银行理财产品功能演化的多方面作用,引导并发挥其积极因素,充分利用自发于市场的创新力量加快我国利率市场化改革步伐,促进理财产品市场在金融宏观调控政策导向下健康发展。