如何才能发挥企业短期资金效用

企业筹集短期资金与企业的日常活动有着密切的关系。短期资金主要是指可供企业使用的期限较短的资金。一般不足一年,但成本低弹性好。所谓期限较短是指短期资金主要是由银行借款、商业信用、票据贴现三种方式筹集的。虽然短期资金成本低,但企业为取得短期资金必需付出一定的代价,付给所有一定的报酬,即资金占用费,必然要增加企业的成本,所以企业在筹集短期资金时,在保证资金必需的情况下,使资金成本降到最低限度,要用最经济的方法筹集必要的资金,同时要考虑企业的投资环境,确定最优的资金结构,尽量减少由于筹集资金带来的筹资风险,尽可能做到举债适当,合理负债经营,缓解企业资金紧张的矛盾,提高资金的创利能力,避免负债过多发生较大的财务风险,以至到期不能偿债而面临破产。     

浅谈企业适度使用流动负债经营

企业利用流动负债经营被公认为足一种行之有效的资金运营方式。一方而它可以缓解企业营运资金短缺的矛盾，满足企业正常的运营需求，另一方面通过对举债资金的有效运作，可为企业增加经济效益。利用流动负债经营，是以特定的偿还债务为前提，以获取利益为目的利用借入他人短期资金进行生产经营的经济行为。企业利用流动负债经营经营，不会改变企业的资本结构。而利用长期负债经营则要合理确定企业负债与权益的比例关系，即合理的资本结构。企业在生产经营过程中要充分利用流动负债和长期负债的特点，合理搭配。提高资金的使用效率和效果，以增加企业的价值翱股东财富。利用流动负债筹集的资金可以使用的时间短，一般在一年以内，但其具有资金筹集容易取得，速度怏，筹资富有弹性．使用灵活，资金使用成本低等特点。流动负债主要有：商品交易中形成的自发性负债、非商品交易中自发性负债和短期借款。     

刍议资本结构

资本结构是财务管理学中的重要概念,本文试对资本结构的涵义、表示方式、最优资本结构的重要性等进行剖析。一、资本结构的涵义资本结构是指企业各种资金筹集来源的构成和比例关系。由于企业负债包括短期负债和长期负债,若企业负债只考虑长期负债,而“资本”一词常指可供企业使用的长期资金,此时所谈的“资本结构”是狭义的;若包括短期负债的“资本结构”则是广义的,也称之为“财务结构”。一般认为短期资金需要量和筹集是经常变化的,在整个资金总量中所占比重不稳定,所以通常资本结构仅指狭义的。资本结构是一个多因素、多变量、多…     

公路施工企业负债管理初探

负债是指过去的交易或事项形成的现时义务,履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债是企业筹措资金的重要渠道,是企业资产的一项重要资金来源负债按筹资对象主要分为银行借款、应付账款、应付债券等;按偿付期的长短可分为流动负债与长期负债,流动负债包括短期借款、应付账款、应付票据、预提费用等,长期负债有长期借款、应付债券、长期应付款等。通过合理的负债,企业可以为生产经营以及发展筹集到相应的资金,可以使企业获得负债经营所产生的财务杠杆效应,使企业的生产经营持续、稳定地进行,但如果企业对负债的规模、债务结构等控制管理不当,也会为企业带来一定的财务风险。     

浅谈企业财务风险成因及防范

一、企业财务风险现状(一)资金结构不合理资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。我国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看,普遍存在着资产负债率较高、银行贷款过多的问题。一旦市场销售缩减,很难靠借新债还旧债的方式维持资金运转。从企业负债结构来看,长期负债较少,短期负债过多,     

医院负债经营风险控制与管理

医院作为独立的经营单位,与企业一样也可能存在财务风险。所谓医院财务风险(Hospital Financial Risk),是指医院在负债经营过程中,因借入资金而产生的丧失偿还能力的可能性和医院收益的可变性。其有两层含义,一是指负债融资导致医院收益下降的风险;二是指负债融资可能导致医院财务状况恶化甚至面临破产的风险。对于医院负债经营而言,财务风险的存在是显而易见的,借入资金均严格规定了医院的还款方式、还款期限和还本付息金额,如果借入资金不能产生预期收益,导致医院不能按期还本付息,就     

企业负债的考核和分析

一、合理利用企业的负债 在市场经济条件下，负债经营具有规律性。负债经营之所以盛行，主要是因为它对企业的发展具有很多效用。比如：它有利于企业能够较低的成本筹措所需的长期资金以迅速扩展企业的经营规模，增强企业的竞争力；借入资金的有偿使用，可以促使资金使用者加强对资金使用的责任心，注重资金的使用效益；它对企业的自有资金收益有杠杆作用，在一定范嗣内负债增加，会使股东的每股收益具有较大幅度的增长。利用长期负债融资，多是为了解决同定资产投资资金的需要，一般数额都较大，债务利息又是税前支付，从而节约了税金。     

对企业负债经营问题的研究与思考

企业负债经营就是企业通过举债方式借入资金,扩大经营规模,以期获得更多利润的一种经营方式.负债经营在市场经济条件下是不可避免的,企业要发展,经济要增长就得有投入.根据资本运营的规律和特点,进行适度负债经营,有效地利用负债融资经营的有益之处,既获得最大的盈利又不至于面临破产的风险,是现代企业一直很重视的问题.在一般情况下,负债成本必须抵于投资项目的预期回报额,否则任何优惠的筹资条件和投资项目都是不可取的.因此最大限度地提高企业经济效益是企业负债经营的总原则,合适的负债成本是负债经营的前提条件.     

最佳资本结构之探讨

最佳资本结构随着业务的不断扩展和产业结构的适时调整，公司需要通过不同的资金渠道筹措资金，而筹集和使用资金过程中发生的费用就是资金成本。按照资金期限划分，分为短期资金，统称流动负债，如银行借款、商业信用、商业票据以及其它短期融资；长期资金包括长期负债、债券、优先股、普通股和保留盈余。按照来源分类，分为外部融资和内部融资。内部融资就是保留盈余，其它属于外部融资。上述各种资金构成公司的资本结构。最佳资本结构就是资本结构中各项资本的综合成本率最低，如何寻找最佳资本结构是公司财务管理者的主要目标。如何寻找…     

医院负债经营风险控制与管理

医院作为独立的经营单位,与企业一样也可能存在财务风险。所谓医院财务风险（Hospital Financial Risk）,是指医院在负债经营过程中,因借人资金而产生的丧失偿还能力的可能性和医院收益的可变性。其有两层含义,一是指负债融资导致医院收益下降的风险：二是指负债融资可能导致医院财务状况恶化甚至面临破产的风险。对于医院负债经营而言,财务风险的存在是显而易见的,借入资金均严格规定了医院的还款方式、还款期限和还本付息金额,如果借入资金不能产生预期收益,导致医院不能按期还本付息,     

论市场经济条件下企业负债经营管理的对策

负债──债权人权益,是指企业所承担的,能以货币计量,需以资产或劳务方式偿还的债务。一般分为两类;一类为流动负债,加短期借款、应付票据、应付账款、应付工资等;一类为长期负债,如长期借款、应付债券等。一个负债比较高的企业,正是处于所谓的借贷经营状态,即负债经营．负债经营是市场经济下一种行之有效且难以回避的经营方式。在市场竞争中,企业为了求生存、求发展,可以采用多渠道、多种方式筹集资金,而采用借入外来资金,以补充自有资金的不足,提高自有资金利润率,发展自身经济,增强企业后劲,是企业经营中的一项良策。但…     

筹资组合策略的评价

在当前激烈的市场竞争中，企业的财务主管都清楚选择企业所需要的资金，可通过短期资本来筹集，也可用长期资本来筹集。短期资本主要是指企业的流动负债，长期资本包括长期负债和所有者权益。企业资本总额中短期资本和长期资本各占的比重，称为企业的筹资组合。企业资本总额所形成的总资产是由流动资产和长期资产组成，这两部分各占的比重，称为企业的资产组合。根据狭义营运资金定义，营运资金等于流动资产减流动负债后的余额。因此，营运资金管理应包括流动资产和流动负债。对流动资产管理则势必影响资产组合，对流动负债管理则势必影响筹资组合。所以营运资金管理无论是对筹资组合，还是对资产组合都产生重要影响。     

企业债务融资时的财务杠杆分析

负债经营是许多企业经常采用的经营策略，但是负债数额的多少却取决于企业自身的融资能力，特别是应考虑负债筹资时的固定利息支出对企业偿债能力和所有收益的影响，即财务风险。从偿债角度来看，这种风险主要是由借入资金必须偿付本金和利息的原因引起的，企业借入资金越多，固定的利息支出就越多，企业丧失现金支付能力的可能性就越大，尤其是在企业资产息税前收益率低于负债资金利息率的情况下，企业必须用自有资金创造的利润以支付债务利息，甚至动用自有资金去偿还本息。从所有收益角度来看，这种风险引起的股东收益的可变性主要在于：负债资金成本是固定的，当资产息税前收益率高于负债资金成本是固定的，当资产息税前收益率高于负债资金成本率时，负债资金所创造的一部分收益旧自有资金所有，而负债资金占总资金来源的比重越大，净资产收益率就越高；反之，当资产息税前，收益率低于负债资金成本率时，则必须利用一部份自有资金创造的利润去支付负债利息，导致负债资金比重越大，净资产收益率就越低。     

企业筹资的风险防范

筹资对于一个企业是至关重要的,是企业投资经营的起点。但是筹资必然伴随着各种各样不同层次的风险。本文所说的筹资风险,主要是指企业在负债筹资的方式下,由于各种原因而引起的到期不能还本付息的风险。如果从机会成本角度认识筹资风险,可以表现为企业负债经营时,由于资本结构不合理,导致主权资本不能实现保值和增值的可能性。下面我们即有针对性地来讨论对这种筹资风险的防范与控制。负债经营风险的总体防范与控制负债经营是现代企业的主要经营手段之一,运用得当会给企业带来收益,成为发展经济的有力杠杆。所以,首先针对这个问题进行分析…     

不同负债结构对负债治理效应的影响研究

本文从理论上分析了负债结构对负债治理效应的影响,并进行了实证检验。研究结果表明:负债治理整体上表现出负面效应。从负债期限结构角度看,短期负债与长期负债都呈现负面治理效应,且长期负债的负面效应较短期负债更强;从负债类别结构角度看,银行贷款呈现负面治理效应,而企业债券和商业信用则未表现出显著治理效应。     

浅谈企业经营的债务风险

受美国金融危机的影响,我国一些企业都在收紧扩充步伐。究其原因,有外部环境变化的影响,更主要的是这些企业自身潜存着债务风险。企业筹资一般有两条渠道：一是企业所有者投入的资金以及留存收益转增的资本,即所有者权益;二是企业通过银行信用和商业信用等方式筹集的资金即负债。企业负债经营可产生＂财务杠杆效应＂和＂抵税作用＂,提高权益资本利润率,因而现代企业把负债经营作为经营战略。笔者通过分析财务杠杆原理,论述了企业在负债经营过程中应该兼顾财务杠杆效应和债务风险,正确把握负债的量与度,保持合理的债务结构,并加强营运资金的管理,使企业在考虑风险与报酬的基础上实现企业价值最大化的目标。     

浅谈企业经营的债务风险

受美国金融危机的影响,我国一些企业都在收紧扩充步伐.究其原因,有外部环境变化的影响,更主要的是这些企业自身潜存着债务风险.企业筹资一般有两条渠道一是企业所有者投入的资金以及留存收益转增的资本,即所有者权益.二是企业通过银行信用和商业信用等方式筹集的资金即负债.企业负债经营可产生"财务杠杆效应"和"抵税作用",提高权益资本利润率,因而现代企业把负债经营作为经营战略.笔者通过分析财务杠杆原理,论述了企业在负债经营过程中应该兼顾财务杠杆效应和债务风险,正确把握负债的量与度,保持合理的债务结构,并加强营运资金的管理,使企业在考虑风险与报酬的基础上实现企业价值最大化的目标.     

企业的负债风险及其控制

在市场经济条件下,企业负债经营是不可避免的.负债经营可以提高企业的市场竞争能力,扩大企业生产规模,使企业得到财务杠杆效益,减少货币贬值的损失,降低综合资金成本.同时,负债经营也增加了企业的负债风险.那么,怎样才能在企业发展和控制负债风险之间寻求一条最佳途径呢？本文先通过对负债经营的主要风险以及负债风险的成因进行分析,然后针对负债经营企业如何防范和控制负债风险提出了几点建议.     

我国上市公司负债经营状况分析

<正> 负债经营是企业在其资金利润率高于负债资金利息率的情况下,利用负债资金从事生产经营活动,以获取最大利润的行为。企业从不同的筹资渠道和采用不同筹资方式筹集的资金,按其性质分为权益资金和负债资金,负债资金和权益资金相比,虽然其财务风险高,但显著特点是企业合理的使用负债资金可获得财务杠杆利益。本文将对我国上市公司负债经营的状况进行分析,指出我国上市     

试论资金结构及其优化的标准评价体系

“资金结构”与“财务结构”、“资本结构”是不同的，“财务结构”指企业所有资金来源项目之间的比例关系，包括短期负债、长期负债、所有权益等项目之间的比例关系，其所要研究的中心问题是保证满足企业资金需要，降低筹资成本，提高筹资效益，“资本结构”是指公司的长期资金，主要是长期负债、优先股、普通股等之间的比例关系问题，其研究的重点在于确立权益成本与长期负债之间的最佳比例关系，所谓“资金结构”，是指企业资金及其运动过程中各个环节的构成要素以及各个构成要素之间所形成的比例和协调关系，通过资金结构的分析，可以把握企业资金偿储能力及企业的财务风险程度。