金融衍生工具的投资及其风险防范

金融衍生市场的兴起和发展是金融市场出现的最为突出的变化之一。由于其独有的特征,使金融衍生工具投资的风险防范成为摆在我们面前的一个重大问题。文章通过对金融衍生工具运作原理及风险特征的分析,对金融衍生工具投资的风险防范提出若干相应的对策。     

中外金融衍生工具投资风险的比较分析——以我国的利率期货和利率期权为例

随着金融市场国际化和自由化发展,由传统金融工具衍生出来的金融衍生工具不断创新,其避险功能逐步得到市场的认可和运用,但同时也使国际金融衍生市场动荡加剧。本文从利率期货和利率期权的风险进行分析,揭示金融衍生产品的投资风险,提出风险防范的建议。     

金融衍生工具的风险分析

金融衍生工具作为一种金融创新 ,弥补了传统金融市场上保险服务和投资基金、证券投资组合的不足 ,成为规避金融自由化过程中金融价格波动的主要工具。进入 2 0世纪 90年代以来 ,金融衍生市场的高风险性也日益显现出来。本文就金融衍生工具在风险防范方面的双面性进行探讨 ,并对衍生工具的风险管理提出建议     

科学地认识 金融衍生工具

科学地认识金融衍生工具□福建投资企业公司汪小武金融衍生工具是在金融现货交易的基础上发展起来的现代金融技术。它本身既可被视为是一种标准化的市场商品（金融衍生商品），也可以通过各种设计组合，成为适合不同需求的复合产品（金融衍生产品）。但从本质上来说，它仍...     

金融衍生工具对货币政策的影响

目前,我国金融衍生品市场尚处于初步发展阶段,但其发展潜力巨大.德意志国民银行提出(1994),金融衍生工具是央行潜在的货币政策工具,央行可以利用金融衍生品市场的高流动性进行投资操作从而影响价格.可见,金融衍生工具的出现对货币政策产生了现实的影响.本文从货币乘数、利率传导、信贷传导三个方面,分析金融衍生工具对货币政策的影响.     

金融衍生工具对货币政策的影响

目前,我国金融衍生品市场尚处于初步发展阶段,但其发展潜力巨大。德意志国民银行提出(1994),金融衍生工具是央行潜在的货币政策工具,央行可以利用金融衍生品市场的高流动性进行投资操作从而影响价格。可见,金融衍生工具的出现对货币政策产生了现实的影响。本文从货币乘数、利率传导、信贷传导三个方面,分析金融衍生工具对货币政策的影响。     

正确认识高风险投资业务 合理运用金融衍生工具

金融衍生产品从其设计初衷和设计原理来说,是用来规避风险的工具。在经济全球化迅速发展、投资日益国际化的今天,充分利用金融衍生产品的规避风险功能和价格发现功能,开展保值业务和投资理财活动,是企业在日益加剧的市场竞争和日益频繁的市场波动中规避经营风险、赢得预期利润空间的必然选择,也是企业有效管理风险,实现稳健经营的重要手段。近年来,国际市场黄金、石油、有色金属、粮食等产品价格剧烈波动,对企业的生产经营带来很大的风险,生产型企业利用金融及衍生产品规避价格风险的要求越来越强烈;国际金融市场汇率、利率的频繁变动,人民…     

我国金融衍生市场放开、有序竞争与规范发展

随着《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的出台和实施 ,我国金融衍生市场放开的步伐加快了 ,竞争加剧了。但金融衍生市场的过快开放很可能引发无序竞争 ,加剧衍生市场的风险 ,不利于金融衍生市场的健康有序发展。实行动态式监管 ,完善信息披露有助于防范和化解整个金融衍生市场无序竞争所产生的风险 ,培育理性的机构投资者也是增强衍生市场有序竞争的基础     

中国金融衍生市场诱致性变迁的内、外生变量分析

文章从中国金融衍生市场诱致性变迁的内、外生变量展开分析,探讨中国金融衍生市场的发展。     

所得税对金融衍生工具的影响分析

金融衍生工具给予了投资者在传统交易和合成工具中选择的权利,其注重投资回报和分解风险的性质,使投资者对所得课税变化十分敏感.尽管很难通过实证分析来证明运用金融衍生工具是出于税收激励的考虑,但公司在运用金融衍生工具进行风险管理时,考虑税收利益是必然的,同时也可能存在因金融衍生工具所得税制不完善而运用衍生工具规避应纳税额的情形.另外,由于各国对金融衍生工具采取不同的所得课税办法,这将在经济上产生可比利益,对投资者的投资行为选择和追求税收套利具有一定的影响.     

浅论结构化金融衍生产品

结构化金融衍生产品是国际金融衍生品市场的重要组成部分,增加了资本市场的完备性、深化了市场的风险配置功能、增强了资本的流动性以及提高了金融衍生市场的信用水平。文章重点阐述结构化金融衍生产品的认识及在国内的发展,最后提出相关启示和建议。     

金融衍生市场风险监管问题研究

本文简要分析了金融衍生市场风险相关的问题,并对加强金融衍生市场风险监管的具体措施提出了一些意见和建议.     

金融衍生工具的特点、问题、监管与启示

金融衍生工具是金融创新的产物 ,具有自己独特的特点与功能 ,给国际金融市场的发展带来了巨大活力。但同时也使国际金融衍生市场动荡加剧。由于其本身的特性决定了对其监管要面临许多困难 ,针对金融衍生业务发展的挑战 ,金融监管当局与国际金融机构在加强风险管理制度、内部控制、自律机制和加强金融国际合作方面进行了积极探索。对我国的金融衍生工具市场的开发和应用具有重大的借鉴意义。     

认股权证及其在我国的发展状况

认股权证是一个历史悠久、交易活跃的金融工具，随着全球资本市场的不断发展，各种衍生性金融产品不断推陈出新。我国的市场参与者寻求更有效的避险方式以及解决国有股流通问题等市场新需求的出现，促使认股权证成为中国证券市场衍生产品创新的品种之一。认股权证是一种能够按特定价格买入某一上市公司发行股票的选择权凭证。认股权证主要有投资、融资、公司股权平衡和激励三大功能。认股权证和备兑认股权证部属于资本市场上的金融衍生产品。如果一个市场逐渐走向成熟．必然需要丰富其金融工具。推出备兑认股权证是金融市场发展的需要。     

金融衍生产品市场的监管趋势

金融衍生产品是当代最重要的金融创新成果之一。在过去短短20余年时间里,先后经历了大规模引入、快速发展和逐渐成熟几个发展阶段。现在,全球金融衍生产品市场交易,特别是场外市场(OTC)交易规模正在快速增长,交易结构也在发生明显的变化。(一)金融衍生产品市场交易规模快速增长近年来整个国际金融市场利率、汇率和股价波动越来越剧烈,这引起市场上套期保值和投机需求也相应增加,衍生产品的交易也越来越活跃。     

对我国开展股指期货交易的认识

发达国家金融衍生市场的发展一般是市场自然演进的结果,新兴证券市场往往直接引进发达国家的交易机制和交易模式,因而金融衍生市场的发展过程往往与发达国家不同。出于金融市场的国际竞争和本国投资者规避风险的需要,新兴市场经济国家往往把股指期货作为开设金融衍生交易的首选品种。     

关于衍生产品的发展

随着金融创新的不断发展,衍生产品作为金融领域的新型产品,已经呈现出是一种卓有成效的市场机制,是一种很好的风险管理工具。加强发展衍生产品吸引更多的国外投资者进入中国的商品市场,夺取大宗商品的定价权是中国经济稳定发展的首要目标。通过总结在利用这种新型工具来降低投资风险时应注意的几类问题,从监管模式的改革和法律规制的改进等方面提出衍生产品未来发展的一些建议。     

浅谈衍生金融产品交易的风险防范

自20世纪70年代以来,金融衍生产品在国际市场得到了迅猛的发展。近年来,随着我国金融市场改革进程的加快,国内市场各方对金融衍生产品的需求日益迫切。本文拟就金融衍生产品交易所产生的风险以及如何防范展开论述。     

美国金融改革法案对世界金融衍生市场的影响

美国2010年7月通过的《法案》提高了银行资本金的要求,限制银行的金融衍生产品业务,由于银行将要收费,取消救助,认定与清算等等加大了银行的成本;《法案》提高接受联邦强制注册的投资顾问管理资产门槛,可能会在一定程度上令海外私募基金管理人对美国投资者敬而远之;对掉期交易的限制也会相应减少掉期交易。因此,《法案》会使金融衍生市场从"场外"转入"场内",同时,金融衍生产品的创新将被遏制。     

金融衍生交易的法律风险及其防范

近年来,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险反省。了解金融衍生工具风险产生的原因,并通过对金融衍生工具的法律风险的具体分析,进一步探索如何对其法律风险进行防范。