非对称信息下的信贷配给——中小企业融资的障碍之一

在信贷市场中,由于银行与中小企业之间存在严重的信息不对称,从而中小企业成为银行信贷配给的主要实施对象。逆向选择、道德风险的存在,都会使中小企业受到银行信贷配给的制约,成为其融资障碍。抵押担保、信贷承诺、信用评价与信息共享等方法在一定程度上能缓解信贷配给。     

信贷配给:转轨时期银行对中小企业信贷决策的现实选择——兼论我国中小企业贷款难的解决

文章以信贷配给理论为基础,结合我国当前实际,设计纳入抵押品价值、抵押清算交易成本、银行审查成本等因素的银行信贷决策模型,分析得出:由于借款企业产权不明晰、信贷利率受管制等,信贷抵押很难成为有效的信号传递,容易形成混同均衡;较高的抵押清算成本降低了抵押品价值的信号作用。因此,在信息不对称的非竞争性信贷市场信贷配给是银行理性行为的结果,这样中小企业在银行信贷配给中处于不利地位,导致其向银行融资困难。最后,提出了解决中小企业贷款难的对策建议。     

基于信贷配给理论的无形资产质押制约因素研究

银行在无形资产质押贷款过程中面临着无形资产价值维护成本高、处置变现难的双重约束。本文基于信贷配给理论,通过对不同类型的抵押贷款行为的比较分析,推演出在经营风险无差异条件下导致信贷配给的制约因素及其作用机理,提出综合质押和差异化利率能有效避免信贷配给问题,促使创新型中小企业获取贷款。最后,在综合国内外成功案例的基础上,提出了推进无形资产质押贷款的对策建议。     

开发性金融与中小企业发展:一个新的分析框架

由于银行向中小企业贷款面临较大的交易费用与违约风险,因此,中小企业通常成为信贷配给的主要对象从而陷入所谓的融资困境;而从信息经济学角度出发,中小企业的融资困境实质上是一种信息不对称条件下的信用困境.而开发性金融将国家及政府组织增信作为信贷约束条件,实质上是通过市场机制谋求构筑政府、企业、银行和市场四位一体的融资平台,从而降低银行所面临的信用风险和中小企业所面临的贷款条件(利率和抵押要求等),促使金融交易顺利进行并推动经济主体形成可持续发展的信用基础,从而形成了推动中小企业发展的一个新的分析框架.     

为中小企业营造良好的发展环境

一、建立信贷担保中心,为中小企业发展提供较好的金融环境 中小企业发展过程中面临的头号问题就是资金问题。资金的短缺对企业的发展、新产品的开发、企业设备的更新改造等都极为不利。而中小企业要获得银行贷款又比较难,因为中小企业的规模小,自身的抵押、担保功能不健全,贷款风险较大,并且每笔贷款的数量小,类似于零售业务,而金融机构对中     

论中小企业的信贷困境与中小银行的抵押品观念创新

近年来我国银行为避免企业信用状况不良导致的违约风险问题，对信息不透明、信用风险高的中小企业普遍采取严格的抵押品型信贷配给，而中小企业介入信贷市场普遍受到抵押资产不足的约束。中小银行与中小企业长期密切合作是实现银行抵押资产观念创新、建立声誉机制的重要途径。     

间接融资是解决中小企业融资难的重头戏

融资难、融资贵、担保难问题是制约中小企业发展的突出问题。众所周知,中小企业融资难源于中小企业资产规模小、可抵押资产少、财务制度不健全,银行基于逐利性及风险防控要求,对中小企业投放信贷积极性不高;融资贵是受市场流动性收紧、资金供应紧张等因素影响,市场利率水平高涨,中小企业贷款利率为基准利率上浮30%～75%,一般利率是8%～18%,再加上高企的抵押评估费、担保费等,融资成本高达20%以上;银行贷款的担保方式仍然是土地、房产抵押,而众多中小企业缺乏银行认     

解读中国银行业的信贷配给

随着金融体制改革的深化,国有专业银行转化为国有商业银行,商业银行成为独立的市场主体,以利润为经营目标,运作机制由计划机制转变为市场机制,银行与政府、企业的关系重新定位,都使我们的信贷市场面临前所未有的挑战。针对当前银行业的信贷配给问题,本文试做简单分析。一、信贷配给现状分析信贷配给是指商业银行在面临对贷款的超额需求时,不是通过提高利率的途径来增加存款供给、抑制贷款的需求来实现信贷市场的均衡,而是实行信贷配给,部分地满足借款人信贷需求的一种均衡。目前中国的信贷配给,突出地体现在非国有中小企业面临的信贷约束上,…     

银行贷款抵押担保之我见

银行贷款抵押担保之我见韩克萍随着城市信用社向信用合作银行的转化，信贷资产的安全性已被提到一个新的高度，抵押担保贷款所占信贷资产的比重也越来越大，但从当前情况看，有相当一部分抵押贷款合同不合法、不完善，起不到对银行信贷资金应有的担保作用，银行权益也遭到...     

关于完善中小企业金融支持的探析

一、中小企业融资存在的困难当前中小企业寻求金融支持面临诸多困难。一是中小企业财务管理水平低下，与《贷款通则》所要求的贷款条件差距较大，部分中小企业缺乏足够的财务审计部门承认的财务报表和良好的、连续的经营业绩，项目申报资金来源、运用匡算不精。二是大部分中小企业规模小而分散，成立时间短，企业经营组织结构形式多样，产品品种单一，销售回笼不稳定。三是中小企业贷款具有急、频、小、风险高的特点，而各商业银行贷款权限上收，每审批一笔贷款少则十天半月，多则几个月批不下来。四是企业信用差，银行债权维护难度大。五是中小企业的担保、抵押难。银行近年经营风险增加，信贷管理进一步加强，贷款要求建立可行的担保、抵押手续，但因中小企业没有足值的固定资产和可靠的信誉作抵押、担保，使企业无法取得贷款。     

解决中小企业贷款难问题的新思路

贷款难是制约中小企业发展的瓶颈,究其原因是金融信誉低、抵押担保难、银行信贷管理体制不完善等。作为目前解决这种问题的新方法,网络联保贷款这种金融创新产品受到中小企业的热烈欢迎,它解决了贷款的信用问题及抵押担保问题。因此,就贷款难的问题提出部分建议：中小企业要加强财务信息的披露,积极推行包括网络联保在内的各种联保形式,有效地解决抵押难的问题,完善银行信贷管理体系,加快建设社会信用体系。     

破解我国中小企业信贷融资难的对策

学术界就中小企业信贷融资难的问题进行了广泛研究。笔者认为，问题的根源在于银行和民营企业间的信息不对称。首先，信息不对称使银行出于成本效益考虑而惜贷。其次，信息不对称也将使中小企业面临信贷配给的困境。再次，在契约不完全和银行监督非有效时提高贷款利率，道德陷阱的存在可能把中小企业吸引到高风险项目上去。     

中小企业贷款难的银行视角

中小企业贷款难是一个世界级的金融难题,在中国显得尤为突出。本文运用博弈理论从商业银行的角度分析得出,信贷市场的信息不对称使得缺乏抵押或者担保的优质中小企业很难从银行体系获得资金支持。解决中小企业贷款难问题绝不是商业银行单方面的事情,首先需要中小企业稳健经营、诚信经营,培育良好的企业文化,累计良好的信誉;其次,需要政府出台政策加大对中小企业的扶持力度;金融监管部门要进一步优化金融环境,推进信用体系建设,提高优质中小企业的信用级别;商业银行应该积极转变经营方式,实施差别化的经营模式,加大对优质中小企业的信贷支持。     

中小企业信贷约束与信贷配给问题浅析

银行贷款是中小企业融资的一个重要渠道,而目前中小企业从银行获得的贷款占其融资总量的比重还比较低。造成我国银行对中小企业信贷约束的内在本质原因是银企之间信息不对称所导致的银行对企业的信贷配给。本文从信息不对称的角度出发,对信贷配给进行了理论和现实的分析,从而提出了解决中小企业信贷约束的主要途径。     

新型信贷模式下完善农村担保贷款机制的思考

农村经济发展的不平衡制约了现行传统农村信贷投放的规模和效益,而新的联保贷款和担保贷款模式既不需农户的实物抵押,也部分规避了信贷双方信息不对称的风险。要完善农村担保贷款制度,应采取措施积极扩大贷款担保主体;发挥政府对贷款的引导和保障功能;拓展涉农企业对农村信贷的担保职能;完善农村信贷激励机制;大力拓展对"三农"的金融保险业务;建立农村基层干部对农贷的奖励和责任机制。     

“双重信贷配给”对我国中小企业贷款的影响及对策

文章在金融抑制以及金融自由化情况下的“双重信贷配给”理论的基础上 ,分析了当前中国中小企业贷款难问题的现状和成因 ,指出无论政府主导亦或市场化的金融资源配置方式 ,对中小企业都存在不同程度的信贷歧视 ,并据此提出相应的政策建议     

中小企业信贷约束与信贷配给问题浅析

银行贷款是中小企业融资的一个重要渠道,而目前中小企业从银行获得的贷款占其融资总量的比重还比较低.造成我国银行对中小企业信贷约束的内在本质原因是银企之间信息不对称所导致的银行对企业的信贷配给.本文从信息不对称的角度出发,对信贷配给进行了理论和现实的分析,从而提出了解决中小企业信贷约束的主要途径.     

均衡信贷配给、信用担保与中小企业融资

以信贷配给的双重均衡性为出发点，从信息成本的角度，可揭示出中小企业融资的根本困境在于其特定信息结构所对应的边际信誉成本低于大企业。因此，解决的途径在于引入专业化的信用担保机构。提高信息处理能力，降低信息成本，以改变信贷配给的均衡位置，促使信贷配给的局部均衡向总体福利均衡收敛。这也是由中小金融机构与信用担保机构作用的差异所决定的，因为前者只能弥补“信贷缺口”，并不能缓解信贷配给。     

我国信贷配给对中小企业融资的影响

由于信贷市场上信息不对称以及道德风险的存在,信贷配给一直存在着.而近年来,随着我国商业银行资产质量管理的加强,我国的信贷市场也逐渐走向规范,因而信贷市场也出现了信贷配给现象.这种信贷配给主要针对这资产质量差、风险高的中小企业.这也是我国中小企业融资难问题的原因之一.针对这一现象,我们应采取相关措施,减少信贷配给中小企业融资问题带来的障碍,为我国中小企业的发展创造良好的资金信贷条件.     

论住房抵押贷款政府担保的现实意义

我国现行的住房抵押贷款担保人主要有借款人所在单位、所购房产的开发商、自然人和住房置业担保公司。但由于各种原因 ,他们并非是真正意义上的担保。银行为了防范风险 ,不得不设置了很高的贷款“门槛” ,限制了我国住房信贷的发展。解决这一问题的对策就是政府建立全国性的住房担保机构 ,既可以降低银行的风险扩大贷款规模 ,又能为住房抵押贷款证券化创造必要的条件。