信托公司在破产重整实务中的机会

当前信托公司在传统非标融资业务受限、风险不断暴露的情况下,从监管导向与自身主动转型发展两个方面考虑,都有“回归本源,服务实体经济”的需要。其中,近年来随着宏观经济下行、微观运营主体不断出清、破产重整快速增加的情况下,该领域也是信托公司重点转型方向之一。本文拟探讨信托公司如何拓展在企业破产重整实务中的业务机会,为信托公司更好地适应监管和转型发展提供参考。     

试论企业银行债务的重整

企业银行债务重整是在贷款企业未能遵守或履行原借款合同偿还债务时，银行在充分评估授信风险的基础上，经过银企双方协商，重新修改及拟订新的偿还方案，使原债务得以继续偿还的行为。从企业的角度看，这种行为叫做债务重整，从银行的角度看，也可以称为不良贷款重组。通过债务重整不仅降低了银行信贷资产的风险，减少     

2007年5月商业银行大事记

交行吞并湖北国投6月1日经中国银监会批准,交通银行对湖北省国际信托投资有限公司实施重组,成立交银国际信托有限公司,这表明我国开始推进商业银行投资入股信托公司,开展“银信合作”的综合经营试点。上述举劝不仅是我国信托行业重整转型的重要信号,也是1993年金融实施分业经营以来国有银行首次收购信托公司在去年底银监会新颁布的信托公司有关管理办法中,银监会表示鼓励金融机构对信托公司进行并购,其中包括了银行。     

信托公司价值评估问题浅谈

信托公司是特殊的金融企业,信托公司的价值取决于其经营优势,对于经营部分的价值评估均涉及投资项目的评估。文章通过对一个具体案例进行分析,归纳了信托公司价值评估中有关人员配备、估算指标等方面的注意事项和问题。     

美国联邦存款保险公司的不良贷款评估实践及启示

不良贷款价值评估是困扰我国不良贷款处置实践的一大难题。美国联邦存款保险公司（以下简称FDIC）在处理银行危机和处置金融不良资产方面拥有相当丰富的经验，对于不良贷款价值评估，FDIC也有一套十分成熟的做法，值得我们研究和借鉴。     

市场法在信托公司价值评估中的运用

随着信托业的加速发展,对信托公司的价值评估进行研究具有现实意义。笔者通过对信托公司价值影响因素的分析,设计了指标体系,并将其运用于市场法中。文章详细列示了评估步骤,以期就类似企业的价值评估为评估同仁提供参考。     

金融债权重整及其财务处理

活化不良贷款是当前金融工作的重点和难点。面对依靠常规收贷手段难以奏效的现状，不能不令我们想到化解信贷风险的另一条途径———债权重整。正确认识金融债权重整的内在特征并处理好相关的财务问题，是金融债权重整首先要解决好的关键问题。笔者就此谈点认识。一、金融...     

信托公司参与特殊资产业务探析北大核心

资管新规发布以来,一系列政策调整与变革使信托公司普遍面临着巨大的转型考验,在未来信托业务重新分类的背景下,信托公司业务的开展更需找准方向。当前特殊资产行业快速发展,正是信托公司进行业务探索的重要市场。凭借自身制度优势和专业能力,信托公司参与特殊资产业务既能推动行业转型发展、创造新的利润增长点,又能顺应政策趋势、在金融风险防范和化解中有所作为。为此,本文分析了信托公司参与特殊资产业务的意义,探讨了信托业务重新分类背景下信托公司参与特殊资产业务的可行模式,并提出了相关建议。本文的研究为指导信托公司实践提供了理论依据,对于防范和化解金融风险、推动金融行业高质量发展也具有一定参考价值。     

企业出售式破产重整增加地方金融风险

<正>近年来,随着经济结构加快转型,产业结构深度调整以及新破产法的颁布,越来越多企业走上破产重整道路,其中大部分属于出售式破产重整,即剥离并出售企业尚有经营价值的优质资产,出售价款及剩余资产拍卖所得用于支付费用、缴纳税款、清偿债务等。虽然出售式破产重整在降低社会负面影响、提高一般债权人受偿率等方面要优于直接破产清算,但带来的金融风险亦不容忽视。一、涉及金融风险一是区域不良贷款将迅速攀升。能进入破产重整程序的企业前期     

信托公司净资本监管体系评价及改进建议

中国银监会已于2010年9月正式颁布了《信托公司净资本管理办法》(以下简称《办法》)。《办法》以净资本管理为核心对信托公司进行整体风险监管和控制是监管部门对信托公司监管模式的一次有效突破,有利于加强信托公司规模控制、强调信托公司主动资产管理功能和丰富风险监管手段等。但新出台的《办法》在实践和操作过程中可能存在信托公司利用净资本监管套利、业务结构集中化趋向、经营机构差异化管理、资本补充机制建立等方面的潜在缺陷和问题,需要立足以信托公司净资本管理为核心和强化风险管理的理念,从完善净资本管理的整体功能的系统视觉,对政策性监管工具重新改进和强化,进一步增强信托公司内生管理动力,促进其健康和持续发展。     

抵押资产：市场价值亦或抵押贷款价值？

银行贷款抵押资产评估问题由来（一）抵押资产评估价值变现率低下的现实 不良贷款一直是我国银行业改革发展的主要障碍，是金融风险的主要表现。从2000年四季度开始，我国银行业不良贷款比例和余额开始实现“双下降“。然而，不良资产存量较高、不良贷款率高位徘徊的问题仍然比较突出。形成不良贷款的原因无疑是多方面的。     

信托项目风险成因与处置方法研究--基于26个信托风险事件

随着信托行业资产规模的不断扩张,部分信托项目风险事件也暴露出来。在刚性兑付文化以及信托公司的社会影响力尚不稳定的情况下,加强信托项目风险处置对于信托公司提出了较高的要求。基于26个信托项目风险事件以及信托公司风险管理实践的研究发现,尽职调查不完善、信托项目过程管理流于形式以及交易对手不诚信等是信托项目出现风险的重要原因。风险处置手段包括延长信托项目期限和提前终止等措施,信托公司需要通过恰当的风险处置手段保护投资者利益。未来,信托公司需提高风险管理水平和能力,进一步防范信托风险事件发生。     

信托项目风险成因与处置方法研究——基于26个信托风险事件

随着信托行业资产规模的不断扩张,部分信托项目风险事件也暴露出来。在刚性兑付文化以及信托公司的社会影响力尚不稳定的情况下,加强信托项目风险处置对于信托公司提出了较高的要求。基于26个信托项目风险事件以及信托公司风险管理实践的研究发现,尽职调查不完善、信托项目过程管理流于形式以及交易对手不诚信等是信托项目出现风险的重要原因。风险处置手段包括延长信托项目期限和提前终止等措施,信托公司需要通过恰当的风险处置手段保护投资者利益。未来,信托公司需提高风险管理水平和能力,进一步防范信托风险事件发生。     

信托公司经营风险及其管理对策

文章分析信托公司经营存在信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险,提出了信托公司风险管理应加大尽职调查力度,构建信托专用信用分析模型;加强市场风险监测,做好信托项目评估;建立流动性风险管控机制,防范流动性风险隐患;重视操作风险管理,完善操作风险管理流程.     

信托公司的风险管理策略

风险管理是一个识别风险、评估风险、选择风险管理策略、采取风险管理措施并将风险控制在可控范围之内的过程.信托公司的风险管理策略是指信托公司在实施风险评估后,对风险所采取的应对办法,是风险管理的重要组成部分.     

“交银信托”探路混业经营

经中国银监会批准，交通银行股份有限公司对湖北省国际信托投资有限公司实施重组，成立交银国际信托有限公司（简称“交银信托”）。商业银行投资入股信托公司，设立“银信合作”的综合经营试点，不仅是中国信托行业重整转型的重要信号，更是银行业试点“混业经营”的一次实质性突破。     

信托业发展的困境与出路

一、信托公司并非轻装上路 (一)资产质量问题获准重新登记的信托公司,都经过了清产核资、资产评估以及呆坏账核销的程序,应该说,这个环节使诸多历史遗留问题都得到了解决,资产中的水分基本挤出,资产质量明显改善,为下一步发展卸下了包袱,打好了基础。但在实际操作过程中,由于受各种客观因素影响,不良资产问题并未得到彻底解决,且已成为信托公司下一步发展的一大障碍。这主要体现在:     

利率对不良贷款率影响的非对称性研究

我国不良贷款率一直居高不下,影响了商业银行对市场经济的支持能力。从利率的角度探索利率对不良贷款率影响的程度及大小对解决我国不良贷款率偏高的问题具有理论意义和实践意义。首先,运用博弈理论分析利率对不良贷款率影响的非对称性。其次,基于2005~2014年季度数据运用VAR模型作出利率对不良贷款率影响的实证检验。最后,结果显示:利率下降引起不良贷款率下降的程度高于利率上升引起的不良贷款率上升的程度,即存在非对称性。     

论风险管理是信托公司经营管理的永恒主题

信托业是具有较高风险的行业,因此,风险管理是其经营管理的永恒主题,也是信托公司可持续发展的核心竞争力。信托制度作为一种"舶来品",在我国实践时间不长,经历了风雨也经受了考验。回归本源、转型发展、防范风险应成为信托公司稳健前行的关键。     

"交银信托"探路混业经营

经中国银监会批准，交通银行股份有限公司对湖北省国际信托投资有限公司实施重组，成立交银国际信托有限公司（简称“交银信托”）。商业银行投资入股信托公司，设立“银信合作”的综合经营试点，不仅是中国信托行业重整转型的重要信号，更是银行业试点“混业经营”的一次实质性突破。[编者按]