中国居民资产配置趋势及商业银行对策

从近年来中国居民金融资产变化情况来看,在金融资产总量急剧增加的同时,资产结构也由原来单一的银行资产向多元化方向发展,但储蓄存款仍居主导地位,人均居民金融资产水平也较低。后危机时期居民金融资产总量增长空间仍然较大,资产多元化趋势将更加明显,这意味着储蓄存款将持续减少,而证券、基金、保险、信托、银行理财产品等新型金融产品的投资将日益扩大,居民资产配置以储蓄为主的格局仍将持续较长时间。这为商业银行发展带来两个机遇:一是为商业银行实现经营转型带来了发展机遇;二是为商业银行个人资产管理业务带来了发展机遇。     

编辑荐书

《金融资产证券化——理论与实务》该书结合法律、会计、金融证券三方面的专业知识,参酌资产证券化理论与实务经验,分门别类地说明了证券化的各种趋势。在法律方面,该书探讨了“金融资产证券化条例”的内容, 并论述了资产分割、真实买卖等概念;在会计方面,本书讨论了证券化涉及的基本类型与经济功能。此外,本书参考了相关理论与实例,另辟专章介绍了其他地区的证券化商品实例和证券化交易架构与考虑因素。     

浅谈我国居民家庭金融资产配置与我国金融市场的发展

改革开放以来,随着我国国民经济的发展,我国居民人均收入不断增长,传统的储蓄存款已经不能满足人们对于自己剩余储蓄的投资需要,越来越多的人将自己的资产配置与股票、债券、基金、贵金属等金融资产上,以期实现资产保值增值。总体上看,我国居民金融资产配置呈现多元化趋势。但我国居民金融资产在快速增长的同时,也暴露出一些问题,如金融资产总量偏少,结构较为单一,无风险资产占比较高等。本文通过研究我国居民家庭金融资产结构的特点及金融市场的发展现状,为我国居民家庭金融资产配置及金融市场发展提出建议。     

中国金融资产证券化的现实障碍和有效性监管

金融资产证券化是二十世纪末期最重要的创新之一。目前,世界范围内的资产证券化方式融资约占国际融资的80%。中国金融业在现行分业经营、分业管理的体制下,其融资方式仍以多种形式表现出向证券化发展的趋势。为证券化的启动资产是中国金融资产证券化的切入点。我们认为,就中国目前的实际情况来看,确立以住房抵押贷款,同时,还需组建专门从事金融资产证券化业务的特设机构(SPV),建立和健全对金融资产证券化的信用支持体系。注重培育金融资产证券化的市场主要投资者。我们拟从分析中间金融资产证券化的现实障碍入手,探讨如何对其实现有效监管。     

开放式基金向我们走来

目前我国的金融体系中是银行业、证券业、保险业三业并举，银行业仍然是主体，随着经济的发展，三都将发挥各自重要的作用。截止2000年末，我国金融业的总资产为19．7万亿元。其中，银行业资产所占比重为91％，证券业为7％，保险业为2％。据预测，到2010年，在增量的金融资产中，证券化资产将上升到42％的比例，未来10年居民对证券化资产的投资流量每年将净增12％到16％，其中相当部分居民将选择基金进行投资。大力发展以开放式基金为基本工具，以社会化投资管理为己任的基金业，将有利于完善我国的金融体系。     

浅析国内商业银行资产证券化业务现状

资产证券化（Asset Securitization）是指将缺乏流动性。但能够产生可预见现金流收入的金融资产转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的行为。其核心在于对金融资产中风险与收益要素的分离与重组,使其定价和重额配置更为有效,从而使参与各方均受益。资产证券化可以增加银行贷款,提高银行资本充足率,分散和转移信用风险,提高银行资产的流动性,为贵宾客户和投资者提供更多的投资工具和更好的理财手段,因此,实行资产证券化对于我国银行业的稳健经营和发展资本市场具有非常大的现实意义。本文拟从我国资产证券化的现状出发,探讨证券化发展缓慢的原因,从而研究对加快发展我国资产证券化的对策。     

我国资产证券化发展环境分析及其对财务管理的影响

资产证券化代表了国际金融创新的方向,由美国次级债“蝴蝶效应”中得到的启示来看,作为防御、转移银行系统集中风险的最基础工具,我国资产证券化产品市场的发展规模和规范程度在次级债危机明朗化后将会加速发展。我国目前已开展了个人住房抵押贷款、基础设施中长期贷款证券化的试点。从优质的信贷资产开始,下一步可逐步推广到各种金融资产和非金融资产的证券化,实现信贷资产的拓展、信贷资产向非信贷资产拓展,可以在消费信贷证券化、不良资产证券化、保险风险证券化等产品上拓展。     

资产证券化在我国银行运作的理论分析

一、资产证券化的原理与运作机制资产证券化是指将缺乏流动性、但能够产生可预见现金流收入的资产,转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的行为。资产证券化的过程是资产证券发起人(银行与非银行公司)把持有的各种流动性较差的金融资产,如住房抵押贷款、信用卡应收款等, 分类整理为一批批资产组合,出售给特别用途公司(简称SPC), 即金融资产的买方(主要是投资银行),再由SPC以购买下来的金融资产作为担保发行资产支持证,以收回购买资金。资产证券化的品种主要有:住宅抵押贷款的证券化;汽车贷款证券化;信用卡贷款的证券化;应收账款证券化;普通工商贷款证券化等等。现在,     

我国居民金融资产多元化的变化趋势

居民金融资产是指居民持有的金融债权及权益性凭证形式的资产,其数量与结构在很大程度上反映了一国经济金融化的水平.改革开放以来,我国国民经济以前所未有的速度迅速增长,经济的货币化程度大大提高,国民收入的分配向居民部门倾斜,金融市场特别是资本市场得到发展,这些都使得居民金融资产在数量上和结构上较改革前有了极大的改善,并且初步呈现出多元化的趋势,这一趋势反过来又对我国金融市场的深化以及经济体制改革产生积极的效应,现阶段如何进一步改善居民金融资产结构对于我国今后金融深化以及体制改革的方向都将产生深远的影响.     

对我国国内债券几个主要问题的相关研究

一、引言:金融资产的几种形式及其组合金融资产按其形态可以划分为证券资产(如公众持有的各种国库券等)、非证券化的银行资产(如银行贷款或居民个人持有的各种银行储蓄存单)以及其他金融资产。世界各国在金融资产的组合结构上存在较大差异,西方多数国家证券资产(各种股票债券)在其所有金融资产中占主导地位,即金融资产的证券率较高。美国、日本、南朝鲜、台湾均是证券资产大于银行资产,占金融资产的55％以上。1989年末我国约有14000亿元的金融资产总额,证券资产占金融资产的比重约为11％。从国民生产总值证券资产率来看,1989年末美国达113％,南朝鲜为71.4％,我国仅为10.6％。从居民手持金融资产证券率来看(居民手持金融资产包括现金、存款和各种有价证券),西方发达国家一般在60％左右,我国在7％左右。