组合证券投资的风险分析

一、引言证券投资常可获得较高的收益,同时必须承担一定的投资风险。证券投资的风险可分为两大类,即可分散风险和不可分散风险。可分散分险与整个证券市场并无系统的联系,是仅存在于个别企业或个别行业的风险,如经营风险,违约风险即属于可分散风险。对于可分散风险,可以通过适当的组合投资而得到减小。而不可分散风险则是指同时存在于整个证券市场而发生影响作用的风险,如利率风险,市场风险和购买力风险等。这类风险存在于所有证券市场之中,因而不可能通过组合投资而减小。因此,证券投资必然涉及到风险,问题在于如何选择投资证券以分散风险和在选定     

证券投资风险度量的探讨

一、证券投资风险的定性分析 １．证券投资风险的定义 风险现象，或者说不确定性或不完全信息的现象，在经济生活中无处不在。人们在决策时总希望冒尽可能小的风险获得尽可能大的收益，因而有必要对风险作出合理的度量。本文就是对证券投资的风险及度量做一些理论上的探讨。 投资者（包括机构投资者和个人投资者）投资于证券的主要目的在于获得高收益，而证券投资的收益受很多不确定性因素的影响，收益稳定性明显不如银行存款高（尤其是股票交易），这就产生了证券投资的风险。这种风险是与收益相伴而生的，高收益高风险，低收益低风险。因…     

证券分析师的利益冲突问题研究

证券分析师最早产生于20世纪初的美国,当时主要是负责有关证券数据的收集。而随着证券研究的不断深化,证券分析师开始作为一个行业逐步成长起来。如今,证券分析师是指在证券投资领域从业的人员,他们运用其所具备的高端的专业知识和分析技术,为投资者提供投资信息、咨询以及管理服务。近些年来,各国的证券市场快速发展,证券分析师在证券市场中发     

对当代证券投资风险分析及风险规避分析

目前,证券市场是一个正迅速发展的新兴市场,然而在我国却还不太成熟。有投资必有风险,因此证券投资风险是当代经济建设和发展过程中所面临的困难和挑战。本文从投资风险概念入手,对当代证券投资的风险进行简单的分类并探究其形成的原因以此来详细分析当代证券投资风险。然后,在此基础上针对不同类型的投资风险,提供规避该风险的方法,提出几点防范证券投资风险的措施。     

行为金融视野下的证券投资风险对策

诸多社会实践均验证了标准金融学视野下的证券投资风险策略具有较多不足，而且和证券市场的实际状况并不一致。自从20世纪80年代以来，行为金融理论出现并被运用到证券投资之中。这一理论突破了传统意义上的标准金融学的不足，阐述了大量异常金融现象，并且产生了积极的影响。本文对行为金融理论进行了初步分析，列举了行为金融理论下的证券投资风险，并提出了应对行为金融视野下证券投资风险的对策。     

我国证券投资基金业评析

中国证券投资基金业是指在中国法制许可下发行基金、证券所筹集的资金,信托给基金管理人,主要投资于股票、债券、外汇等证券的各种衍生产品的投资基金,在证券市场上,是实现基金管理公司时间投入最小化,风险最小化以及收益最大化的金融业或金融服务业。     

证券系统的能量和熵及其应用研究

本文根据系统论与统计物理的基本原理，给出了证券系统的能量和熵的定义，并在此基础上建立了一种高效的证券投资法，结合深沪证券市场的交易数据对该投资方法的有效性进行了实证检验。结果表明，该方法有助于降低投资风险，提高投资收益率。     

证券投资方案的选择

投资者进行证券投资决策时,其目标是使获得的收益最大化。然而证券市场具有不确定性,风险是客观存在的。因此,投资者必须对各种证券的收益和风险作一分析,根据其变化趋势对未来的状况进行预测,进而根据个人的偏好选择投资方案。本文就投资     

证券投资价值分析方法探讨

一、引言证券投资收益与风险并存。风险包含两个方面：①系统风险。它是指由于某种因素使整个证券市场上所有的证券价格都出现波动,主要有价格风险、利率风险、购买力风险和政策风险等,投资者是不能规避或消除的。②非系统风险。主要是各种不同的证券自身因素所带来的,...     

价值系数最大的组合证券投资决策模型

１引言投资某种证券收益率为ｒ,由于受证券市场及公司业绩等因素影响 ,所以ｒ是随机变量。对无风险投资 ,收益率ｒ 为常数 ;但市场不存在无风险套利的机会 ,投资者必须承担一定的风险。若记ｒ -ｒ 的方差Ｄ（ｒ-ｒ ）为证券投资的风险 ;而ｒ-ｒ 称为风险的市场价格 (又称风险酬金或风险代价 ),则就是对风险的补偿。现我们重新定义证券的收益率为ｒ-ｒ ,并把ｒ称为实际收益率。如果选择ｎ种证券投资 ,则有 :收益率ｒ１-ｒ ,ｒ２-ｒ ,…ｒｎ -ｒ ,（ｉ＝１,２,…,ｎ） ;收益率向量ｒ＝（ｒ１-ｒ ,ｒ２-ｒ ,…ｒｎ -ｒ ）Ｔ ;期望收益率向…     

分散风险 理财有道——基于财务视角下证券投资者的风险教育

证券投资风险的形式多种多样，认识证券市场的复杂性，了解其运作的内在规律和风险，可以提高投资者的风险意识，增强防范风险和承受风险的能力。     

证券投资组合风险的分散化

风险是存在于社会经济生活中的普遍现象,证券市场也不例外,证券投资是一种风险性的投资.在证券投资中,对于风险的探讨一直是一个热点和难点问题.     

基于行为金融的证券投资"认知风险"度量研究

行为金融是将心理学的研究成果引入到标准金融理论的研究成果，它弥补了标准金融理论中所存在的一些缺陷。本文首先对标准金融理论的证券投资风险度量方法进行了概括和总结，然后将投资心理(过度自信心理和自我归因偏差心理)纳入到证券投资风险的度量，提出了两种基于行为金融的认知风险度量方法，并讨论了认知风险与传统风险度量方差的关系。与标准的证券投资风险度量相比较，证券投资的认知风险度量更直观，更接近于现实的证券投资。     

组合证券投资决策模型研究

证券投资者进行某项投资,其收益率为r,由于它受证券市场以及股份企业经营业绩等因素的影响,所以r是一个随机变量,我们自然用其数学期望E(r)代表这种证券预期收益率的大小,用收益率r的方差D(r)(或标准差((D(r))~(1/2))表示这种证券投资风险的大小。假如投资者选择n种证券进行投资,其收益率分别为r_1,r_2,…,r_n,用向量表示为r     

浅谈证券投资心理的误区与调节

证券市场的剧烈波动,常常给投资者带来巨大的压力,影响他们的投资心理,导致错误的判断和不正确的投资决策,早致证券投资的失败。要想在股市中取得成功,就必须认识并克服投资过程中的产生的心理误差,用正确的态度对待证券投资实现理性投资。     

考虑交易成本的连续时间证券组合管理

Merton1971年通过连续时间随机模型研究证券组合。Merton的研究工作首先是将单一的投资者的行为理解为证券价格的接受者而不是价格的决定者;证券市场是在一种理想的背景下,由一种有固定收益率的无风险的资产和一种或多种有风险的股票组成,而每种股票的收益率及风险程度是常数;除了当前的证券价格外无其它信息;资产可任意细分但不存在交易成本;投资者欲使期望效用在预期生命周期内最大化。Merton将上述问题演化成封闭型     

证券投资风险计量方法研究

本文首先对现有证券投资风险基本概念和计量方法进行了分析总结；其次对证券投资风险本质属性进行了深入探讨，并提出了新的证券投资风险定义；基于此定义从定量方面分三个层次设计了新的证券投资风险计量指标，这些指标对风险的描述更全面科学，比现有风险计量指标具有更大的优越性。     

中美证券税收制度比较

证券税收制度是指与证券市场发行、交易和结果等各个过程相关的各种税收法律、法规和规章的总称。十几年来，随着证券市场的发展，证券税收制度也取得了快速发展，为国家调控和管理证券市场发挥了重要作用。但是，与证券市场的快速发展相比，我国证券税收制度     

论证券投资分析的层次

证券投资分析有利于正确评估证券的投资价值，是实施投资决策的依据和前提，是能否降低投资风险、获得投资成功的关键。文章在介绍证券投资基本面和技术的基础上，深化了证券投资分析的层次。     

风险厌恶型的证券投资数学模型

本文讨论了证券分析的过程和证券投资计划的制定。我们视证券价格的波动为动态的模糊系统，利用模糊数的概念分析了证券价格的变化规律和定义了模糊集理论下的证券价格的期望值、证券投资收益率的期望值、预期风险系数。利用这些结果，我们得到了一个风险厌恶型的证券投资数学模型，为证券投资者的决策问蹄提供了一种新的解决途径。该模型的建立依赖于投资者的知识和经验，它的求解过程简单易行。