风险投资的风险控制方略

投资于高科技、高成长性的客体的权益资本，人们通常称之为“风险投资”。根据西方经济学的解释，风险投资是指一种私人权益资本，即风险资本。该资本被用于投资到具有高风险、高附加值、高技术的新兴行业中，以获取高额回报。同时，风险投资又是指一种具有特定对象的投资行为，它以新技术的研究、新产品的开发和新工艺流程的采用为投资对象，是创新型的投资行为。风险投资之所以不同于一般意义上的投资，主要在于投资的客体可能获取高额收益的同时，     

风险投资退出机制探析

一、风险投资退出机制的作用 1．实现风险收益。风险投资是通过转让风险企业的股权来获取资本增值收入。由于风险投资具有高风险性,风险资本家不会以长期持有风险企业的股权为目的,而是在企业壮大以后卖掉股权,退出企业以获得高额的收益。2．促进风险资本的有效循环。风险资本是在“投资——退出——再投资”循环中实现资本增值的,风险企业家将风险资本投资于风险企业,都是想获得高额收益后变现,然后选择另外一个风险企业投资。     

风险投资与制度创新

风险投资,或称为风险资本、创业资本,是指以股权、准股权或具有附带条件的债权形式投资于新（新颖或未经试用）技术项目或未来具有高度不确定性的项目,并愿意为所投资的项目（或企业）提供管理或经营服务、期望通过项目的高成长率并最终以某种方式出售产权以取得高额中长期收益的一种投资方式。风险投资除了期望的高收益、高风险和中长期限（低变观性）外,还具有风险投资家在投资后参与风险企业的经营管理、不以持有风险企业股份为最终目的而是在适当时候出售股份使收益变现等特点。风险投资的绝大部分投向高科技项目或企业（美国1996年…     

呼唤风险投资家

风险投资(Venture Capital)是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。这种投资过程具有鲜明的风险特征,但是在高度的专业人才的管理下,风险被尽可能化解为最小,资本被尽可能增值到最大。根据市场收益的“大拇指原则”,若风险投资公司每年投资10家企业,     

VC继续抢滩中国

VC的英文意思为VentureCapital,全称“风险投资”。所谓“风险投资”,根据美国全美风险投资协会的定义,是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。风险投资也可以理解为一个动态循环的过程。风险投资者以自身的相关产业或行业的专业知识与实践经验,结合高效的企业管理技能与金融专长,对风险企业或风险项目积极主动地参与管理经营,直至风险企业或风险项目公开交易或通过并购方式实现资本增值与资金的流动性。一轮风险资本投资退出以后,该资本将投向被选中的下一个风险企业或风险项目,这样循环往复…     

我国风险投资机构的组织形式

一、风险投资机构的组织形式风险投资是指通过一定的机构和一定的方式向各类机构和个人筹集风险资本,然后将所筹集资本投入具有高度不确定性的中小型高新技术企业或项目,并以一定的方式参与所投资风险企业或项目的管理,期望通过实现项目的高成长并最终通过出售股权获得高额中长期收益的一种投资体系。在风险投资体系中,风险投资机构是最为核心的部分。风险投资机构既是风险投资直接的参与者与操作者,也是直接的风险承受者和收益分享者,它是风险资本供给者与风险企业的桥梁,是风险资本转化为风险投资的组织者和推动者。组织形式就是为实现组…     

国外风险资本来源与投资特征分析

<正> 一、引言 风险投资亦称风险资本或创业投资,是以机构投资者为主体,由专家管理且专注投资于高风险、高成长性、高科技企业的权益和类权益资本,是技术创新和金融创新相融合的必然结果。 德、英、日、以的风险投资在世界风险投资业发展中具有十分重要的地位。德、英是欧洲风险投资业最为发达的国家,两国风险投资业的总和超过欧洲风险投资业的一半。日本风险投资业位居亚洲前列,而以色列的风险投资业创造了高新技术产业发展的奇迹,引起世界瞩目。     

风险投资项目的风险分析

风险投资是一种由职业金融家向新创的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的高科技企业投入权益资本的行为。投资对象一般是刚刚起步或还没有起步的高技术企业或高技术产品,属高新技术中的“种子”技术或创新思想,由于处于起步设计阶段,不够成熟,尚未经历市场检验,能否转化为现实生产力,尚有许多不确定的因素,因而风险较大。风险投资的风险与收益一般成正比关系,即风险越大,获利可能性越高。理论上,某项投资的平均收益率为:     

风险投资的退出机制

风险投资家对风险企业的举不在于具体地长期经营该企业,在经过一段时间的投资管理之后,风险投资家会选择退出其所投资的企业,即通过一定的方式,将所有的企业产权转让给他人或其他的机构,风险投资的退出机制在整个风险投资体系中处于核心地位,这是因为风险投资量 种高风险与高收益相结合的投资,风险投资家之所以愿意承提巨大的风险,都是受到了高额回报预期的驱动,而高额回报能否实现的核心就在于能不能及时且顺利地将资金撤出、变现,以便投入到新一轮的资本增值活动中,由此看来,风险资退出对风险投资的最终成败有着举足轻重的作用,这也是为什么无论是风险资本家还是风险资本投资者,都非常重视风险资本退出问题的原因。     

论风险投资和我国应采取的对策

风险投资是高科技成果商业化开发和实现产业化的一种新的投资机制。传统的投资开发方式适应不了高科技成果商品化、产业化的特点,风险投资便成为科技与金融结合的一种新的有效形式。 一、风险投资的本质及其意义 风险投资,又称风险资本,是指把资金投向蕴藏着失败危险的高科技项目及其产品开发领域,以期在促进新技术成果尽快商场化过程中获得资本收益的一种投资行为:一般多以投资基金方式运作,表现为以设立公司等组织形式来投资于未上市的新兴中小企业(尤其是高科技企业)的一种既承担高风险又谋求高回报的资本形态。     

解决我国风险投资业发展模式的途径

风险投资是指投资人在承担很大风险的基础上，将风险资本投资于新成立或快速成长的新兴企业（主要是高新技术企业），为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，一定时间后以某种退出方式撤出投资，以期取得高额投资回报的一种权益性投资。     

风险投资财务风险综合控制

风险资本复原是风险资本循环流动的关键所在，它既是过去投资项目的终结．又是未来投资项目的开端，在风险投资过程中起到了承上启下的作用。而财务风险贯穿了风险投资公司资本退出过程中的始终。     

风险投资的损益平衡分析

风险投资是由专业投资机构在自担风险的前提下，通过科学评估和严格筛选，向有潜在发展能力的新创或市值被低估企业、项目、产品注人资本，并用科学管理方式增加风险资本的附加值，然后通过资本市场转让其所持风险企业的股权，再将收回的资金循环投入到类似的高风险企业，实现风险资本不断增值的投资行为。随着我国经济持续健康快速的发展，特别是2004年中小企业板推出，加上国家深化资本市场改革，解决股权分置等利好消息的刺激，     

创业企业如何吸引风险投资

风险投资作为一种投资高科技与高成长项目的股权投资形式,其资本特征是承担高风险,追求高回报。很多有融资经验的创业者会说:"风险资本对创业企业的帮肋比其他资本来说是最高效的,但是想让风险投资人掏出钱也不是件容易的事",在这种情况下,创业者的任何想法和打算都会被风险投资家反复考虑和权衡。     

加快我国风险投资业发展的若干设想

所谓风险投资,一般是指风险投资公司以合伙人身份选择某些独具创意,而且正在形成或初步形成的高科技风险企业进行投资,负责对风险企业进行产权管理,相应提供金融、管理、销售等方面的服务,取得投资回报的投资活动。简言之,就是专门用于高科技企业创建的资本投资。因此,风险投资实质上是一种科学技术和金融相结合,将资金投入风险极大的高新技术开发生产中,使科技成果迅速转化为生产力的新型投资。是高科技产业中的一个资     

谈风险投资的基本理论及内容

风险投资的英文本意是冒险创新,它通过对企业提供权益资本,主动承担技术风险、市场风险和财务风险,为创新技术产业化提供金融资助和配套服务.风险投资被称作"富人的游戏",其令人羡慕的巨额收益往往伴随着巨大的风险,只有"富人"才有可能面对常人难以承受的巨额损失继续从事风险投资并最终获得某些成功项目的高额回报.     

风险投资发展研判

风险投资指把资金投向蕴藏着失败危险的高科技项目及其产品开发领域,以期在促进新技术成果尽快商品化过程中获得资本收益的一种独特的投资活动。风险投资是将资金投身于具有巨大增长潜力,但同时在技术、市场等各方面都存在巨大风险的高新技术产业的一种投资行为。风险投资包括筹集风险资本、风险投资决策、投资管理和风险投资退出四个过程。     

风险投资存在的问题及解决对策

风险投资是指投资人将风险资本投向不同的创新项目组成项目群，投资期一般为3～7年，着重于所投高新技术创业企业的未来发展和企业价值的增加，为企业提供所需的学识、经验和广泛的社会联系．帮助企业取得成功，最终通过上市、股权转让等方式撤出投资，取得高额回报的一种投资行为。风险投资的特点是高风险、组合式、长期性、权益性和专业性。     

风险资本投资阶段决策博弈研究

风险投资是寻求高风险高收益的风险资本供应者为存在创业项目的资本需求者提供资金融通,为分散风险,聚集资金,培育企业而从事的一系列存在较大不确定性的资本运作。对于风险资本供应者来说,风险投资包括资本集聚、资本投放和投资回收,而对     

风险投资的财务特征分析

风险投资是以股权、准股权或债券形式投资于有广阔发展前景的技术含量高的高新技术企业或高风险企业,并为风险企业提供管理和经营服务,期望风险企业拥有高成长率,从而获取高额中长期收益的一种投资方式。中共中央、国务院在1999年8月作出的《关于加强技术创新发展高科技实...