从金融结构演进评估当前的“影子银行”

从金融发展阶段和金融结构演进的大背景来看,在中国当前的金融管制体制内,所谓"影子银行"体系更多的是金融结构发展、融资多元化进程中的一个表现。中国"影子银行"在现阶段的主要动力在于实体经济融资需求受到特定条件限制时的市场选择。从特定角度说,银行理财业务实质是一种利率市场化的试水,理财产品的收益率在一定程度上更加接近无风险资金的市场价     

利率市场化与我国商业银行风险防控研究

在中国宏观经济形势引起外部环境倒逼的背景下,中国的利率改革在流动性管理、"影子银行"体系、地方政府融资平台以及信托和理财产品等方面存在深层次矛盾,针对利率、信贷、市场和流动性风险,提出建立存款保险制度、银行同业间的定价协调机制、激活货币信贷存量、完善商业银行风险管理和加快金融创新能力建设等政策建议,以促进利率市场化目标的顺利实现。     

利率市场化背景下影子银行发展的应对措施

正影子银行的发展加速了利率市场化的进程,也为中小企业等实体经济提供了更广泛、便捷的融资渠道,因此不能"一刀式"地消除影子银行。利率市场化虽能在一定程度上规范影子银行业务,但也加大了影子银行的风险,探索影子银行发展趋势、建立完善监管体系能够缓解影子银行的风险。一、建立完善的市场利率形成机制。利率是资产的价格,利率波动也是影子银行风险的主要来源之一。当前我国国债期货市场、     

利率市场化对银行理财产品的影响及对策探讨

我国金融体制改革重要的核心内容之一就是利率市场化改革,党的十八大强调要建立健全的现代金融体系,促进我国宏观经济稳定健康发展.利率市场化加快了银行理财产品的发展,同时也对理财产品产生了一定的影响.本文重点分析了银行理财产品的分类和利率市场化状态下银行理财产品的发展现状,重点探讨了利率市场化对银行理财产品的影响.     

商业银行理财产品供给行为分析

近年来,银行理财产品市场异军突起,规模与速度每年都呈倍数增长,已经成为我国家庭金融资产选择的主流产品。据不完全统计,2010年中国境内本外币银行理财产品的发行数量已经达到13000多款,发行规模超过了人民币7万亿元。规模扩张如此之快的银行理财产品市场,其存在与发展的理论基础值得深入研究。银行理财产品的收益率明显高于银行同期储蓄存款利率。     

影子银行、利率市场化与实体经济景气程度——基于SVAR模型的实证研究

利用相关月份数据,通过构建SVAR模型检验了我国影子银行与利率市场化、实体经济发展景气程度之间的关系。研究表明,作为一种新的金融生态模式,我国影子银行的产生与发展是利率管制、金融创新和经济内生综合作用的产物;影子银行通过一系列金融创新业务客观上对推进我国利率市场化进程、提升实体经济景气程度具有一定的积极作用,但这种影响是不稳定的,容易出现波动。应正确看待我国影子银行的存在,逐渐淡化"影子银行"的概念,而解决影子银行发展的根本之策在于消除利率管制和鼓励创新。     

基于VaR的银行资产投资优化分析

基于VaR银行资本优化模型分析表明:银行的资产风险回报与信贷投资的收益率、金融组合投资风险回报率以及拆借市场的隔夜拆借利率呈正相关关系.     

存款结构变动与我国商业银行流动性准备——基于10家上市银行面板数据的实证分析

在金融脱媒和利率市场化经营环境下,商业银行的存款稳定性被冲击.本文基于2004-2014年我国10家上市银行的面板数据,对银行存款结构变动与银行流动性准备之间的动态关系进行了实证检验.结果表明:在相关性方面,易变性存款率、存款总额、同业拆借市场利率均与银行流动性准备正向相关;在弹性分析方面,易变性存款率每增加1％,银行流动性准备率就上升0.54％.     

商业银行发展个人理财业务实证研究

随着我国金融改革和利率市场化将进一步深化,银行理财业务作为利率市场化背景下的金融产品,受到了市场的持续追捧,理财产品呈现爆发式增长。但对于商业银行理财产品客户行为的研究相对较少,文章通过对某商业银行理财产品销售数据的分析,希望对理财业务发展提供理论探索参考。     

关注“影子银行”风险

最近,"影子银行"问题再次引发人们的关注.尽管过去两三年里监管部门不断加强对各类非常规金融活动和机构的监管,但"影子银行"仍然蓬勃发展.国际货币基金组织(IMF)也在其最新的《全球金融稳定报告》中表达了对中国"影子银行"问题的担忧.我国"影子银行"体系的规模到底有多大?是什么推动了它的快速增长?我们又应该关注哪些问题呢? 根据不同定义来估算,"影子银行"的规模也不一样.按照金融稳定委员会(FSB)的定义,"影子银行"可以被"广义地界定为由(部分或完全)在正规银行体系之外的实体及业务活动所构成的信用中介".基于这个广义的概念,银行的表外活动如信托和委托贷款、银行承兑汇票以及包括债券在内的信用类金融产品交易都可纳入"影子银行"的范围,温州等地的民间借贷活动也应包含在内.央行所监测的社会融资总额涵盖了主要的"影子银行"的活动,但并没有包括大部分的信托资产和民间借贷,也未覆盖理财产品.     

利率闯关——中国利率市场化改革的影响分析

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资而形成的利率水平。2013年7月中国人民银行宣布,自7月20日起,全面放开金融机构贷款利率管制,今年5月份,同业存单发行机构迎来扩容,中国金融体制改革进一步深入。当前,利率市场化改革已经进入"放开价格"的闯关时期,利率市场化改革对宏观经济、银行、企业等层面将产生深刻影响,企业具体经营应及时采取相关措施,避免利率市场化带来的冲击。     

如何实现影子银行体系在线修复

2015年是金融市场化改革不断深入、拓宽直接融资渠道的关键一年,如何在防范影子银行风险底线的前提下,引导影子银行为经济转型和金融结构调整服务,在化解影子银行风险的同时构建新型经济增长模式和金融结构是实现中国影子银行体系在线修复,完成经济转型和金融自由化的关键.     

关于利率市场化改革的若干思考

2000年9月21日人民银行宣布实施新的外币利率管理体制,并且宣布中国将进一步加大利率市场化的改革步伐.即在先放开境内外币存贷款利率、确定人民币贷款利率下限的基础上,将适时推出贷款利率市场化改革.这样中国在经历了浮动利率改革;批准保险公司与商业银行之间开办协议存款业务;放开协议存款利率、国债一级市场利率、同业拆借利率;外国银行办理国际业务利率由市场决定等一系列渐进式利率市场化改革后,中国的利率市场化改革进入了一个新的阶段.     

中国利率市场化运行过程中的问题分析

在十八届三中全会上,市场在资源配置中的"基础"作用被改为"决定"作用,这标志着市场化将成为中国各个领域深化改革的重要内容,利率市场化作为金融市场化的主要内容已成为中国金融改革的关键环节之一。阐述利率市场化改革的必要性,分别从储蓄者、银行及中小企业的角度分析中国在利率市场化进程中出现的一些问题,并为应对这些问题提出一些建议和对策。     

银行对利率类理财产品的风险管理

一、引言利率类理财产品是指产品的收益率与市场利率相挂钩的理财产品。投资者投资此类理财产品所获得的收益与市场利率的变动息息相关,这类产品为浮动收益率产品。它相对于固定收益率的理财产品而言,其收益是不确定的,如果投资方向与预先预测方向一致,则可能获得高收益,反之,收益率相对就要降低,甚至为零。目前国内对于理财产品的研究大多是从介绍产品本身角度出发(徐以霞等,2004;石雨,2005),而没有深入研究由于国际市场利率的变化所可能带来的各种风险。随着我国金融市场的逐步开放和银行产品创新,利率型理财产品将成为银行产品的重要部分…     

将小微金融发展作为下一步金融改革的重点

从金融结构的调整、利率市场化推进、农村金融发展等角度看,下一阶段有必要将小微金融发展作为金融改革的一个重点。应促使不同金融机构在小微金融服务中找到市场定位;适当放宽金融市场准入,鼓励小贷公司等小微金融机构的发展;以支持小微金融机构发展为突破口,推进利率市场化;鼓励优秀的小贷公司转制成村镇银行;适当放松小贷公司从银行融资比例的限制;支持微型金融基础设施建设,使各类金融机构更为便捷地参与到小微金融市场的竞争中。     

基于影子银行视角的我国金融体制改革探索

学术界普遍认为影子银行脱缰似的发展助推并加剧了2008年的全球金融危机。后金融危机时代,我国的监管机构越发重视影子银行的风险防范问题。首先对我国的影子银行进行界定,继而从融资方的需求、投资方的供给以及投融资中介的配合三方面分析了我国影子银行兴起之表面原因,进而在探讨其隐藏的流动性风险、信息不对称风险以及系统性违约风险的基础上,指出影子银行兴起之深层次原因在于我国金融抑制环境下的利率管制以及当下"一行三会"的分业监管模式对金融创新存在监管真空等金融体制方面的弊端,最后提出为防范影子银行的风险,当前我国的金融体制改革的举措主要是完善金融监管体制、推进利率市场化改革,健全信息披露制度,加快社会信用体系的建设。     

利率市场化准备仓促

<正>利率市场化是近年来中国金融市场发展的主线。存贷款利率浮动区间的加大,直接融资比重的提高,以及影子银行的兴起等,都是利率市场化的具体表现。毫不夸张地说,利率市场化如果继续推进下去.将极大改变我国现有金融系统的格局和运行方式。金融市场的各种利率,乃至其定价方式都会变得与以前大不相同。而与之相伴的,是新形式金融风险的浮现,以及金融监管方式的调整与转变。要在这场巨变之中发掘投资机会,规避风险,投资者的当务之急是理解利率市场化。     

中国利率市场化的障碍和对策

中国的利率市场化进程已经到了关键的时期,回首这十几年的市场化过程,有很多的成就,但也面临着不少的问题。中国的利率市场化必须要克服这些困难才能前行。一、中国利率市场化历程中国的利率市场化进程已经取得了巨大的成功。1993年《,中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》第一次提出了利率市场化改革的基本设想;1995年《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》则初步提出了利率市场化改革的思路;1996年,开放了银行间同业拆借市场利率,实现由拆借双方根据市场资金供求确定拆…     

金融深化改革加速进程中我国影子银行的审视与管理

影子银行近年来在我国发展迅速,现有金融体系功能的缺失和深层次的抑制性因素为其发展提供了土壤。现阶段,影子银行在一定程度上有助于推动我国金融体系功能和结构的完善,但是与生俱来的风险特征也威胁着经济的平稳运行。我国金融深化改革的推进为影子银行的治理提供了良好的契机,应该积极推进利率市场化,提高金融体系的透明度,采取有效的风险隔离措施,防止影子银行的风险向商业银行蔓延,同时,要在金融创新的进程中及时完善相关法规,对影子银行实行动态监管。