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论我国商业银行利率风险管理 总被引:3,自引:0,他引:3
在利率管制条件下,利率的变动平稳且易于预测,利率风险不是商业银行的主要风险,利率管理是商业银行的附属职能。而利率市场化后,利率更多受市场规律的影响,遵循市场规律运行,利率的变动频繁且难以预测,利率风险随之上升为银行的主要风险。随着我国利率市场化进程的加快,商业银行将不得不面对利率波动的风险,其目前的利率风险管理水平会受到严峻的挑战。分析了当前我国商业银行利率风险的主要表现形式及利率风险管理中存在的问题,在此基础上探索适合中国国情的利率风险管理方法,以降低我国商业银行利率风险。 相似文献
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在利率管制条件下,利率的变动平稳且易于预测,利率风险不是商业银行的主要风险,利率管理是商业银行的附属职能。而利率市场化后,利率更多受市场规律的影响,遵循市场规律运行,利率的变动频繁且难以预测,利率风险随之上升为银行的主要风险。随着我国利率市场化进程的加快,商业银行将不得不面对利率波动的风险,其目前的利率风险管理水平会受到严峻的挑战。本分析了当前我国商业银行利率风险管理中存在的问题,探索了适合中国国情的利率风险管理方法。 相似文献
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关于可转换公司债券的利率风险衡量 总被引:2,自引:0,他引:2
随着我国可转换公司债券市场的发展 ,利率的波动使得其对可转换公司债券中隐含期权的理解日益重要 ,特别是由于可转换公司债券的现金流与换股和赎回模式有关且无固定规律可循 ,这一金融工具的风险无法用利率和汇市管理技术来对冲 ,故对其影响的量化研究成为当前学术界与投资界急需解决的一个问题。1、传统的利率风险衡量方法我们容易看到 ,长期债券的价格比短期债券更容易受到利率变动的影响。因此 ,债券到期前的时间长度可被视为衡量风险的合理尺度。由于某些债券在一段时期内分期偿还本金 ,而不是在某个单独确定的到期日偿还 ,在划分债券… 相似文献
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利率市场化是深化金融体制改革的重要内容,在经济运行当中,利率是金融市场的价格机制,利率市场化、利率波动将影响面非常广泛,利率市场化改革是有风险的,如象拉美有些国家那样,利率市场化改革失败,会给经济发展遭受挫折和混乱。为此,提出以下想几点法和建议,以供研究探讨。 相似文献
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在利率市场化的进行过程中,利率的波动幅度和频率都将增大,利率风险也将成为中国商业银行面临的主要市场风险之一。虽然近几年商业银行业加强了对利率风险的监管,但是其风险管理能力仍然不能与西方发达国家的商业银行相媲美。因此。如何对利率风险进行有效管理成为中国商业银行风险管理亟待解决的问题。结合发达国家商业银行的风险管理经验,对利率市场化进程中中国商业银行面临的利率风险现状进行分析。揭示其在利率风险管理中存在的问题和缺陷,最后提出相应对策和建议。 相似文献
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本文通过对1993年8月-2005年4月中、英利率与证券价格关系的实证研究,探究两变量间短期动态均衡与长期相关关系,比较并分析两国异同点及其原因.结果表明,中、英利率与证券价格在长期中存在均衡关系,但二者相关程度不同,方向相反;两国在不同程度上都存在短、长期利率与证券价格间的因果关系.政策含义是,应加快中国金融行业的改革以建立并完善证券市场结构与体系,促进市场化导向利率的建立,并逐渐开放中国的证券市场使之融入世界金融市场. 相似文献
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2004年10月中国人民银行取消了贷款利率上限和存款利率下限,表明我国历时8年的利率市场化改革已经进入了一个全新的阶段。如何衡量和管理随之而来不断增长的利率风险成了当前国内商业银行迫切需要解决的重大难题。从历史演进角度借鉴西方发达国家商业银行的利率风险衡量和管理方法,无疑对解决这一难题具有非常重要的理论及现实意义。 相似文献
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久期是度量利率风险的一个重要指标,久期技术已被广泛用于商业银行利率风险管理,本文从久期概念及其特性入手,分析久期技术在商业银行利率风险管理中的应用原理。 相似文献
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随着利率市场化的推进,养老保险基金不得不面临利率波动的风险。对此,本文通过对养老保险基金面临的利率风险的分析,阐述了加强利率风险管理的必要性,提出了加强利率风险管理的一些措施。 相似文献
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利率是市场经济运行中的一个重要变量。随着国家在宏观经济调控中利率波动的经常性,对寿险发展起重要的影响。利率风险成为寿险公司面临的最重要的风险。 相似文献
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随着利率市场化的不断深入 ,利率波动水平越来越大 ,利率风险的影响也逐渐增强。在成熟金融市场 ,利率风险已成为最主要的金融风险。然而时至今日 ,利率风险却没有一个比较统一的定义 ,这一方面与利率风险本身特点有关 ,另一方面也说明人们对其关注程度不够。文章总结了世界主要金融部门对利率风险的看法 ,并结合我国实际 ,提出了较为全面的利率风险定义 ,并对其主要类型和特征进行了阐释。 相似文献
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在利率自由化和金融自由化的环境下 ,利率波动越来越频繁 ,利率风险越来越成为影响银行业业绩和整个金融体系安全性和稳健性的重要因素。商业银行利率风险的成因有内部和外部两种因素。文章通过对利率风险成因的分析 ,提出我国商业银行利率风险管理策略。 相似文献
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随着利率市场化改革的进行,社会生活中利率市场的波动日益频繁的风险正在升级为商业银行经营管理中面临的主要风险,利率风险的防范与管理将成为商业银行的一项重要工作。文章对利率市场化环境下商业银行的利率风险控制进行了分析。 相似文献
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利率市场化是不可阻挡的趋势,而且利率市场化会带来利率的波动和各经济主体的利率风险增大;证券公司在利率市场化中可以通过开发利率风险管理业务来跳出目前的困境,实现自身的大发展。 相似文献
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利率对房地产价格影响的理论与实证研究 总被引:3,自引:0,他引:3
房地产业素有"准金融业"之称,利率的波动对其有明显的影响.本文分析了供给需求理论和金融市场理论中利率对房地产价格的影响,总结了1996年至今中国利率调整和房地产价格变化的关系,探讨了理论与实证偏差的原因并提出了加强利率对房地产价格调控效果的对策. 相似文献
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在一个所有投资者都是风险中性的世界里,衍生证券的价格一定与它在现实世界里的价格相同。而在风险中性世界中,任何可交易证券的期望收益率是无风险利率。更进一步,任何衍生证券预期的盈亏以无风险利率贴现就得到它的现值,很大程度上简化了衍生证券的定价。主要讨论研究风险中性定价方法和它的推广——二项式定价模型,并结合期权的定价进行论述。 相似文献
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夏李健 《经济技术协作信息》2008,(16):105-105
金融市场机制是金融市场五个有机体的“神经系统”。建立和完善我国金融市场机制,是健全和完善我国金融市场的关键。金融市场的机制主要包括:供求机制、竞争机制、利率机制、风险机制和证券价格机制。本文主要分析证券价格机制和风险,找出金融市场的风险管理方法和确定证券价格的政策取向。 相似文献
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利率调整和通货膨胀预期对大宗商品价格波动的影响--基于中国市场粮价和通货膨胀关系的经验研究 总被引:15,自引:0,他引:15
实证研究发现大宗商品价格与货币供给和真实利率存在密切关系,并且大宗商品价格的波动幅度往往要超过通货膨胀的波动幅度。本文在理论上提供了一个理性预期动态一般均衡模型,说明预期通货膨胀波动和利率调整通过改变真实利率影响经济主体的存货需求。存货需求波动进一步使得大宗商品价格波动幅度超过通货膨胀波动幅度,并使得大宗商品价格波动出现“超调”现象。将本模型应用到中国粮食市场发现中国粮食价格波动很好地支持了本模型的结论。 相似文献