风险因素下的风险分散化研究

本文从风险因素出发论证Markowitz风险分散理论。研究表明,当系统风险因素和非系统风险因素之间相互独立时,Markowitz风险分散理论是正确的。在区分系统风险因素和组合投资系统风险两个概念的基础上,有效地避免了用系统风险因素的不可分散性,取代组合投资系统风险的可分散性。     

金融市场中不同规模证券组合的风险特性分析

本文以CPAM为理论基础,研究大盘.中盘和小盘等不同规模证券组合在牛市和熊市中的风险特征。研究结果显示大盘股票指数组合的系统风险小于中小盘股票,大盘股票的收益率更稳定;中小盘股票指数组合的系统风险较高,但系统风险占总风险的比例较大盘股低。     

我国上市公司负债筹资风险预测研究:一个文献综述

本文综述了上市公司负债筹资风险预测研究的国内外现状,预测对象多集中于整体财务风险,研究内容突出表现为有关财务风险预测系统的建立和预测模型的实证研究,另外有关财务风险预测指标的选择、筛选、修正等方面争议较大,目前还没看及有关针对负债筹资风险进行成因分析、风险预测和风险控制等方面系统的研究。研究我国上市公司负债筹资风险须明确以下问题:负债筹资风险含义的界定、负债筹资风险的标志性事件、样本数据来源分布和负债筹资风险预测方法等。     

金融系统风险的成因、传导机制和度量:一个综述

金融危机中整个金融体系普遍出现运作困难的情况称为金融系统风险,它通常由某些机构的困难或者某些风险事件而起,进而引发金融市场的动荡乃至对实体经济产生负面影响。次贷危机的爆发使得学界对系统风险的研究达到一个高潮。本文对现有研究成果进行了梳理分析,包括系统风险的界定、系统风险的成因和传导机制,分析了目前系统风险度量研究中的一些重要方法,并对各种方法在实践中的应用进行了评述。     

分析工程审计风险模型构建及其应用

本文根据系统复杂性理论进行研究，分析了工程审计工作的系统特征，并且对工程审计风险进行了研究，构建了审计风险模型。通过研究审计风险模型，可以明确工程审计风险控制的方向，采取系统性的分析方案，为进行工程审计风险控制人员提供参考。     

我国BOT项目融资的风险研究

BOT项目在世界范围的兴起和我国基础设施建设中的广泛采用,使其风险识别和管理成为业界亟待解决的课题。从BOT项目的系统风险和非系统风险两个方面进行风险识别,对主要风险因素进行了分析研究。     

基于业主角度的复杂建设工程项目风险管理

通过研究复杂系统和风险的理论联系,分析风险与复杂系统的共生性特征,探讨了复杂建设项目风险的定义;通过对国内建筑市场中建设工程项目的风险因素进行分析研究,以及对国外工程建设领域风险管理经验的借鉴,提出基于业主角度的国内复杂建设工程项目风险管理系统和风险管理后评价工作。     

浅谈全部政府性资产审计风险控制机制

全部政府性资产审计工作体系尚在研究建立中,审计工作面临许多风险,其中审计对象系统和审计自身系统均有多种因素导致风险产生。本文在分析风险成因的基础上,认为可以通过审计实施组织治理完善审计对象体系,以及增强审计系统自身建设的方式,驾驭和控制这些审计风险。     

组合投资的系统风险与非系统风险——兼评王辉等人的《投资组合风险的分散化研究》

本文在指出王辉等人的《投资组合风险的分散化研究》一文中出现的错误的基础上,根据资本资产定价模型(CAPM)将组合投资的风险分离为系统风险与非系统风险,最后讨论了组合投资的均值-方差模型。     

大型客机协同研制供应链风险传播路径分析

大型客机协同研制供应链作为一个复杂系统,对其风险传播路径进行有效分析与研究,将有利于项目的顺利开展。从大型客机供应链风险入手,对供应链的中断风险、技术风险和财务风险的传播路径进行研究,并据此提出适当的管控策略与建议。     

消费者网购生鲜农产品的感知风险研究

随着越来越多的电商将版图扩展到生鲜农产品领域,对生鲜农产品网购问题的系统研究尤为必要。本文以消费者感知风险为突破口,对网购生鲜农产品进行研究,实证分析结果验证了消费者网购生鲜农产品感知风险是由经济风险、功能风险、心理风险、隐私风险、社会风险和服务风险六个维度构成。     

沙特阿拉伯和中国项目合作的风险研究与管理

风险管理是一个系统的过程,笔者结合公司沙特乙二醇项目的实际,从风险识别、风险分析与评价、风险对策规划、风险防范、风险监督等方面进行研究,分析和探讨国际工程项目的风险管理和风险控制。     

企业财务风险影响因素的结构分析——以有色金属矿山企业为例

近年来,国内外有色金属价格频繁急剧波动给企业带来了一定挑战,需要企业有一定的适应能力及抗风险能力,已有文献对矿山企业财务风险的研究主要侧重于对矿山企业财务风险的作用、意义方面的阐述,缺乏更为系统地从财务风险本身对矿山企业的研究与创新。本文基于此,引入了系统动力学的系统和反馈原理,结合有色金属矿山企业的财务运营特点,从资源储量、资源开采、经营活动、筹资活动、投资活动、现金流量、利润等方面对有色金属矿山企业构建财务风险系统,并对各个子系统进行影响结构分析,探讨各个系统的主要影响因素,以达到更好地风险控制的目的。     

国外商业地产投资风险研究综述

近年来国外学术界对于商业地产相关理论与实证研究越发广泛。本文以商业地产的内涵及相关理论为基础,梳理了近三十年国外商业地产风险问题的文献研究成果,讨论了商业地产研究范围及主要研究内容,认为未来研究可在考虑我国独特的经济和金融制度背景下,通过行业数据挖掘探讨特殊类型的商业地产系统风险与非系统风险动态影响与耦合关系,以为商业地产风险性问题的理论研究和实践活动提供借鉴和参考。     

物流金融业务风险控制研究综述

从流程管理的角度出发,以风险控制为切入点,对物流金融业务进行研究。首先,梳理相关理论,包括业务流程管理、物流金融的内涵外延及运作模式,总结了物流金融业务的风险形成因素,归纳了物流金融业务的风险类型,从共同设计契约、风险定价、流程管理、以具体运作模式为案例的角度回顾了业务的风险控制研究。结果认为,物流金融业务风险控制方面的系统研究有待加强,较缺乏相关的实证研究。     

中国铁矿石进口风险的量化评估——兼评进口多元化策略的成效

文章基于风险指数模型,测算了中国铁矿石进口的系统风险指数和特定风险指数,并据此评价进口多元化策略的成效。研究发现,2002~2011年间,系统风险指数和特定风险指数均趋于上行,表明中国的铁矿石进口风险在不断积累,特别是国际价格大幅波动所引致的系统风险指数急速上升值得关注。由于进口来源地的拓展方向存在问题,导致进口多元化策略不仅没有起到预期的风险缓冲效果,反而有可能加重了进口风险。模拟结果显示,根据进口价格、国家风险、价格波动性指标合理选择多元化对象,将会有效降低进口贸易的特定风险,意味着中国铁矿石进口的来源地构成还有进一步优化的潜力。     

企业技术创新风险预警系统的构建与实施模式探讨

在分析企业技术创新风险预警系统特点及构建原则的基础上,首次提出企业技术创新风险系统框架及逻辑结构,并重点研究了预警系统的实施模式,最后给出进一步研究的方向。     

物流上市公司系统风险与财务变量关系的实证分析

本文以33家中国物流上市公司1997年至2005年的年报资料为样本,采用多元回归方法,对中国物流行业系统风险和7个会计变量之间的关系进行了实证分析。研究结果表明:经营效率和盈利水平与系统风险负相关,而流动性、财务杠杆、公司规模和成长性与系统风险没有显著的相关性。     

汇率波动影响产业结构的传递效应与风险暴露机制

价格传递效应和汇率风险暴露是汇率波动影响产业结构的主要传导机制,国内相关研究起步较晚,而国外已经进行了系统的研究。本文从价格传递效应的存在性、价格传递效应的大小、价格传递效应的下降趋势和价格传递效应的非对称性和汇率风险暴露的存在性、产业间汇率风险暴露的差异性、汇率风险暴露的同期与滞后等几个方面对相关研究进行了系统的梳理和归纳,以供国内学者参考。     

电力市场价格风险动态监管机理研究

随着我国电力市场不断推进改革,电力市场力风险分析及监管策略研究至关重要。为研究市场监管对电力市场价格风险的动态影响,从报价行为、行使动机、行使条件和历史表现四个方面考虑等报价串谋、容量持留、极端报价三种风险类型特征,总结电力市场力风险及市场价格风险因素,构建电力市场价格风险监管的系统动力学模型,以某地区电力现货市场为例,确定模型参数并进行仿真验证。研究结果表明：系统动力学模型可以动态模拟市场监管对电力市场价格风险水平的影响演变,通过调控不同监管力度得到各类监管对市场价格风险水平的影响程度,据此确定最佳监管方案,使市场主体的价格风险水平达到正常状态,对电力市场稳步安全发展具有重要意义。