2012年中国VC/PE市场十大事件

在中国经济开始回落触底调整的同时,与宏观市场环境关联紧密的中国创业投资和私募股权投资市场也步入了深度盘整期。2012年,VC/PE机构在募资、投资、退出等方面均承受巨大压力。2012年前11个月VC/PE市场共完成新募基金534支,新增资本量306.37亿美元,同比降幅明显,平均单支基金规模更是滑落至历史底位;投资方面,与去年相比,整个市场投资数量和投资金额也出现了不同程度的缩水;而退出方面     

2008年第三季度中国资本市场综述

在国际金融危机加剧深化和世界经济增长放缓的形势下,从清科研究中心发布的数据上看,2008年第三季度中国创业投资市场回归理性,募资热度消退,投资水平大幅回落,退出通道收窄。但同时私募股权投资机构对亚洲及中国私募股权投资市场未来一年及更长期的发展前景仍然保持乐观态度。第三季度境内外IPO节奏放缓,上市企业数量明显减少,融资金额大幅缩减,资本市场仍未能走出金融危机的巨大阴影。受累于市场环境的恶劣走势,本季度VC/PE退出清淡,IPO退出交易降至三年来同期最低值,VC/PE机构正面临着近年来最为艰难的时刻。但中国市场上的跨国并购在今年第三季度依然保持了上升态势,而VC/PE相关并购规模也创下历史新高。     

中国投资 激情二零零六

2006，VC、PE、创业者的激情真正被点燃了。2006年，中国创业投资市场投资金额高达17.78亿美元，这一数字创出中国创投历史上的新高，也把中国推到了全球第二的位置（仅次于美国）。同时，私募股权投资市场投资总额达到129.73亿美元。VC投资324个项目，PE投资129个项目，由VC、PE支持的31个项目实现IPO。 正是这种激情把中国的市场推向了一个新的高度。也正是有这种激情的人引领着2006年新经济、新技术、新模式的走向。[编者按]     

VC/PE进入转折期

在告别了最初的暴利时代后,VC/PE们开始步入洗牌期在告别了最初的暴利时代后,VC/PE们开始步入洗牌期。全民PE热沸腾了不过两年,形势便盛极而衰。据统计,今年三季度,VC的IPO退出平均账面回报为6.07倍,相比二季度9.63倍的平均账面回报下降37.0%,而PE机构的IPO退出平均账面     

投中集团

投中集团是服务于中国股权投资行业的金融信息数据服务商、以为客户提供专业的数据和研究为中心,致力于提升股权投资行业的效率、消除信息鸿沟;CVSource投中数据终端是投中集团旗下一款股权投资领域专业、准确、全面的金融数据产品;投中研究院专注研究中国股权投资市场,以专业第三方视角长期发布中国VC/PE、IPO、兼并重组等资本市场研究报告和互联网、医疗健康、消费等产业研究报告,颁发VC/PE排行、战略投资者排行、券商直投排行、私募股权投资基金托管银行排行、     

创业板带给中小企业和投资机构强劲动力

“十年磨一剑”的中国创业板,在众机构翘首期盼中隆重登场。2009年3月31日证监会颁布的（（首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》,标志着酝酿10年之久的创业板终于破鞘而出。2009年7月26日证监会开始受理创业板预上市企业的申报、审批,预示着创业板IPO申报正式踏上征程。中国创业板之所以被业界期待,不仅由于它能够丰富中国资本市场层次、拓宽资本市场的深度与广度、使VC／PE投资机构有更加灵活的退出选择,更重要的是,     

投中年度盘点 2014中国VC/PE行业十大人事变动

根据投中研究院对2014年投资市场的人事变动监测发现,VC/PE领域人事变动主要是三大方向:单飞、跳槽和跨界。投中集团结合旗下数据产品CV Source掌握的中国投资市场运行数据,总结盘点出"2014年中国VC/PE行业十大人物"。     

股权投资：掘金才刚刚开始

未来几年PE领域将趋于保守。这是记者从多位PE那里得到的话。对大部分PE来说,金融危机导致企业在资本市场通过IPO退出数量的减少,市场估值水平的大幅下降,从而导致投资回报降低.这样会影响到新投资的减少和资金募集的困难。这些都是中国乃至全球PE行业在未来几年面临的一个重大挑战。     

LP投资信心增强,偏好“5+2”型基金

2014年．中国VC／PE市场将在经历调整之后再度出发，有望逐渐走出近两年来持续的低谷期，在迎来IPO重启后，LP市场也将迎来更好的发展     

投资者有望加快投资节奏

2012年,在中国VC/PE市场整体低迷形势下,一方面投资机构普遍面临募资与退出困境,投资活跃度也大幅下降。而另一方面,在此前全民PE热潮中高涨的企业投资市盈率也在"寒冬"中理性回归,投资市场有望触底反弹日前,ChinaVenture投中集团对境内外数十家GP     

中国创业投资和私募股权市场十大趋势

2008年.世界经济形势风云变幻,受美国次贷危机引发的全球金融风暴影响.我国股权投资、并购及IPO市场进入了调整阶段。近日.在长期研究的基础上.大中华地区著名创业投资暨私募股权研究机构清科研究中心对2008年中国VC、PE、     

把握好后市场化时期的盈利空间简

IPO重新启动．其关键意义在于重新启动后的IPO将按照备案制这样一种市场性的机制方法来推动中国资本市场二级市场的IPO工作。在“第五届全球PE北京论坛”上,全国社保基金理事会副理事长王忠民就“后市场化时期的私募股权投资”话题发表演讲。     

PE担当IPO主角的动因和效果 ——以高特佳投资控股博雅生物为例

近年来,资本市场涌现了不少PE机构控股上市公司的案例,这说明PE机构在投资策略和经营理念上开始了新的探索,PE控股型投资模式已引起社会的高度关注.以高特佳投资担当博雅生物IPO主角为例,分析了高特佳投资控股博雅生物的动机与效果.研究发现,分享行业成长红利、获得上市公司投融资资本运作平台、推动IPO的快速实现是高特佳投资控股博雅生物的主要动因.与传统PE参股型投资相比,PE控股型投资模式给高特佳投资在产业端和资本端带来了诸多激励效应,产融"联动"模式使博雅生物绩效、市值都得到了大幅提升.与此同时,PE控股型投资也诱发了博雅生物的盈余管理行为.整体来说,PE控股型投资提升了标的企业的价值.当前PE机构未必要照搬欧美资本市场的经验,应基于我国私募股权投资现状寻找适合的投资策略,同时相关部门也应完善私募股权投资基金运作办法,以便更好地发挥PE机构的激励效应.     

认识真实的VC与PE

自1985年9月我国第一家官方性的创业投资公司——中国新技术创业投资公司成立以来,经过90年代的摸索,在90年代后期、21世纪初得到了快速发展,特别是近几年,VC/PE成为资本市场最热门的词汇之一,大有"全民PE"之势。各种关于VC/PE的创富神话充斥各种新闻媒体,大肆宣扬VC/PE成功的风     

聚焦4月VC／PE投资

根据清科研究中心的跟踪统计分析：4月VC／PE的投资特点：投资仍谨慎、传统行业受青睐、清洁技术成新秀；IPO市场持续低迷、期待利好消息出台；并购市场依然活跃、传统行业保持强势地位     

中国创业投资和私募股权市场大趋势

2008年，世界经济形势风云变幻。受美国次贷危机引发的全球金融风暴影响，我国股权投资、并购及IPO市场进入了调整阶段。近日．在长期研究的基础上，大中华地区著名创业投资暨私募股权研究机构清科研究中心对2008年中国VC、PE、     

论PE和VC退出机制的完善——基于我国产权市场转型的研究

私募资本和风险资本在投资后能否适时退出,在很大程度上制约着投资者的决策取向和资本的循环流动,可以说没有退出渠道就没有真正意义上的VC和PE.为此,建立具有中国特色的VC和PE的退出机制,是解决这一问题的关键环节.本文主要针对目前产权交易市场上存在的问题,探索符合中国实际的改革措施,不断推进我国产权市场的转型,完善VC和PE的退出机制.本文的创新之处在于它联系当前产权领域的最新动态,对产权市场的未来定位做了专门阐述.     

私募股权投资声誉对上市公司IPO抑价的影响研究

本文以2014~2015年新上市的195家公司为研究样本,利用2010~2012年内PE机构所合作承销商的平均声誉来衡量PE声誉,考察PE声誉如何影响IPO抑价。研究发现:PE声誉与IPO抑价之间呈显著正相关关系,高声誉PE会提高投资者的风险偏好,二者之间存在正负反馈效应。此外,文章还实证检验了承销商声誉对IPO抑价的影响,结果表明承销商声誉越高IPO抑价越大,承销商声誉的认证职能未能在我国资本市场得到验证。     

九鼎投资获准挂牌 新三板首现金融公司

资本市场上＂善猎＂的高手VC/PE们（风险投资/私募股权投资）,涉足新三板已不是什么新鲜事,但一向低调的他们开始以金融机构的身份登陆新三板,却让人眼前一亮。4月23日,全国股转系统披露北京同创九鼎投资股份有限公司（简称九鼎投资）挂牌文件,这预示着九鼎投资即将成为新三板上市的首家PE机构,同时也是目前市场第一股。     

2009年7月中国投资报告

清科集团报告发布：7月份中国市场VC／PE投资案例共21起，披露投资金额达2．87亿美元2在资本市场上，共有10家中国公司在海内外上市，共发生18起并购案例，披露金额的有11起，披露金额为39．62亿美元，平均单笔并购金额约为3．6亿美元。有4起跨国并购案例；有8起VC／PE支持的并购案例发生.