久期与凸度下分离可转债利率风险评估

分离交易可转债由于其收益稳定、风险低等特性受到机构投资者的青睐，但其价格受到包括利率在内的多种因素的影响，而管理分离可转债利率风险的关键在于利率风险的衡量方法，本文基于传统久期和凸度下探讨了分离可转债的利率风险。     

投资需求、利率机制与我国财政政策的有效性

本文在传统凯恩斯模型和新古典总供需模型的基础上构建了一个可计量的财政政策利率效应分析模型,并利用2LS方法对模型进行了估计,得出几点结论:一是我国财政政策对真实利率的影响在统计上并不显著;二是财政政策与真实利率之间无关性的估计结果并没有受财政赤字弥补方式和经济运行机制变化的影响;三是相对于财政政策,我国货币政策对真实利率的影响更显著,货币政策的相机变化通过利率机制对财政政策的有效性产生了一定的抵消作用,但程度有限。上述结论意味着,我国财政政策通过利率机制对私人部门投资需求产生的挤出效应是相当有限的。     

中国股市三因子资产定价模型实证研究

本文研究沪深A股市场股票收益率的截面性质，并检验Fama，French三因素资产定价模型在中国A股市场的适用性。结果表明，沪深A股市场存在着公司规模效应和股东权益账面市值比效应。这种现象在公司规模较小、股东权益账面市值比较高的组合里表现尤其显著。基于市场组合、公司规模和股东权益账面市值比的三因素模型可以完全解释A股市场收益率的截面差异。并且，对不同分组方法和样本区间的稳健性检验表明，本文的结论不依赖于分组方法和样本区间。     

基于投资组合的债券投资免疫策略

随着债券市场的发展和央行利率政策运用的日趋频繁,债券持有者面临的利率风险已越来越引起广泛的关注.本论文通过分析债券投资的利率风险,其主要表现为价格效应和再投资效应,引出了度量利率风险的常用方法,包括久期和凸度,在给出构建债券投资组合基本要求的基础上,建立了债券投资组合免疫策略的模型,实现了债务久期与债券投资组合久期的相互匹配,从而在避免利率波动影响的同时提高债券投资组合的收益率.     

久期模型在财务中的应用

所谓久期就是指将所有影响债券利率风险的因素全考虑进去,形成一个经过修正的投资标准期限,用以衡量债券价格的利率风险程序,该标准期限越短,债券对利率的敏感度越低,风险越低;该标准期限越高，债券对利率的敏感度越高，风险亦越大。就目前对久期模型的研究而言，其基本上都是应用于融资企业，随着对久期模型研究的不断深入，相继有人提出了方向久期、偏久期、关键利率久期、近似久期以及风险调整久期等新的久期模型，把利率的期限结构、票息率的改变以及信用风险、赎回条款等加入到模型里面，使久期模型得到了进一步的发展，而在工业企业中的应用广度和深度有限。     

同业拆借利率的单因素利率期限结构模型的广义矩估计

主要针对现代利率期限结构的动态模型进行定量地实证研究,采用了7天期银行间同业拆借利率数据,通过广义矩估计方法估计了8个单因素利率期限结构模型并进行了相应分析.综合看,可得出结论即CIR模型较CKLS模型能更好地解释中国银行间同业拆借市场的利率行为.同时实证结果还显示银行间同业拆借利率的均值回复效应较显著.     

对影响还原利率确定的一个因素的探讨

收益还原法是对市场上有收益的房地产进行评估的一种重要方法,在实践中应用非常广泛。其基本公式中还原利率的微小差别会引起房地产评估值的较大的变动,而且影响还原利率确定的因素众多,其中一个很重要但却忽视的因素是投资收回率,本文拟就此进行简单的探讨。     

CIMS项目风险评估的模糊神经网络方法

本文在详细分析CIMS项目实施风险因素的基础上，得出影响CIMS应用项目实施的企业内外两个方面的5大类20个风险因素，并建立了评价CIMS项目风险的神经网络模型及模型优化调整规则。采用模糊综合评价和所建神经网络模型相结合的方法，综合评判CIMS项目投资风险的概率大小。     

最佳投资保值法

邱永汉，不仅是跨越日本、中国大陆及台湾、香港等地区的投资评论作家，还从事地产、百货等实业的投资。他被日本民众誉为“股票神仙”和“赚钱之神”，每年被邀请在世界各地进行上百场演讲，教民众如何用现阶段资金创造财富。     

项目投资风险评价原理与方法研究

提出了动态平衡点和广义平衡点的概念并建立了其模型，分析了多品种平衡点及其优化问题，探讨了不确定因素敏感性的一般规律，研究了基于因素相关和基于时序相半的概念分析方法。