2009年7月中国投资报告

清科集团报告发布：7月份中国市场VC／PE投资案例共21起，披露投资金额达2．87亿美元2在资本市场上，共有10家中国公司在海内外上市，共发生18起并购案例，披露金额的有11起，披露金额为39．62亿美元，平均单笔并购金额约为3．6亿美元。有4起跨国并购案例；有8起VC／PE支持的并购案例发生.     

VC／PE纳税的学问

是缴纳25％的税,还是10％的税,这里面大有学问。看似同一性质的基金到头来却有不同的缴纳方法。随着中国经济持续稳定的高速增长和资本市场的逐步完善,中国的资本市场在最近几年呈现出强劲的增长态势,从而带动了中国风险投资基金和私募股权基金（以下简称为Vc／PE）产业的迅猛发展。在税收上,政府一直在制定针对不同组织形式的VC／PE适用的税收政策,     

VC/PE支持上市企业运营良好

2006年以来,中小企业板上市公司中有60家获得过VC／PE的支持。60家企业2008年年报数据显示：VC／PE支持上市公司总体经营状况良好,平均营业收入为8．24亿元,平均归属上市公司净利润（以下简称净利润）为8,105．54万元,     

创投九个新动向

近几年来，中国VC行业的发展有目共睹，项目数量和投资金额屡创新高，未来中国VC行业的发展有九个新动向。     

剧变2007

咔嚓！“106号文”一纸令下，以往畅通的海外红筹之路嘎然而止，犹如一出悲喜剧，当所有观众的激情都被调动起来时，突然剧情急转直下。一度被视为主角的外资VC／PE和作为配角的本土VC／PE在剧情中发生了巨大的角色变化。这虽然是一出没有潜台词的悲喜剧，但所有的观众都能真实地触摸到舞台上主角与配角不同的内心挣扎与起伏跌宕：外资VC／PE惘然惆怅，本土VC／PE骤然澎湃。     

中国创投业模式突破:生态链与价值创造时代来临

本文结合中国VC业务实践,提出“中国生态链VC”的概念,并将其分为企业平台VC、资源整合VC和组合战略VC,认为不管是在获取投资机会和尽调,还是在投后管理和退出的多重流程中,相对传统的做法都有所改进。且认为中国生态链VC的发展标志着中国创投业已显著转变并超越西方传统VC,是中国作为强国的一种表现形式,为创业投资艺术的新范式和突破铺平了道路。     

7月VC／PE传统行业投资及退出持续升温

据清科研究中心的信息统计．2008年7月．共有6支新生的可投资于中国大陆地区的创业投资／私募股权投资（VC／PE）基金设立．总体规模达到31．36亿美元。同时,共有37家VC／PE机构对26家中国企业进行了股权投资．其中已披露投资金额的22个案例涉及投资总额14．20亿美元．平均单笔投资金额为6455．17万美元。投资案例数量与6月份环比减少3．7％,投资金额环比增长345．1％．单笔投资额巨幅增长,创投市场表现活跃。     

金融风暴下PE／VC该何去何从？

此次由美国次贷危机引发的金融风暴,动摇了以美元为世界通行货币的根基,以华尔街为代表的西方金融体系陷入空前的流动性紧缩。在这种大环境下,曾作为中国VC（风险投资）与PE（私募股权投资）重要募资对象的美国,此时此刻中国PE／VC到美国募集资金是否遭遇困难？是否会转向以人民币为主募集？募集的资金又该投向哪些领域比较安全？未来3年,PE／VC该何去何从？经济学家、中国政法大学法与经济研究中心博导刘纪鹏教授,独立经济学家、原摩根士丹利亚太区首席经济学家、玫瑰石顾问公司董事谢国忠博士,对外经济贸易大学金融学院投资系主任郭敏教授,就这方面问题发表了看法     

彭星国：给出路一个思路

彭星国对中国本土VC困境有深刻的体会和理解，并一直在思考如何走出本土VC之路。     

外资创投沉寂创业板之由

创业板最高捧出130位亿万富翁背后，PE／VC的身影隐约闪现。但这次的主角却不是一直在国内市场风生水起的外资PE，而是本土创投。根据清科研究中心统计显示：在首批28家创业板上市企业中，共有46家VC／PE曾支持23家企业。其中，外资VC／PE共有4家，仅占总数的8．7％。     

LP投资信心增强,偏好“5+2”型基金

2014年．中国VC／PE市场将在经历调整之后再度出发，有望逐渐走出近两年来持续的低谷期，在迎来IPO重启后，LP市场也将迎来更好的发展     

VC／PE投资架构及税收优化设计

尽管全球资本市场偏冷,但风险投资和私募股权基金在中国仍然处于持续快速发展的阶段,如何建立既在法律上可行,又在税收上优化的投资架构和业务模式是VC／PE应该特别关注的。     

境内市场成VC/PE退出主通道

清科集团近日发布的《2008年第二季度中国企业上市研究报告》显示：第二季度融资额偏低的中小企业成为上市主力军，海外上市创近三年同期新低．境内市场成VC／PE退出主通道。     

金伯利在巴西获得黄金项目将扩大黄金投资

近日，澳交所上市的金伯利钻石往巴西收购了容量为83万盎司的黄金项目，扩大了黄金投资组合。 这家同时在憾茨瓦纳拥有勒拉拉钻石矿的公司周五宣布在巴西第一采矿区罗梅罗硫化物矿床获得了一个项目。该项目预计有607万吨品位是3．25克／吨的黄金和品位是8874克／吨的白银。     

第二届亚太投资峰会——一场顶级的投融资盛宴

一场盛大的投融资宴会．自然会有让人炫目的主角。在《投资与合作》杂志社主办的“第二届亚太投资峰会”上．被数百位创业者紧紧包围的VC当仁不让．他们无不感觉到来自中国的创业热浪袭人。他们成为主角的原因．无疑是因为他们掌握着资本．是资本意志主导了这场顶级盛宴。让500多位与会者感受到来自世界著名PE／VC带来的饕餮大餐．聆听从创业之王到顶级VC的心路历程，我们感受到的不仅仅是财富积累的过程．更加感受到企业家需要的是一种不屈不挠的创业精神。[编者按]     

2007年第二季度中国创业投资市场研究

2007年第二季度，中国并购交易增长态势良好，发生在TMT、生技／健康、能源三个产业的并购事件达到31起，披露的并购总额达到31．30亿美元。与第一季度的24起并购事件和12．53亿美元披露金额相比，有了明显的提升。值得注意的是，在这轮新的并购热潮中，VC／PE支持的并购总额比上一季度有了明显的下滑趋势。相关并购事件数量由第一季度的10起降为8起，[第一段]     

投资实业，去巴西

"巴西的食品加工、农产品和生物燃料在中国有着巨大的市场潜力,而中国投资者对巴西的基础设施、采矿和高科技产业怀有浓厚兴趣。巴西1.9亿人口将为许多中国产品提供持续增长的消费市场,而且中国在这些方面的能力和专长向来广受好评。"——亚历山德罗·特谢拉     

社保基金的选秀标准

在美国各个LP捂紧钱袋,基金融资普遍出现缩水的情况下,中国全国社会保障基金（以下简称为社保基金）500亿元人民币进人产业基金和股权投资基金大军中,这无疑给处于“寒冬”当中的VC／PE们带来了希望。但是,如同投资的时候选择企业有一定标准,社保基金在选定PE基金的同时,也有着自己的一套标准。     

VC"盛宴"图

VC是风险投资的英文简称。在普通人的眼中,操控VC的人都是些能把成长中的企业像菜市场里的萝卜一样倒卖的资本高手。2000年,VC跟随新经济热潮进入中国人的视野,新近的调查表明,中国的风险投资事业正在迎来新一轮的高潮:2004年风险投资在中国投资额首度超过10亿美元,而2005年会有更快的增长……     

2009年第二季度中国投资报告

二季度中国企业IP0稳中有升，11家企业海外上市，新股发行基础趋完善，VC／PE退出显回暖2009年第二季度共有11家中国企业上市，合计融资23．48亿美元，平均每家企业融资2．13亿美元。总体而言，第二季度中国企业上市数量和融资额仍处历史同期较低水平，但环比来看，第二季度中国企业IPO稳中有升，呈现明显回暖迹象。