国泰系5只股基星级齐齐被调降 最不受待见基金出炉

在2012年、2013年新旧更替之际，基民开始对手中的基金进行调整。面对1000多只基金，人们选基金几乎把全部精力用在了研究基金的短期业绩排名上。笔者认_为，通过各大机构的基金评级来筛选基金，也不失一条捷径。据观察，由于业绩原因或风险度的加强，不少基金星级被调降，而格外扎眼的基金公司则是国泰，旗下5只基金齐齐被调降星级。     

如何吸引投资者

某基金公司旗下的伞型基金业绩排名业内三甲，却已被赎回到不足10亿份额：某中外合资基金管理公司旗下首只基金发行即遭遇“滑铁卢”，目标30亿，截止期快到时还只募到5亿新近成立的光大保德信、华安宝利基金都有10多亿到20多亿的入账，但从开户数上却不难看出，显然是机构捧场所为。回想上半年基金销售的火爆场景，令人有恍若隔世之感。     

证券投资基金绩效评价

本文利用数据包络分析，对样本基金的业绩、业绩持续性以及同一基金管理公司旗下各基金之间的相关性进行分析。研究表明，大部分基金显示出DEA的相对无效性，无论是单只基金还是单个基金管理公司都不存在业绩持续性。     

对当前基金业绩评价的再思考

各家基金研究评价机构都会定期推出基金排名，有的研究机构还推出每周、每月、每季度以及年度同类型基金业绩排名，有的业内人士对此有不同看法。这种现象非常正常，基金行业本来就是各种不同利益交织在一起的行业。笔者认为．对当前基金业绩的评价应重新进行思考。     

基金公司:如何吸引投资者

某基金公司旗下的伞型基金业绩排名业内三甲,却已被赎回到不足10亿份额;某中外合资基金管理公司旗下首只基金发行即遭遇"滑铁卢",目标30亿,截止期快到时还只募到5亿;新近成立的光大保德信、华安宝利基金都有10多亿到20多亿的入账,但从开户数上却不难看出,显然是机构捧场所为。回想上半年基金销售的火爆场景,令人有恍若隔世之感。 业内人士分析认为,出现这种现象固然有行情低迷、新发基金缺乏赚     

资本·基金

国泰系5只股基星级齐齐被调降最不受待见基金出炉在2012年、2013年新旧更替之际,基民开始对手中的基金进行调整。面对1000多只基金,人们选基金几乎把全部精力用在了研究基金的短期业绩排名上。笔者认为,通过各大机构的基金评级来筛选基金,也不失一条捷径。据观察,由于业绩原因或风险度的加强,不少基金星级被调降,而格外扎眼的基金公司则是国泰,旗下5只基金齐齐被调降星级。人们惊呼:国泰基金怎么了?何时这么不受待见了?     

2008年基金投资策略

随着2007年最后一个交易日的结束，基金收益率排名也随之出炉。从排名居前和靠后的基金分布情况来看，基金业绩的持续性并不强，2007年是基民收获的一年。虽然2008年的形势已不同从前，但是。无论市场如何变幻，基金投资依然是未来的主题，本期“机构视点”在回顾2007年基金走势的同时，为2008年的投资厘清一个方向。     

“赚钱之神”的投资困局

两年前还被投资者奉为“赚钱之神”的约翰·保尔森，正在滑向被人抛弃的窘境。最新资料显示，由于旗下对冲基金业绩惨淡，花旗银行已决定从保尔森公司撤走巨资，紧随其后，摩根士丹利宣布已将保尔森公司列人撤下其对冲基金投资平台的名单。与此同时，一些银行官员明确表示正在考虑尽快从保尔森旗下的基金赎回成本。     

基金业面临多重之困

业绩，靠天吃饭的窠臼今年，基金发行难的背后，是投资业绩的大幅滑坡。据统计，受一季度股市单边下跌的影响，股票型基金一季度亏损4665．85亿元，报告期内平均净值增长率为-22.31％。截至一季度末，股票型基金和混合型基金分别出现10.97亿份和97.13亿份净赎回。     

基金经理“公”转“私”

今年以来，基金经理变动频率有加快迹象，而与以往基金经理在基金业流动不同的是，这一波流动中明星基金经理更多涌向了私募基金。 公募基金经理进入私募基金并非一片坦途，公募基金经理需要一个适应期，虽然不用面对公募基金的排名压力，但面对的业绩压力可能更大。[编者按]     

4只基金勇夺冠军 广发基金新年业绩涨势凶猛

2012年广发基金旗下7只基金跻身同类型前十的优良业绩,为投资者带来不菲的回报。2013年一开年,广发旗下基金业绩更是涨势喜人。据银河证券统计,截至2013年1月28日,广发聚富、广发双债添利A、广发双债添利C,均在同类型基金中问鼎冠军位;广发深证100指数A、广发深证100指数B,分别位居同类型基金第8、第7位。另据海通证券统计,     

私募年度收益分化明显

将公、私募基金按照2009年绝对回报排序，然后等分成四个区间：前1/4、前1／2、后1／2、后1／4，并统计各区间内公、私募基金的平均收益率和平均波动率。可以发现，业绩排名在前1／4的私募基金的平均收益高达103．15％，高出公募排名前1／4水平约10个百分点，     

富安达基金2012投资能力最差 单兵作战势单力薄

基金年终排名的最后厮杀已经剩下最后一个月时间，最后疯狂必将印证这场战争的残酷。我们在观战的同时，对2012年各基金公司的主动投资能力作出梳理，发现单兵作战的富安达基金，今年投资能力最差。出战一年，富安达基金业绩规模双降，市场适应明显不良。     

混合型基金“长跑健将”是如何炼成的

2010年～2012年,全部混合型基金中每年业绩排名位于前1/2的混合型基金仅有20只,国投瑞银稳健增长基金2011年和2012年连续两年排名位居同类基金前3名。截至2013年5月20日,国投瑞银稳健增长混合基金已连续4个交易日刷新历史净值纪录。该基金自2008年6月11日成立以来累计净值增长率达86.33%,     

汇添富老股基全线跑输沪指

有道是＂三十年河东、三十年河西＂。在基金业内,汇添富基金曾经以业绩出色、营销出彩而为人熟知。然而,今年以来汇添富旗下基金整体表现差强人意,主动管理的股票方向基金更是全线崩盘,集体跑输上证指数让人唏嘘不已。     

基金2010年度超额收益排名

对基金持有人而言，基金年底的排名大战没什么实际意义，他们更看重的是所持有的基金能否持续给自己赚钱，而且比其他基金要赚得更多。海通证券对主动管理型基金超额收益能力的持续跟踪可以为投资者提供一个选基的参考。虽然超额收益能力与各基金的业绩比较基准的高低有一定关系，但持续大幅跑赢比较基准的基金无疑是长跑好手，可以令持有人的财富不断增长。     

上投摩根年报须给个说法 同门股基业绩何以相差36个百分点?

今年以来各基金公司旗下同门偏股基金业绩差距(单位:百分点)今年以来(截至11月21日),上证指数已经下跌了7.69%,期间振幅21.97%。正因为股指的上蹿下跳,股票基金回报率也出现明显异动,即便是同门同类基金,之间的业绩分化也令人瞠目结舌。最新统计显示,共享同一个投研平台、投资类型相同的同门基金今年以来的收益     

策略应对市场

在刚刚过去的2005年,易方达策略成长基金取得了相对较好的投资业绩,全年净值增长率达到13．41％,在45只偏股型基金中排名第一,当年分红0．06元,截止到2005 年底基金累计净值达到1．25元,规模增长率在所有股票型基金中也排名第一。能够取得这样的成绩,与基金持有人长期以来的大力支持分不开的,同时,公司整体投资研究平台也给策略成长基金的运作提供了很大的帮助。     

收益率正负相悖 上投摩根系基金经理新年不齐心

虽然经历了基金＂88魔咒＂的侵袭,大盘2013年以来整体仍＂红旗飘飘＂。在整体走强的市场环境下,笔者注意到,主动管理型偏股基金业绩出现明显分化,即使出自同家公司的同类型基金业绩也悬殊得令人汗颜。其中,上投摩根基金公司旗下纳入统计的10只偏股基金中,年内回报率最高达13.88%,而最低仅有-2.36%,两者相差达16.24个百分点,     

我国基金经理人特征与业绩的关系分析

对基金业绩的研究可以从不同的角度切人，本文则从研究基金经理人的特征，包括经理人的学历、年龄、从业时间、任期等因素．来分析这些因素与基金业绩的关系。研究结果发现’在目前我国基金业经理人特征中对基金业绩有显著影响的是年龄、从业时间等因素．此外，基金投资风格、费率也对业绩有显著影响。