有效实施商业银行资本管理的思考

巴塞尔协议对商业银行资本监管的各个方面都做出了详尽的说明,并且很多国家已经开始以其为准则开展对商业银行的资本监管,我国商业银行情况比较特殊,如何将巴塞尔协议的要求和我国国情结合起来对商业银行实施有效资本监管,成为一个难题,本文从内外部资本管理的角度出发,提出具体措施以使商业银行在大规模放贷之后资本管理水平能够得到上台阶。     

巴塞尔新资本协议与我国商业银行资本充足率管理办法比较研究

本文介绍了巴塞尔巴塞尔新资本协议的发展过程和资本充足率管理的理念,从出台背景、实施目标、具体内容等三个方面,将巴塞尔新资本协议与商业银行资本充足率管理办法进行了比较,我国商业银行通过改进风险管理水平,选择与自身情况相适应的方式和内容,规划和分步实施"巴塞尔新资本协议"是可采取的务实措施.     

商业银行资本管理研究

满足资本充足率监管要求和实现盈利是商业银行需要完成的两个基本经营目标.随着金融国际化浪潮的涌动以及监管资本套利等形式的出现,实践中不断出现的新问题,要求对巴塞尔协议进行不断完善,对于资本充足率的要求也逐步提高.     

《巴塞尔资本协议Ⅲ》下商业银行资本充足率的管理

美国次贷危机的爆发使金融监管的国际标准《巴塞尔协议Ⅱ》遭到了普遍的质疑,因此促使巴塞尔委员会不断完善和补充,催生了《巴塞尔协议Ⅲ》。《巴塞尔协议Ⅲ》提出了更加严格的资本金监管,将使我国的商业银行面临更加严格的资本金约束。我国商业银行应在新资本协议的严格监管条件下完善资本金的补充和管理,采取分子对策和分母策略。     

《巴塞尔新资本协议》下银行资本充足率监管的法律问题研究

巴塞尔协议的不断演变和发展以及2004年《巴塞尔新资本协议》的颁布反映了银行资本充足率监管不断完善和进步的过程,因此如何能最大限度有效地吸收《巴塞尔新资本协议》的先进经验来完善国内监管法律制度的缺陷是我们解决银行资本充足率监管的必然途径。     

我国商业银行的资本充足率研究——基于《巴塞尔新资本协议》背景

资本在银行安全稳健运营中发挥着重要的作用。一个银行的资本是否充足是其能否进行正常经营的前提。因此,强化对商业银行的资本充足率的监管意义重大。面对中国银行业现存的问题和资本充足率监管的现状,本文结合了2004年出台的《巴塞尔新资本协议》,对资本充足率的问题进行了系统论述,借此探讨如何完善我国商业银行资本充足率监管。     

我国商业银行资本监管制度研究

资本监管是当今世界监管当局对商业银行实施审慎监管的核心内容之一。我国于2004年制定和颁布了《商业银行资本充足率管理办法》,初步构建了我国的银行资本监管制度框架,并推动了我国银行业资本充足率和抵御风险能力的全面提升。但其所体现的监管理念仍然停留于1988年巴塞尔协议所确立的单一资本充足率考核指标上,并未全面考虑金融刨新的广度和深度,以及商业银行内外部经营环境的变化,制度安排和设计存在局限性。针对这些情况,应从加强资本监管弹性、建立存款保险制度、加强信息披露等多个维度完善我国银行资本监管制度。     

我国商业银行应对资本监管的经营管理策略

银行监管的核心问题是资本监管问题。本文依据巴塞尔协议构建的全球银行监管框架,分析了我国商业银行资本监管日趋严格的现状和国外商业银行针对资本监管采用的经营管理策略。在深入剖析资本监管对我国商业银行经营管理影响的基础上,提出了我国商业银行应采取资本筹集、资产证券化和改变经营管理模式等3个策略来应对新的资本监管标准。     

商业银行：资本监管向规范靠拢——银监会负责人详解《办法》

中国银监会2月27日发布《商业银行资本充足率管理办法》。该办法是中国银监会综合借鉴新老巴塞尔资本协议制定的一套符合中国国情的资本监管制度。这一于3月1日正式施行的办法共五章。主要内容包括资本充足率计算、监督检查、信息披露等。体现了审慎监管的理念，规范了商业银行资本充足率的计算方法。新办法规定，商业银行的资本充足率计算必须建立在各项资产损失准备充分计提的基础之上．并适时将市场风险纳入资本监管框架，规定交易资产达到一定规模或一定比例的商业银行还须单独计提市场风险资本。     

我国银行业资本监管相关问题研究——基于巴塞尔协议Ⅲ

金融危机爆发后,被各国普遍视为防范银行风险圭臬的巴塞尔协议暴露出一系列缺陷,现有资本监管框架并不能完全覆盖银行经营过程中产生的风险。作为应运而生的巴塞尔协议Ⅲ的核心内容,更高的资本监管标准,势必会对我国银行业产生影响。本文通过介绍巴塞尔Ⅲ对资本监管制度的改进及其实施后将对中国银行业产生的影响,为新背景下我国银行业发展提出政策建议。     

中国国际资本流出特征、原因及其渠道

本文利用1994-2010年的时间序列数据,通过构建向量自回归模型,发现中国国际资本流出表现出以金融项目资金流出为主、投资收益汇出为辅的特征,国际资本在中国进行的套利交易是引发资本流出的主要原因。目前,为促进国际收支基本平衡,我国应积极拓宽资本流出的正规渠道,有效监管资本流出的非正规渠道,充分利用宏观政策适度收缩的调节效果,继续挤压国内资产价格泡沫,不断降低资本套利预期,适度压制人民币升值预期,引导富余资本合理有序流出国内。     

社会资本对生活垃圾减量的影响及其作用机制

在经济快速增长、城镇人口持续增加,以及人民生活水平大幅改善的同时,我国生活垃圾产生量也在急剧增加。为回答规制政策和社会资本能否有助于缓解垃圾围城压力这一现实问题,文章利用城市层面的面板数据及中国综合社会调查数据,考察了规制政策和社会资本对城市人均生活垃圾排放量的影响。结果表明：（1）生活垃圾收费政策和源头分类试点政策并没有如预期的那样显著降低城市人均生活垃圾排量,固定费率的生活垃圾收费政策甚至会提高生活垃圾排放群体的排放量。（2）社会资本对城市人均生活垃圾排放量具有显著负向影响,该结果在使用了不同测量指标、不同度量方法、不同估计方法和考虑了社会资本内生性的情形下依然稳健。（3）进一步的影响机制分析发现,社会资本通过促进居民垃圾分类投放和垃圾源头减量行为从而降低生活垃圾排放。文章为推进中国环境管理转型的政策设计提供了一个有益的视角。     

资本约束下我国商业银行的风险偏好现状与对策研究

随着巴塞尔协议Ⅲ和中国银监会印发的《中国银行业实施新监管标准指导意见》的出台,确立了我国银行业实施新监管标准的政策框架。受此影响,当一部分银行资本充足率不迭标时,可以约束盲目信贷扩张,抑制经济过热的手段之一,调控商业银行整体风险水平;当大部分银行都达到了最低资本充足率要求时,资本约束效应将明显弱化,其他政策工具将是调控信贷的主要手段;而大部分银行为了降低风险。会选择“分母”对策,调整其资产组合。监管部门应我国银行业现状出发,以平滑信贷供给的过度波动为目标,逆风向调整资本充足率,以满足监管要求。     

Risk management with weighted VaR

This article studies the optimal portfolio selection of expected utility‐maximizing investors who must also manage their market‐risk exposures. The risk is measured by a so‐called weighted value‐at‐risk (WVaR) risk measure, which is a generalization of both value‐at‐risk (VaR) and expected shortfall (ES). The feasibility, well‐posedness, and existence of the optimal solution are examined. We obtain the optimal solution (when it exists) and show how risk measures change asset allocation patterns. In particular, we characterize three classes of risk measures: the first class will lead to models that do not admit an optimal solution, the second class can give rise to endogenous portfolio insurance, and the third class, which includes VaR and ES, two popular regulatory risk measures, will allow economic agents to engage in “regulatory capital arbitrage,” incurring larger losses when losses occur.     

论新时期我国商业银行风险管理体系的构建

风险管理是商业银行经营活动中一个永恒的话题 ,商业银行如何有效防范与化解经营过程中所面临的各种风险 ,已成为影响银行竞争与发展的关键因素。作者从商业银行风险管理的信息系统和监管系统两方面 ,探讨了我国商业银行风险管理体系的构建 ,具有较强的现实意义。     

Does international capital flow lead to a housing boom? A time-varying evidence from China

This paper examines the causal relationship between the housing prices (HP) and the international capital flows (ICF) in China. With structural changes existing, we find that long-run relationship using full-sample data is unstable, suggesting that traditional Granger causality test is not reliable. However, we further find an unstable short-run relationship between ICF and HP when assessing the stability of the parameters and there are bidirectional causal relationships between ICF and HP for several sub-periods. Additionally, our findings indicate both positive and negative bidirectional causal relations between the series. Based on the arbitrage of ICF, the results suggest that the rise of Chinese HP is the underlying force for the inflows of international capital. Meanwhile, a surge in capital inflows may be accompanied by a rise in the price of housing. This confirms the theoretical analysis that there is an interconnected transmission mechanism between the ICF and the HP, which is diverse and depends both on the flow of ICF and on other factors.     

人力资本部分替代了货币资本吗——基于资本结构视角的实证研究

现代公司金融理论指出,在一个和谐可持续发展的公司治理环境中,人力资本应当与货币资本共同拥有剩余索取权(Myers,2001).为检验中国公司的治理结构是否存在人力资本替代货币资本的趋势,文章利用中国信息技术行业上市公司的数据,基于资本结构理论提出了新的研究假设并进行了实证检验.检验结果表明,中国上市公司不存在人力资本部分替代货币资本的趋势;在我国,建设和谐的、可持续发展的公司治理结构仍然任重而道远.     

Globalisation and Norwegian shipping policy, 1850–2000

The shipping industry has been called ‘the first globalised industry’. In this paper we analyse how domestic regulations have shaped the adaptations of ship owners in Norway, one of the leading providers of international shipping services for more than 150 years. The paper deals with the interaction between the international and domestic aspects of the shipping industry, with particular emphasis on demand (the market for shipping services), labour and capital. In particular, we discuss the relationship between international developments and the Norwegian regulatory regime.     

外商投资企业在华收益、经验及启示

改革开放四十多年来,我国成为了全球第二大外资流入国。外资在为我国经济社会发展做出重要贡献的同时,也获得了应得的收益,实现了营收和利润双增长。具体表现为:中国市场是外资企业营收增长的重要来源,各国企业在华营收保持持续增长,中国市场营收占据跨国公司全球重要位置;外商投资在中国获得较高收益率,诸多美欧企业在华投资收益率高于其全球平均水平。与此同时,外资企业在华经营还实现了其战略目标。实践证明,成本寻求型外资在中国获得了低要素成本,市场寻求型外资与中国市场共同成长,创新资产寻求型外资取得在华创新投入产出双增长。