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创业投资,又称风险投资系指向具有高增长潜力、未上市的创业企业进行股权投资,并通过提供创业管理服务参与所投资企业的创业过程,以期在所投资企业发育成熟后即通过股权转让实现高资本增值收益的资本运营方式川。创业投资是新经济形态下的新型投融资行为,也是对传统经济学说冲击之下所形成的新理论和新思维。 相似文献
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由于创业投资的高风险性 ,特别是因委托代理问题而导致的逆向选择风险和道德风险 ,尤其需要投资者加强自我保护 ,建立有效的投资者自我保护机制。以美国等发达市场经济国家的经验为基础 ,分析了创业投资中的投资者自我保护机制的内容。创业投资中的投资者自我保护机制主要包括 :对投资组织人及投资组织形式的选择 ;多阶段决策程序 ;专业投资、组合投资、联合投资与分期投资 ;复合投资工具的使用 ;对创业企业管理的监督与干预 ;灵活的退出机制等内容。 相似文献
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论创业投资风险控制的制度安排 总被引:18,自引:0,他引:18
创业投资(Ventureinvestment)是一种高风险投资,在其运作过程中存在着高度的信息不对称性。因此,如何有效地控制创业投资的高风险,以最终实现高收益,是创业资本(Venturecapital)运作的重要内容。创业投资基金是创业资本的高级形态和重要形式。在创业投资基金的运作过程中,涉及到两个层次的“委托—代理”关系:一是多数投资者以集合出资的形式形成基金,委托基金管理人管理和运用基金资产;二是基金管理人将基金资产委托给所投资的创业企业,由所投资企业通过技术、产品开发与产品经营来促使创业企业本身的资本增值,然后基金管理人在适当时机通… 相似文献
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私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。 相似文献
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本文以我国2009-2014年深圳创业板互联网行业上市公司为样本,实证检验我国互联网行业项目风险投资IPO方式退出回报的影响。多元回归结果表明:投资周期、投资阶段、投资额与互联网行业创业投资退出回报率显著负相关;持股比例与互联网行业创业投资退出回报率显著正相关;创业投资机构的从业时间、所在区域、股权性质、资本规模以及投资时创业企业规模与互联网行业创业投资退出回报率没有显著相关关系,并提出了相关建议。 相似文献
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创业投资作为一种高资本增值收益的资本远营方式,经济萧条对其影响巨大,对创业投资的领域、投资阶段、退出渠道均产生重大影响.面对经济萧条,创业投资公司应选择典当、环保节能、创意产业、新材料等行业进行投资,在减少对种子期和初创期投资比例的同时,加大对成长期企业的投资比例,可通过购并实现投资退出,加强对已投资企业管理的同时为其提供增值服务. 相似文献
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创业投资已经成为中小科技企业创新发展的动力源泉。创业投资是一种股权投资,但是它和一般的股权投资(PE)有着很大的不同。本文从创业投资的特点出发,在对创业投资股权运作的模式、退出机制进行深入探讨的基础上,提出我国发展创新投资的具体举措。 相似文献
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目前,创业投资(又被译为“风险投资”)已成为十分热门的话题。创业投资(venturecapital)是指通过向研究开发高新技术或促使其产业化的中小企业提供股权资本,然后通过股权转让(交易)来收回投资并取得投资收益的投资行为。国际经济合作组织的科技政策委员会在1996年提交的研究报告《创业投资与创新》中指出,创业投资是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为。创业投资近年来风靡全球,成为许多国家高新技术产业的“发动机”,美国、英国、法国、日本、印度和我国台湾地区的创业投资事业如… 相似文献
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非银行金融机构与创业投资 总被引:3,自引:0,他引:3
世界经合组织科技委员会将创业投资定义为“一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为”。创业投资的对象主要是新创的高科技企业、现有的效益不高但发展潜力较大的企业 ,因而具有投资风险大、回报较高、周期较长、全方位参与、股权转让等特点。作为金融扶持中小企业创新发展的一种有效方式 ,创业投资正越来越受到各国的重视。一、非银行金融机构是创业投资的重要主体银行和非银行金融机构是金融部门的两大支柱。但是 ,银行部门参与创业投资的空间和潜力是很有限的。商业银行在经营管理中固然始终要与风险打交道 ,但“… 相似文献
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我国商业银行参与创业投资风险管理分析 总被引:1,自引:0,他引:1
分析了我国商业银行参与创业投资的现状,包括运作模式和参与方式。探讨了商业银行的传统风险在参与创业投资中的表现形式,重点从逆向选择、道德、技术等方面剖析了商业银行参与创业投资的新增风险。在此基础上,提出了我国商业银行参与创业投资的风险防范措施,包括成立创业投资管理部门对创投业务进行管理,实行组合投资、联合投资以分散各种风险等。 相似文献
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创业投资已经越来越多的进入资本市场,创业投资的投资人应当从企业目标、运营管理和税收等多方面决策创业投资企业的组织形式。 相似文献
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本文主要从创业投资机构的角度分析创业投资过程中可能面对的一系列的风险,然后再从创业投资的整个投资过程提出其风险控制措施。文章的第一部分介绍了创业投资风险的概念及特征,可以让大家了解目前创业投资风险的基本情况。文章的第二部分从四个不同的角度具体分析企业可能在创业投资中遭遇的风险及风险对企业的影响性的大小。最后一个部分,通过整个创业投资过程提出投资的风险控制措施,解决创业投资机构在创业投资过程中的风险。 相似文献
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我国风险投资存在的问题及对策分析 总被引:1,自引:0,他引:1
风险投资又称创业投资,是一种主要对尚处于创业期的未上市的且具有高成长性的新兴企业(主要是新兴的高科技企业)做长期股权投资,旨在促进新技术成果尽快商品化,并通过所投资企业的资本增值来实现投资回报的一种投资方式。 相似文献