图解套利机会

本文先阐述了基差与价差的概念，在此基础上讨论了基差与套期保值的关系，价差与套利的关系，基于概念的相近·P-_，把基差与价差做了统一，基于套期保值与套利的最终目的一致性，把套期保值与套利统一为套期保利。在此基础上，运用远期价格曲线图，基差图，累积涨跌比图分析了跨期套利和跨品种套利其中套利机会的发掘。     

钢材期货套期保值实证分析

期货价格与现货价格的走势具有趋同性与趋合性的特征,使期货套期保值交易能够对冲现货市场价格波动风险,钢材套期保值者可根据钢材价格的基差变化进行相应的买入或卖出交易,以锁定成本甚至获利.但在实际操作中,套期保值者还必须考虑运输、吊装等费用以及不同市场的价格贴水情况,确定一种合理基差.同时,本文认为决定套期保值效果的唯一因素是套期保值开始和套期保值结束时的基差变化,选择最理想的基差时机进行套期保值,能够实现预期的套期保值效果.     

期货的套期保值比率与基差风险分析

价格波动会给投资者带来风险。套期保值在套头比确定的情况下,套期保值效果的好坏是由基差变化幅度决定的。研究套期保值理论的发展脉络,理解和采用现代金融风险管理理念和方法,对于我们这样的发展中国家是十分重要的。为此,要提高对套期保值功能的再认识,设计一套好的保值方案,达到对风险控制的目的。     

利用金融期货规避商品价格风险的研究

本文利用韩国综合股票价格指数期货对我国钢材进行了交叉套期保值研究,建立了基于随机波动模型下的利用国外金融期货对我国商品现货交叉套期保值风险度量模型,并通过实证分析认为.基于随机波动模型下的风险在险值基本能够刻画出基差风险状况.本研究为利用金融期货对商品现货交叉套期保值提供了理论依据,对我国推出金融期货后,企业规避商品价格风险扩大套期保值品种具有一定的借鉴意义.     

套期保值应用浅析

随着经济全球化进程的加快,商品价格风险、汇率风险等对企业的影响日益增强.套期保值作为一种规避风险的工具,已逐渐引起企业的重视并被加以使用.但因为套期保值被引进国内的时间并不长,企业在开始接触套期保值时,在概念理解和方法选择上仍存在一些误区.本文重点阐述了套期保值概念理解方面的两个误区,并列举了企业在不同业务状态下套期保值会计处理方法的选择,并对如何提高套期保值水平给出了建议.     

基于VaR的农产品期货套期保值基差风险研究

本文首先通过对套期保值的基差风险进行了分析来实现风险识别,然后运用VaR方法来构建模型来测度基差风险,并通过样本外预测来检验VaR方法在基差风险度量方面的有效性。     

对基差分析的套期保值研究

从期货套期保值的方法、作用和策略并用基差分析的案例得出结论：不论市场价格如何变化，当基差扩大时，套期保值将出现净损失；当基差缩小时，套期保值将出现净获利；基差保持不变，不亏损也不盈利。为了更好地实现套期保值的目的，企业在进行交易时必须坚持“均等相对”的原则，同时比较冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值。     

套期保值会计的运用对我国建筑企业的影响

随着我国经济快速发展,套期保值成为规避风险的工具,已引起很多企业重视并被加以使用;本文基于此背景,详细论述了套期保值对建筑企业在会计处理层面及风险管理层面的影响;总结归纳了套期保值在我国建筑企业中常见的问题,并对如何提高套期保值使用提出了建议.     

期货市场基差与套期保值效果的实证研究

利用期货市场的套期保值功能减少企业的经营风险是中国发展期货市场的初衷,而套期保值效果的好坏很大程度上取决于基差的变化,基差是衡量现货价格和期货价格关系的重要指标。作者从基差理论着手,实证分析了中国期货市场多种合约的基差情况,结果表明中国期货市场各合约品种基差普遍较大,保值效果并不理想,指出可以利用基差交易增强保值效果。     

基差的变化与商品期货套期保值的效果

采用套期保值可以九体抵消现货市场中价格波动的风险，但不能使风险完全消失。之所以这样，主要是因为存在“基差”这个因素。因此，基差的变动，对于套期保值者包括投机者来说，是必须密切关注的重要因素。     

沪深300股指期货套期保值的实证研究

股指期货作为金融衍生产品的一个重要用途是套期保值,沪深300股指期货是我国推出的第一只股指期货,具有较强的开拓性和代表性。本文在基差风险不为零的前提下,运用GARCH模型研究沪深300股指期货的套期保值的可行性,以及最优套期保值比率,为风险厌恶型投资者提供有效规避现货市场系统性风险和非系统性风险的投资决策建议。     

基于股指期货的最佳套期保值比率的确定:原理、模型、实证方法

最初期的套期保值理论是基于英国著名经济学家凯恩斯和希克斯的正常交割延期理论的完全对冲理论,即套期保值是在期货市场上建立与现货市场方向相反而数量相等的交易部位,以此来转移现货市场交易的价格波动风险。之后的套期保值理论经历了另外两个阶段:基差逐利型套     

套期保值的会计核算探讨

套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动.我国套期保值会计准则对套期保值的确认、计量及套期保值的会计处理进行了规范.本文通过对套期保值的属性分析,归纳有关套期保值确认和计量,并通过实例列举了会计核算方法.     

期权套期保值的统计分析

研究期权套期保值策略,以方差作为套期保值的风险,建立保值风险最小模型和收益最大风险最小模型,求出最优套期比,并且用统计指标进行评价。把结果应用于企业实际,使投资者更好地规避现货价格风险。     

浅析套期保值原理及其会计处理

套期保值是企业规避风险的重要手段之一,随着经济全球化的推进和我国市场经济逐步发展,利用衍生金融工具进行风险防范越来越受到企业管理者的重视。2006年,我国财政部在借鉴国际会计准则的基础上颁布实施了套期保值会计准则。本文基于新准则对套期保值确认、计量及披露等事项的规定,对套期保值的原理、含义及要素进行了详尽的介绍,并通过实例分析在会计实务工作中如何遵守套期保值准则进行会计处理。     

进出口企业如何利用套期保值化解汇率风险

宏观经济环境的任何变化都有可能引起外汇市场的波动,从2005年7月汇改至今,出口导向型企业无时无刻不在面临汇率风险。本文以套期保值业务为例,试图说明套期保值在规避汇率风险方面发挥的积极作用。     

对套期保值的研究

传统的套期保值理论发展为基差逐利型套期保值理论后又逐渐形成现代组合投资套期保值理论,经过了这三个发展阶段后,现在的套期保值理论已经形成。与之相伴,套期保值比率的计算模型也日益成熟。国内已有文献主要是针对套期保值比率的研究,且主要面向商品期货市场,有关股指期货套期保值的研究有待进一步探索。     

谈谈套期保值与制造企业原材料价格风险的防范

随着中国市场的不断开放,国内商品市场价格的波动与国际市场的联动性越来越强。2006年,这种联动情况在铜、铝、燃油等大宗原材料商品上表现得尤为明显。中国制造企业,以资源小省、经济特征以来料加工、生产、制造为主的浙江为例,制造企业更是陷入了前所未有的困境。产生这种困境的表面原因是经济结构的问题,但是根源在于我们对国际市场上的大宗原材料价格缺乏“话语权”,这种状况不可能在短期内得到改变。但是,利用好期货市场套期保值业务的基本原理,防范原材料市场价格风险是企业可以做到的。对制造企业来说,开展套期保值业务,已经成为制造企业防范原材料市场价格波动风险的必备利器。制造企业开展套期保值业务时,也要注意把握和控制套期保值业务本身的风险。把握控制套期保值的风险,必须做到:坚持“均等相对”的原则;企业应选择有一定风险的现货交易进行套期保值;企业必须比较净冒险额与保值费用;根据价格短期走势预测,计算出基差预期变动额,并据此作出进入和离开期货市场的时机规划,并予以严格执行。     

浅析农产品套期保值收益与风险

农产品现货市场受市场供求变化的影响,会经常发生波动,存在价格风险,期货市场所具有套期保值能够有效规避风险,这是套期保值的收益,但是套期保值这种避险的手段也存在一定的风险,我们需要运用不同策略有效控制和避免套期保值的风险。     

关于国有企业套期保值的思考——以有色金属行业为例

目前,大部分有色金属企业已经普遍参与期货市场,并将期货作为锁定利润、规避风险、稳定生产经营等不可或缺的工具。然而,一些国有企业进行套期保值并没有达到预期的效果,有些甚至造成了难以挽回的损失。本文以有色金属行业为例,总结分析了部分企业在期货套期保值操作上存在的问题,并结合新的市场环境变化,提出了进一步完善和规范企业套期保值工作的对策。