多一个篮子放鸡蛋——直视开放式基金的养老投资计划

2001年12月21日足我国首只开放式基金一华安创新证券投资基金率先进入全面开放的日常申购赎同期的日子。“楼梯响了许久，人终于下来了”一这无疑是华安创新走出封闭期与大众见面的真实写照。为此这家创立于1998年6月4日，公司注册资本1．5亿元的华安基金管理有限公司特意推出“华安创新一养老投资计划”，建议个人投资者通过持续不断地投资华安创新证券投资基金，进行自己的养老资金投资。这一计划的主要内容为：     

开放式基金对我国证券市场的影响

2 0 0 0年 ,我国首家开放式基金华安创新证券投资基金正式推出 ,这是我国基金业乃至整个证券市场的一场新变革。开放式基金与以往的封闭式基金不同之处在于发行对象是以中小投资者为主 ,兼顾机构投资者 ,投资方向计划以科技创新类公司为主。说明我国基金业的发展将进入一个崭新的历史阶段。     

韩方河对峙庄家

3月25日,中国证监会批准华安基金管理公司推出第一家试点开放式基金。几乎所有的目光一起投向了华安,投向了韩方河。更有意思的是,一些机构投资者和很多股市中的中小散户已经开始准备把资金交给韩方河来打理。     

韩方河对峙庄家

3月25日,中国证监会批准华安基金管理公司推出第一家试点开放式基金。几乎所有的目光一起投向了华安,投向了韩方河。更有意思的是,一些机构投资者和很多股市中的中小散户已经开始准备把资金交给韩方河来打理。     

开放式基金引发银行掘“金”热

经中国证监会批准，我国首只契的型开放式基金-华安创新证券投资基金于9月发行，它的推出，不仅为广大投资提供了一条全新的投资渠道，同时也把一座充满无限商机的“金矿”带到了国内各家商业银行的面前，国内外家银行都在厉兵秣马，力图抢占先机。     

首只开放式基金浮出水面

2000年5月中国证监会主席周小川曾明确提出,要采用"超常规、创造性"的思路发展投资基金,大力推进开放式基金的设立和发展。此后,设立开放式基金的呼声便日益高涨,各家基金管理公司纷纷摩拳擦掌,如火如荼地展开了开放式基金的准备工作。一时间,各家基金管理公司上报的开放式基金设计方案成为集中展示自身总体实力的舞台。这其中,华安基金管理公司的表现最为引人注目,一举拔得了首只开放式基金试点单位的头筹。     

首只开放式基金浮出水面

2000年5月中国证监会主席周小川曾明确提出,要采用"超常规、创造性"的思路发展投资基金,大力推进开放式基金的设立和发展。此后,设立开放式基金的呼声便日益高涨,各家基金管理公司纷纷摩拳擦掌,如火如荼地展开了开放式基金的准备工作。一时间,各家基金管理公司上报的开放式基金设计方案成为集中展示自身总体实力的舞台。这其中,华安基金管理公司的表现最为引人注目,一举拔得了首只开放式基金试点单位的头筹。     

投资基金会计核算的特点

基金业的发展,迫切要求制定与之相适应的会计规范。开放式基金的推出,迫切需要制定《证券投资基金核算办法》来保护基金持有人的权益。《证券投资基金核算办法》于2002年1月1日起实施。该《办法》属于《金融企业会计核算制度》之下的专业核算办法,适用于基金管理公司管理的证券投资基金。包括契约型封闭式证券投资基金和契约型开放式证券投资基金。其证券投资基金会计核算特点如下:一、以基金为会计核算主体证券投资基金会计是以证券投资基金为会计核算主体,独立建账,独立核算,不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面…     

小康住宅标准提升到120平方米

选择有资质的银行对证券投资基金进行托管，这是基金运作中的一个重要环节。中国证监会和中国银监会日前联合对外发布了《证券投资基金托管资格管理办法》．现行的证券投资基金托管资格将降低门槛，基金托管银行的范围有望扩大。新办法于2005年1月1日起施行。适用于境内中资商业银行。随着我国基金市场迅速发展，基金管理公司的数量持续增加，基金托管银行则因较高的准入门槛而增长缓慢。     

再望华安创新

为促进证券投资基金的发展和顺应超常规发展机构投资者的战略构想,我国的第一只开放式基金终于将在今年9月份推出。而沪深两市延续至今年年初的一波跨世纪的大牛市的最终下跌也为它的推出制造了介入市场的空间。而作为投资者,我们如何来面对开放式基金,充足的准备显得尤为重要。投资理念和运作思路市值概念将成为华安基金风格划分的一个新标准,对于大市值的股票,华安创新将给予更多的关注。因为开放式基金管理人在选择投资品种时首先要考虑的是投资品种的流动性。结合我国证     

再望华安创新

为促进证券投资基金的发展和顺应超常规发展机构投资者的战略构想,我国的第一只开放式基金终于将在今年9月份推出。而沪深两市延续至今年年初的一波跨世纪的大牛市的最终下跌也为它的推出制造了介入市场的空间。而作为投资者,我们如何来面对开放式基金,充足的准备显得尤为重要。投资理念和运作思路市值概念将成为华安基金风格划分的一个新标准,对于大市值的股票,华安创新将给予更多的关注。因为开放式基金管理人在选择投资品种时首先要考虑的是投资品种的流动性。结合我国证     

基金：大变革的前夜

这个月也算是基金的政策月。首先第一条值得关注的消息便是基金业实施新会计准则准备就绪。根据《关于基金管理公司及证券投资基金执行〈企业会计准则〉的通知》的有关规定,证券投资基金将于7月1日起执行新会计准则。从中国证监会获悉,所有基金公司均已按照有关要求,在6月中旬对所有基金的估值差异进行了测算。具体来说,新旧会计准     

基于超效率DEA方法的基金绩效的持续性研究

作为金融市场中一个重要的机构投资者，证券投资基金在巩固证券市场，拓宽投资渠道等方面起到了积极的作用。它同时也使大众投资者具备了“专业理财”的能力。随着全球基金市场的持续发展，对基金业绩的评价已经成为了基金业发展的重要组成部分。现如今，中国基金行业的发展不断加快，基金规模稳步扩张，人们亟需有效评价基金业绩的方法。这其中，持续性是基金投资者以及基金管理公司极为关注的问题。本文尝试用各评价单元的超效率值来评价基金的业绩并建立数据包络分析（DEA）的BCC模型，选取一只典型的股票型开放式基金华安180ETF的月度数据作为研究对象，选取适当的投入和产出指标进行相对绩效评估，计算出相对效率值，并对相对效率值进行聚类分析和线性回归。     

开放式基金中的重要成员：—货币市场基金

我国的证券市场经历了多年的发展，目前已有10家基金管理公司，管理着33家证券投资基金，但现有的证券投资基金都是封闭型基金，而且清一色地属于资本市场基金（投资的主要领域是股票市场）。，随着我国短期证券市场的发展和开放式基金的推出，基金家族中的另一类重要员－货币市场基金－将会逐步浮出水面，并对未来的我国金融市场和整体经济运行产生深化远的影响。     

资讯看板

<正>基金托管大门向小银行敞开 选择有资质的银行对证券投资基金进行托管,这是基金运作中的一个重要环节。中国证监会和中国银监会日前联合对外发布了《证券投资基金托管资格管理办法》,现行的证券投资基金托管资格将降低门槛,基金托管银行的范围有望扩大。新办法于2005年1月1日起施行,适用于境内中资商业银行。随着我国基金市场迅速发展,基金管理公司的数量持续增加,基金托管银行则因较高的准入门槛而增长缓慢。至今,我国境内已开业的基金管理公司达到4     

什么是开放式基金?

按照中国证监会2000年10月8日发布《开放式证券投资基金试点办法》来看，开放式基金主要有以下特点： （1）市场选择性强。如果基金业绩优良，投资者购买基金的资金流入会导致基金资产增加。而如果基金经营不善，投资者通过赎回基金的方式撤出资金，导致基金资产减少。由于规模较大的基金的整体运营成本并不比小规模基金的成本高，使得大规模的基金业绩更好，愿买它的人更多，规模也就更大。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励约束，充分体现良好的市场选择； （2）流动性好。基金管理人必须保持基金资产充分的流动性，以应付…     

中国证券投资基金业绩评价

自1998年我国设立证券投资基金以来,截至2010年9月30日,国内公募基金行业管理的资产净值为2.17万亿元。同时,开放式基金在数量和管理的资产净值上均占有绝对优势。在各种类型的基金中,偏股型基金管理的资产净值比例最大,占全部基金的85%。而个人仍是基金的主要投资者,个人投资者持有的基金份额和净值分别占比86.63%和83.82%。因此,为了保护投资者利益和防范基金投资风险,应当公正、客观的评价基金业绩。本文将对我国开放式偏股基金进行以下两个方面的实证研究:我国证券投资基金取得的收益是否超过了市场基准组合的收益;基金经理是否具有选股择时能力。     

基金能救市场吗？

带着市场各方殷切的期望，华安创新已经诞生，这使我们又回到了三年前证券投资基金首度推出之际。诚然，开放式基金的推出对中国资本市场有意义重大，但在短期内指望开放式基金的出现能彻底解决现存于基金业乃至于证券业中的瓶颈问题，这显然不现实。对于开放式基金，市场中的一些似是而非的观点也需要修正。 开放式基金能救市场于水火？ ７月过后，市场出现了较大幅度的调整，并且这种调整的趋势至今仍未有实。性的改变。管理层在此敏感的时刻，批准开放式基的发行，市场各方都对此报以很高的期望。更有人甚至认为，本次的调整就是为开放式…     

我国对开放式证券投资基金给予四项税收优惠

经国务院批准，财政部、国家税务总局日前发出通知，规定对中国证监会批准设立的开放式证券投资基金给予四项税收优惠政策。这一政策的出台将有助于支持和培育机构投资者，充分利用开放式基金手段，进一步拓宽社会投资渠道，促进证券市场健康、稳定发展。这四项优惠政策是：一、对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在２００３年底前暂免征收营业税、企业所得税。二、对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税。三、对基金取得的股票的股息、红利收…     

开放式基金——我国基金业的发展方向

《证券投资基金管理暂行办法》实施后 ,新设立的证券投资基金迅速发展 ,１９９９年底 ,我国的新基金已达２２家 ,发行规模达到５０５亿元 ,分别由１０家公司管理。新基金在投资重点取向上不断创新 ,有成长型、平衡型、指数优化型、投资国企大盘股、投资指标股、重组股等等 ,各具特色。随着基金试点工作的稳步推进 ,新基金已成为我国证券市场的主力 ,对推动我国证券市场运作的规范化和稳定发展发挥了积极作用。目前新基金品种单一 ,都是封闭式基金。从世界范围看 ,主要市场经济国家的基金都以开放式为主 ;从投资基金发展进程来看 ,开放式取代封闭式是历史的选择。我国的证券投资基金也将朝着这个方向发展。一封闭式与开放式基金的比较封闭式基金是指发起人在设立基金时 ,限定基金单位的发行规模 ,成立之后 ,在存续期内 ,基金规模固定不变 ,不再接受新的投资。开放式基金是指基金单位的发行规模不固定 ,可以随时根据市场供求状况发行新的基金单位 ,投资者也可以根据自身需求按基金资产净值赎回投资的基金。两者的区别主要表现在 :１、对发行规模的限制不同。封闭式基金在存续期内如未具备一定条件且经法定程序认可 ,不能变动 ;开放式基金没有规模上的限制 ...