如何进一步发挥创业投资在实施 创新驱动发展战略中的作用

创业投资是由专业投资机构向投资者募集资金后,对具有高成长性的未上市创业企业进行股权投资并参与其管理、协助创业企业发展成熟后,通过股权转让获得资本回报的投资方式。创业投资是对以商业银行为主体的传统金融体系的发展和升级,对激发经济创新活力、支持创新创业活动具有特殊意义。     

风险投资对创业型企业家激励约束机制的研究

创业风险投资作为一种支持风险投资者创新、企业家创业的绝妙工具,是推动高新科技技术产业乃至整个金融市场的重要力量.由于创业投资的特点,风险投资人对企业家的创业项目的投资有着高风险、高收入的特殊性.如何形成与设计创业企业家代理风险的激励约束机制,是风险投资对创业投资风险管理中十分必要和关键的要素.对这个领域的研究,国内外的专家学者乃至研究机构都有过探索,但碍于政策或其他因素,许多研究并没有能在创业型企业家激励与约束机制,尤其是风险报酬激励、控制权激励与声誉激励这三个创业企业家激励机制的重要方面有重点涉猎.因此,笔者将重点从这三个方面进行研究.     

基于委托-代理理论的视角解剖创业投资主体关系

在市场融资中，原始投资者、创业投资公司与创业企业三者之间存在着双重委托-代理关系，创业投资的过程就是由这三者共同参与完成的。根据三方这一特点，我们可以通过建立相关政策与制度来对投资者的合法权益进行有效保护，从而更加促进其与创业投资公司和创业企业之间的安全合作，以确保创业投资活动的健康发展。本文基于委托-代理理论的视角，来对创业投资主体关系进行剖析。     

创业投资家报酬激励机制的缺陷分析与对策研究

高素质的创业投资家是创业投资的灵魂,对创业投资家的激励具有重要的意义。在对创业投资家的“分成”报酬激励机制进行了分析后,了解了在投资者最大化收益时,创业投资家所付出的努力水平没有达到投资者所希望的水平,所以它并不是一种有效的激励机制。只有通过期权和声誉激励方式来提高创业投资家的努力水平,才能使其两者目标效用函数趋于一致。     

如何进一步发挥创业投资在实施创新驱动发展战略中的作用

<正>创业投资是由专业投资机构向投资者募集资金后,对具有高成长性的未上市创业企业进行股权投资并参与其管理、协助创业企业发展成熟后,通过股权转让获得资本回报的投资方式。创业投资是对以商业银行为主体的传统金融体系的发展和升级,对激发经济创新活力、支持创新创业活动具有特殊意义。如果说银行贷款和传统的股票债券融资属于被动配置资源的跟进性、配套性金融服务业的话,创业投资则属于主动配置资源、引领创新和新兴产业发展的     

风险投资：目标选择与权益估价

风险投资也称创业投资(VenturalCapital),意为针对技术密集度高、市场发展潜力大,但在营运初期风险很大,获利又不高的高科技事业的一种投融资方式。这类新兴的高科技企业一般规模较小,难以从银行筹资。从投资机制来看,风险投资涉及到目标企业(风险企业或项目)与风险投资机构,前者是资金需求方,需要筹资;后者是风险投资者,向风险企业注入资金,但有时又需要向外部融资。从这种投资的市场模式来看,资金短缺是风险投资业产生的条件和普遍现象,又因为这种投资业蕴涵着创业成功的诱惑,吸引了有剩余资金或有冒险精神的创业投资者。所以,从这个角度…     

创业投资中的风险及风险控制

创业投资是资本市场培育高新技术产业的一种创新的制度安排,有别于一般的投资活动.其运作机理决定了其发展与风险并存的特点.对风险的有效控制成为创业投资成功获得预期收益的关键.本文注重对创业投资在融资阶段、投资阶段和退出阶段面临的风险进行全方位、深层次的研究,并努力探寻控制创业投资风险的最佳手段.     

论创业投资风险控制的制度安排

创业投资(Ventureinvestment)是一种高风险投资,在其运作过程中存在着高度的信息不对称性。因此,如何有效地控制创业投资的高风险,以最终实现高收益,是创业资本(Venturecapital)运作的重要内容。创业投资基金是创业资本的高级形态和重要形式。在创业投资基金的运作过程中,涉及到两个层次的“委托—代理”关系:一是多数投资者以集合出资的形式形成基金,委托基金管理人管理和运用基金资产;二是基金管理人将基金资产委托给所投资的创业企业,由所投资企业通过技术、产品开发与产品经营来促使创业企业本身的资本增值,然后基金管理人在适当时机通…     

基于创业投资双重委托代理风险的治理机制研究

在创业投资运作过程中,投资者、创业投资家和创业者为了达到各自利益的最大化,通常存在着机会主义行为倾向,从而形成创业投资体系中的双重代理风险。本文运用企业委托代理理论对创业投资的委托代理关系及由此导致的代理问题进行分析,并从委托人的角度,探讨了如何在两个层次的委托代理关系中设计有效的治理机制来提高风险投资效率,从而为我国创业投资的健康发展提供有益的借鉴和参考。     

创业投资中投资者自我保护机制

由于创业投资的高风险性 ,特别是因委托代理问题而导致的逆向选择风险和道德风险 ,尤其需要投资者加强自我保护 ,建立有效的投资者自我保护机制。以美国等发达市场经济国家的经验为基础 ,分析了创业投资中的投资者自我保护机制的内容。创业投资中的投资者自我保护机制主要包括 :对投资组织人及投资组织形式的选择 ;多阶段决策程序 ;专业投资、组合投资、联合投资与分期投资 ;复合投资工具的使用 ;对创业企业管理的监督与干预 ;灵活的退出机制等内容。     

我国商业银行参与创业投资风险管理分析

分析了我国商业银行参与创业投资的现状,包括运作模式和参与方式。探讨了商业银行的传统风险在参与创业投资中的表现形式,重点从逆向选择、道德、技术等方面剖析了商业银行参与创业投资的新增风险。在此基础上,提出了我国商业银行参与创业投资的风险防范措施,包括成立创业投资管理部门对创投业务进行管理,实行组合投资、联合投资以分散各种风险等。     

私人股权与创业投资经典书籍推荐

推荐理由：本书从实际出发，运用案例分析的方法，以最新的统计数据，对创业投资的最新动态和最有价值的观点进行了深刻的剖析，分析了创业投资家们对创业投资的最新看法，阐述了孵化器、创业投资的长期趋势等，并对创业者如何制定创业计划书、准备与创业投资家的面谈、准确定位自己的企业、说服创业投资家们相信他们的企业是可以成功的等内容进行了详细的讲解。书中内容大量取材于创业投资公司的实践案例和创业投资家的真知灼见，为创业者如何寻求风险资本提供了切实的行动指南。     

创业投资者、政府、创业企业家之间关系现状评析

创业投资者、政府、创业企业家是创业投资的主体，创业投资的成效与三方主体的关系密切相关，尤其是有着双重身份的政府在其中起到了至关重要的作用。本文通过对我国创业投资中三者关系的调研、分析，找出存在的问题，并提出建议，以期促进创业投资的发展，从而推动自主创新。     

浅析创业投资中的风险及其控制措施

本文主要从创业投资机构的角度分析创业投资过程中可能面对的一系列的风险,然后再从创业投资的整个投资过程提出其风险控制措施。文章的第一部分介绍了创业投资风险的概念及特征,可以让大家了解目前创业投资风险的基本情况。文章的第二部分从四个不同的角度具体分析企业可能在创业投资中遭遇的风险及风险对企业的影响性的大小。最后一个部分,通过整个创业投资过程提出投资的风险控制措施,解决创业投资机构在创业投资过程中的风险。     

“欧美雅洁”杯 “我的创业梦想我的创业之路”大型征文活动

<正>一、活动宗旨《现代营销》杂志是我国社科类的一级期刊,是广大投资者创业投资以及经营的重要参考刊物。创刊以来凭着对读者负责任的态度和精彩的文章内容深受广大投资者和经营者的好评。为回馈广大读者对《现代营销》杂志的支持和厚爱,特与北京欧美雅洁美容科技有限公司联合举办本次大型征文活动。望广大读者拿起手中的笔,与大家一起来分事你创业的梦想、创业成功的喜悦或者一起品尝你事业经营过程中的“酸、甜、苦、辣”,总结成功的经验和失败的教训,让更多的读者或投资者顺利地走向自主创业这条路。     

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基于创业投资的企业融资模型研究

近几年国内对创业投资已有了不少研究,但多是对创业投资中委托代理机制的讨论或在对比国外现状的基础上直接得出对我国的建议。然而,从企业融资角度来说,创业投资是企业获得融资的一种新的方式。因此,以在一个企业融资模型的基础上,考虑投资者对项目进行监控和帮助的情况,由此得出企业融资的拓展型。     

基于信息不对称理论的创业融资博弈分析

在不确定和动态发展的创业环境下,创业活动作为一个过程性的概念其过程也包含了多方的博弈。在技术创新和制度变化中的创业者面临着动态演进的不确定环境、稍纵即逝的机会、有限的资源,其创业手段受限,寻求战略伙伴进行资源整合尤其是创业融资至关重要。对资本持有者来说新兴产业的投资较一般市场的投资回报更为丰厚,创业投资的概念应运而生,创业投资在资本市场中兴起并逐渐专业化和制度化。但是创业投资具有高度不确定性和信息不对称性,创业企业家和创业投资者之间的博弈从未停止过。     

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理性看待创业板市场的顺利推出

创业板市场给了企业过度融资,表明市场效率是比较低的。上市公司能否承载起投资者的厚望呢？特别是创业股东能否成功地实现转型？中国证监会严格限制创业板公司资金使用,募股资金不能用于股票投资,只能用于支持主营业务发展。由此看来,投资者将来能否实现高回报,需要接受时间的检验。