2010年外贸企业汇率风险控制对策实务

金融危机对外贸行业的巨大影响是多方面的,不仅包括由于国内外经济走势低迷带来的信用风险、成本风险和管理风险,还体现在由于金融危机而产生的人民币兑美元等国际货币走势的波动,这一波动带来的巨大汇率风险将严重影响企业的经营绩效。本文结合金融不稳定理论,对实际的汇率波动情况进行了深入分析,并对未来一段时期的汇率波动进行了预测,在此基础之上,提出了风险规避的具体策略。     

浅谈人民币汇率风险的防范措施

一、汇率预测 汇率波动是产生汇率风险的决定性因素，把握汇率波动方向，对其波动的幅度进行预测，是确定风险程度的首要工作。离开了准确的汇率预测，汇率风险管理就失去了科学依据。汇率预测是相当复杂与困难的工作，因为导致汇率波动的因素既包括经济因素、又包括政治因素、国际因素和心理因素等，各因素间又互相影响与制约。那么影响汇率波动最基本的因素有哪些呢？笔认为：     

新的汇率机制下出口企业外汇风险管理

随着2005年7月21日中国人民银行人民币汇率政策调整方案的公布，人民币汇率由单一钉住美元改为以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理地浮动汇率制度。如果人民币汇率随着国际外汇市场波动，对我国进出口企业，特别是对出口企业将产生一定影响，本文从人民币汇率波动给出口企业带来的外汇风险展开讨论，提出出口企业防范汇率风险的一些具体措施。     

中国外汇储备汇率风险损失区间测度——基于重新定义下的研究

本文将外汇储备所面临的汇率风险重新定义为:储备中各个币种各自的汇率波动性、币种之间汇率波动的相关性及这两者共同作用给储备资产损益带来的不确定性.在国内外最新测度外汇风险的GARCH-M-EWMA模型和O-GARCH模型的基础上,根据本文的定义对因子分析进行修正,创新性地提出MFA-VaR(Modified Factor Analysis Value at Risk)模型.采用IMF发布的COFER中发展中国家外汇储备的币种结构作为我国外汇储备币种结构,国际外汇市场上的交易数据作为样本,利用上述三种模型分别对我国外汇储备面临的汇率风险进行测度,结果显示:在弱化各币种汇率波动相关性的条件下,我国外汇储备面临汇率风险较小;若在同时考虑各个币种汇率波动性与波动相关性的条件下,我国外汇储备则面临一定的汇率风险.目前,在95％的置信水平下,我国外汇储备汇率风险每天理论损失区间为58亿～354亿美元.     

新的汇率机制下出口企业外汇风险管理

随着2005年7月21日中国人民银行人民币汇率政策调整方案的公布,人民币汇率由单一钉住美元改为以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,有管理地浮动汇率制度。如果人民币汇率随着国际外汇市场波动,对我国进出口企业,特别是对出口企业将产生一定影响,本文从人民币汇率波动给出口企业带来的外汇风险展开讨论,提出出口企业防范汇率风险的一些具体措施。     

涉外企业汇率交易风险及防范

当今世界经济活跃，各国货币汇率波动剧烈，给涉外企业在外汇收支和外汇交易过程中带来很大的汇率风险。本文对涉外企业遇到的汇率风险的主要形式即交易风险的含义和类型进行了论述，并对交易风险的三种形式，即贸易支付的汇率风险、资本借贷汇率风险、外汇资产的汇率风险提出了具体防范措施。     

新的汇率机制下出口企业外汇风险管理

随着2005年7月21日中国人民银行人民币汇率政策调整方案的公布,人民币汇率由单一钉住美元改为以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节,有管理地浮动汇率制度.如果人民币汇率随着国际外汇市场波动,对我国进出口企业,特别是对出口企业将产生一定影响,本文从人民币汇率波动给出口企业带来的外汇风险展开讨论,提出出口企业防范汇率风险的一些具体措施.     

基于BSI法和LSI法的外贸企业国际结算风险管理

2010年6月19日,央行宣布进一步推进人民币汇率形成机制,增强人民币汇率弹性.汇改后,人民币汇率按照改革的要求实现了双向波动,人民币汇率水平已经开始反映出市场供求水平,波动幅度相对汇改前显著增强.中国企业在国际贸易中的不可控制风险,首先就是结算风险,而结算风险又与外汇风险密切相关.对于进出口企业来说,汇率风险将直接影响企业的支付成本、收入核算以及财务预测等.因此,控制外汇风险是各类有外汇收支需求的企业保值盈利的前提.     

汇率波动下商业银行风险管理的AHP分析

人民币汇率的波动,对经营货币的商业银行来说面,临着汇率风险和利率风险的双重考验.本文运用层次分析法(AHP)对汇率风险和利率风险在商业银行风险管理的权重进行分析,提出在人民币汇率波动的过程中,汇率风险的管理相对利率风险的管理更加重要的结论.     

外贸企业对汇率风险规避探讨

经济全球化日益扩张,国际金融形势日益动荡,汇率波动日益频繁,外贸企业面临的汇率风险愈演愈烈,如何规避汇率风险来保障企业经营成果已成为诸多外贸企业亟待解决的问题。对此,文章分析了汇率波动对企业的影响,提出外贸企业须不断提高汇率风险意识,选择恰当的方式来规避风险,加强汇率风险管理。     

巧用远期汇率获取进口业务增值

在国际贸易中,汇率是处于不断的波动状态的,正是这种波动使得即期汇率与远期汇率存在一定的汇差,这一方面给进口业务带来了一定的汇率风险,比如,2002年下半年,欧元大涨,很多企业签订进口合同没有锁定汇率,导致到实际付汇时,增加了采购成本达20%以上。另一方面,这种汇差也可以给     

波动的汇率对企业的影响

随着中国汇改的推进,汇率波动越来越大,对于中国这些多年来并无需管理汇率风险的进出口企业来说,绝对算得上是一个挑战。但汇率波动不仅带来风险,也能给企业带来机遇。本文对一些特定企业分析,得出出口的本质类似美式看涨期权,并给出中国外贸企业的对策。     

论对外贸易中小企业规避汇率风险——基于人民币汇率定价机制分析

贸易的国际化带来了一系列对外贸易风险,其中汇率风险占主导因素。人民币汇率波动对进出口、结售汇等贸易有较大影响,为了避免出口交易过程中因汇率波动带来的损失或不定性,本文基于对人民币汇率的定价机制分析,探讨对外贸易中小企业怎样规避汇率风险。     

国际工程项目的汇率风险管理研究——以C公司某项目为例

近年来,中国国际工程承包企业在国际工程市场上占据越来越重要地位,近三年来人民币汇率波动越加频繁,提高我国国际工程承包企业的汇率风险管理水平成为当前研究热点。本文通过汇率影响C公司某项目的个案,分析该项目识别的汇率风险和风险应对措施,为国际工程项目汇率风险防范提供借鉴,使国际工程企业更健康、持续地发展。     

金融衍生工具在汇率风险管理中的作用

自汇改以来,人民币对外币尤其是对美元汇率波动幅度开始加大,汇率风险已成为企业面临的外部风险中的重要组成部分。为了规避汇率剧烈波动的风险,保证企业利润的稳定,许多金融机构纷纷推出应对汇率波动的衍生金融工具,以便于企业通过购买合适的衍生金融工具,锁定汇兑成本,从而有效规避汇率风险。本文重点阐述了金融衍生工具在企业汇率风险管理中的避险作用。     

试论汇率风险的防范原则和措施

在国际货币汇率频繁波动的条件下,如何采取相应的防范措施,避免由于汇率波动而带来的风险损失,提高我国利用外资,引进技术以及进出口贸易的社会经济效益,促进国民经济的稳定发展,是一个逐步从理论和实践两个方面深入研究的重要问题。本文拟对此进行初步的探讨。一在国际经济贸易活动中,由于货币汇率波动而产生的经济损失,称之谓外汇汇率风险。若从其直接产生的原因来分析,外汇汇率风险可大致分为如下几类:一是商品交易结算风险。这是指在进出口贸易结算过程中。     

渐进式汇改背景下的中国商业银行汇率风险研究

汇率市场化改革的推进促使人民币汇率波动逐步扩大,汇率风险正日益引起中国银行业,特别是大型银行的高度关注。本文首先运用GARCH均值模型检验中国上市银行的汇率风险暴露情况,并选出汇率风险暴露显著的工行、中行、建行3家银行作为研究对象。进而结合汇改进程,利用EGARCH模型测算出3家银行外汇敞口的风险价值。实证结果显示:过去几年中,3家大银行的外汇风险价值出现大幅上涨,汇率风险有所提升,且汇率风险与银行外汇资产规模呈正向关系。导致汇率风险上升的原因主要是汇率波动扩大,外汇敞口不断增加。基于实证结果,本文对中国商业银行提升汇率风险管理能力给出了针对性建议。     

浅析人民币汇率贬值对进出口企业风险管理的影响

2015年8月11日央行宣布做市商在每日银行间外汇市场开盘前,参考上日银行间外汇市场收盘汇率,综合考虑外汇供给情况以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。从2015年8月11日汇率改革到现在,人民出现短期贬值的趋势,目前人民币汇率仍然面临贬值的巨大压力。本文以人民币汇率贬值为背景,主要分析了汇率波动风险对进出口企业的影响。     

跨国公司如何应对交易中汇率波动风险

跨国公司在两个或多个国家间进行商品买卖活动时,由于存在异地延期的交易形式,使不同国家间的汇率波动成为导致跨国公司交易风险的经常性变量。本文从财务的角度分析了减少或化解汇率波动风险的各项措施,包括各种套期保值措施,如远期、期货和期权的套期保值,以及提前或延迟付款措施。     

外贸企业防范汇率风险的对策

人民币汇率机制的改革使得人民币对美元的汇率波动成为必然，而外贸企业从签约成交到收付汇时的汇率不可能一样，因此，规避汇率风险的重要性日显凸现，如何防范汇率风险对外贸企业十分重要。从长远说，外贸企业一方面要尽快地调整经营理念，转变经营机制，增强自主创新能力，加快转变外贸增长方式，提高国际竞争力和抗风险能力；积极寻找新的竞争优势，