融资融券和股指期货获批

近日,国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。据悉,证监会将按照试点先行、逐步推开的原则,综合衡量净资本规模、合规经营、净资本风险控制等指标和试点实施方案准备情况,择优选择优质证券公司进行     

论我国证券公司发展的集团化

集团化是当今世界金融业发展的大势所趋.适应这种趋势,我国证券公司也应进行组织结构的调整,走集团化发展的路子,而证券公司实现集团化的有效途径就是组建金融控股公司.我国券商通过金融控股公司实现的集团化有两种模式可供选择:一是纯粹控股公司模式;二是经营性控股公司模式.无论采用哪种模式,中国券商的集团化都既要考虑我国现有的法律和政策环境,又要考虑金融业的发展趋势和潮流.有鉴于此,在我国券商集团化的步骤安排上,可以采取循序渐进的两步走战略,即首先实现证券领域业务经营的集团化;当条件成熟时,再实现整个金融业务经营的集团化.     

融资融券业务的潜在风险及其防范

融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券业务是国外成熟市场普遍开展的业务，规范的融资融券业务能为资本市场提供充足的资金，也有利于疏导银行资金的正常流向。但是即使是在成熟市场，融资融券也是一项风险较高的业务，对投资者的证券投资经验和风险承担能力、证券公司的风险控制水平都有较高的要求。因此，我们认为券商开展融资融券业务除具有积极意义外，还存在着潜在的风险。该文对券商开展融资融券试点业务过程中可能产生的风险进行分析，并提出相应的对策，以供券商融资融券业务的实践做参考。     

证券公司经营效率影响因素分析——基于多元回归模型

本研究选取多项指标,利用21家上市证券公司的2018年的经营数据进行回归分析,评价这些指标对证券公司经营效率的影响,发现资产规模、业务创新能力、风险控制能力和股权结构这四项指标对证券公司的经营效率有显著影响。建议证券公司从公司治理、风险控制和业务创新等方面增强市场竞争力。     

我国金融业综合经营的现状分析

我国金融业存在众多综合经营的实践,主要有大型金融集团通过直接或间接控股组建纯粹型金融控股公司,各商业银行通过各种渠道开展综合经营和地方政府主持组建金融控股集团等形式。目前,我国金融业的综合经营在立法、监管和实体的具体运作上都存在一定问题,对此,应健全相关的金融法律法规,改进监管模式,为综合经营创造良好的法制和监管环境,并完善金融控股公司模式。     

证券公司开展股指期货业务的风险度量与防范

本文阐述证券公司开展股指期货业务的风险度量,使读者能够对风险有一定的认识,并知道如何去防范风险的发生;从证券公司防范股指期货业务的风险入手,对建立和完善证券公司风险管理体系以及如何做好风险防范工作提出了自己的见解。     

金融控股公司协同效应异化风险及其防范

金融控股公司是金融业走向混业经营的重要形式,需面对除各单项金融业务一般风险外的特殊风险。可通过加强金融控股公司的内部控制与外部监管两方面来有效防范这类风险。金融控股公司在我国方兴未艾,伴随我国金融业管制的逐渐放松,国内金融控股公司的发展必将迈入一个新的阶段。     

混业经营的发展对我国金融业的启示

国际上，商业银行、证券公司和保险公司混业经营是经济发展的大势所趋。混业经营对我国金融业有重要的启 示。我国的金融资产管理公司可能走向混业经营，同时国内商业银行可以在境外开展混业经营业务以及保险公司可以利 用投资连接保单的形式开展混业经营。     

我国商业银行开展投资银行业务模式的实践与发展方向

发展投资银行业务作为商业银行增强金融创新能力、提高赢利水平的重要内容,正日益受到国内各商业银行的瞩目。本文将介绍国外开展投资银行业务的理论与实践,通过借鉴国外的经验,详细地探讨了国内商业银行投资银行业务开展的必要性及其存在的主要问题。本文运用了案例分析的方法,对现有两种经营模式进行了比较分析,结合我国的金融实际,认为金融控股公司模式是我国商业银行经营投资银行发展的趋势。最后分析了我国金融控股公司的发展路径并对我国金融控股公司的构建进行设计,提出了我国金融控股公司模式运行的对策建议。     

中国证券公司的场外期权业务风险控制研究

近年来,金融衍生产品在整个金融市场中得以迅速发展。其中,期权是最富创造性的产品之一,其从根本上改变了以往所有交易方式的盈亏对称特征,从而引发了市场交易的一场深刻的革命。国外成熟期权市场的经验表明,场外期权的交易规模远远大于场内市场,证券公司场外市场作为期权市场的重要组织形式势必将在国内大规模开展,因此如何进行有效的风险管理将成为证券公司需要解决的首要问题。本文在对证券公司场外期权业务进行详细描述的基础上对场外期权业务的风险进行分类,并给出了不同风险的控制方法。本文为证券公司开展期权风险控制提供了一种思路,同时对于多层次资本市场建设,也具有非常重要的理论和现实意义。     

基于因子分析的我国证券公司竞争力研究

现存的对我国证券公司的评价方法大多以单项指标作为依据,难以全面反映证券公司的综合实力。选择证券公司经营中的18个参考指标,通过因子分析方法,得到决定我国证券公司竞争力的关键因素,在此基础上,以排名的形式对我国证券公司2006年度的经营状况做出全面、客观的评价。     

证券经纪人管理中存在的问题及解决措施

证券公司是证券行业的主要经营机构,证券公司业务中主要还是以证券经纪业务为主,证券经纪业务的开展离不开证券经纪人,2009年4月份,我国证券经纪人制度予以实施,在此过程中,证券经纪人一方面为拓展证券公司的经纪业务做出了一定的贡献,另一方面证券公司对证券经纪人的管理也存在一定的问题,解决这些问题的措施:招聘规范化;定期培训及后续再教育;加强对证券经纪人的规范化管理;提高福利及薪酬待遇。     

证券公司融资融券客户授信的研究

结合中国融资融券业务试点证券公司的具体实施,可以知道客户信用风险是证券公司实施融资融券业务所面对的主要风险之一。本文简要介绍了融资融券业务,然后在对客户授信的必要性和可行性进行分析的基础上,提出了客户授信策略,为证券公司开展融资融券业务防范客户信用风险提供参考。     

证券公司经营模式评析与优化

我国证券业目前仍处于一种非规范的垄断竞争市场格局,这种垄断竞争机制刺激了很多不规范的行为。不同的市场行为往往会导致不同的券商经营模式。本文对我国证券公司的经营模式进行了考察,认为金融控股公司是证券公司经营模式发展的方向。     

证券公司如何加强内控防范信息系统风险

通过分析目前证券公司业务发展的特点,揭示目前证券公司的风险主要来源于制度执行风险及信息系统风险。本文主要研究如何加强内部控制,防范信息系统风险,保证客户资金的安全完整,实现证券公司快速健康发展。     

我国证券公司经营状况综合评价

证券行业是一个高竞争高风险的行业,作为证券市场主体之一的证券公司不仅要承受证券市场固有的风险,而且要承受其他方方面面的竞争。本文建立了我国证券公司经营状况因子模型,科学地选取了9个指标,利用SPSS进行因子分析,通过实证对我国券商经营状况进行了综合评价。     

基于因子分析的我国证券公司竞争力研究

现存的对我国证券公司的评价方法大多以单项指标作为依据，难以全面反映证券公司的综合实力。选择证券公司经营中的18个参考指标，通过因子分析方法，得到决定我国证券佘司竞争力的关键因素，在此基础上，以排名的形式对我国证券公司2006年度的经营状况做出全面、客观的评价。     

我国证券公司经营状况综台评价

证券行业是一个高竞争高风险的行业,作为证券市场主体之一的证券公司不仅要承受证券市场固有的风险,而且要承受其他方方面面的竞争.本文建立了我国证券公司经营状况因子模型,科学地选取了9个指标,利用SPSS进行因子分析,通过实证对我国券商经营状况进行了综合评价.     

我国证券公司的资产管理业务风险及其对策分析

目前,我国的证券公司业务还处在一个粗放型的经营阶段,对于资产委托方式的安排还相当不合理,在业务规模的扩大上还显得比较盲目。在市场的风险不断积聚增长的今天,制度大环境不断地变迁下,如果我国的证券公司还不能够合理地对规模进行控制,就会形成巨大的亏损。对此,本文将对管理业务的风险和对策进行分析。     

提高我国证券公司竞争力的途径分析

我国的证券公司存在规模较小、业务结构单一、同质竞争和粗放式经营等问题。面临加入WTO的缓冲期结束的严峻形势,应通过证券公司并购,拓展融资渠道,保持与上市公司的良好关系,业务创新和完善证券公司内部控制等方式提高证券公司的竞争力。