我国股权投资基金发展轨迹综述

私募股权投资基金(Private Equity,PE)是指以非上市企业股权为主要投资对象的各类风险投资基金或产业投资基金等。伴随私募股权投资市场的发展,私募股权投资基金作为一类新型金融中     

私募股权投资退出方式及程度选择

私募股权(PE)基金是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市企业的投资基金。我国的私募股权投资主要包括创业投资、支柱产业投资、基础产业投资、企业重组、特殊概念投资等。私募股权(PE)基金项目操作包括筹资、投资、管理和退出四大环节,其中私募股权投资退出是基金运作中最基础、最重要的一个环节,是指基金经理通过各种方式出售基金持有的权益性投资,实现投资收益的一个过程,它保证了投资高收益的取得和资金的高效循环。本文就私募股权投资基金的退出方式和退出程度的选择进行探讨。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金。     

适度加强对我国私募股权基金的监管

正私募股权投资是指通过私募形式对非上市公司企业进行权益性投资,并通过专业化的管理来帮助被投资企业提升价值、改善内控,并且在实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即以并购、管理层收购、出售持股和上市的方式获利。在我国,私募股权基金一般是指通过私募方式募集资金并投资于私募股权的基金,其退出方式主要集中在与资本     

私募投资基金对未上市股权估值方法研究

私募投资基金的估值是基金绩效评价、基金份额交易定价的基础。而未上市股权作为基金最主要的资产,对其进行公允估值是确定基金整体价值的核心。2018年中国证券投资基金业协会公布了《私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行）》,旨在规范基金管理人对基金所投资的非上市股权投资价值评估结果。本文针对在实务中遇到的未上市股权投资估值的难点,对其估值方法提出可行性建议。     

私募股权投资基金的应用分析及发展策略探索

随着我国社会经济不断提升，越来越多中小型企业迎来发展，对于非上市公司以及上市公司非公开交易的股权进行投资是私募股权投资基金的重要内容，将传统公司投资中的股权收益放宽为公司上市后公司并购等形式出售转让股权从中获利。私募股权投资基金作为一种新型投资形式，在各类公司企业不断发展中，通过搜寻更多拥有良好发展潜力的公司进行股权购买，不仅是一种高质量的投资形式，也可以为更多企业提供资金支持。本文从经济角度出发解析私募股权投资基金的功能价值，结合当前私募股权投资基金的应用现状，针对性提出私募股权投资基金的发展策略，实现私募股权投资基金的更多经济成效。     

揭开私募基金的面纱

按照投资对象,私募基金主要分为私募股权投资基金和私募证券投资基金两大类。前者是指以非公开募集的方式投资于未上市的公司股权,后者是指将非公开募集的资金投资于证券市场产品(多为公共二级市场)。本期介绍的,是私募证券投资基金,以下简称私募基金。     

商学院

<正>北京大学私募股权投资(PE)与企业上市高级研修班开课时间:2013年3月23日内容简介:北京大学汇丰商学院私募股权投资高级研修项目,正为应对这一挑战而设置。本项目旨在发扬北大创新精神,开拓金融优质资源,培养一大批懂得通过私募股权基金融资的企业家和私募股权投资基金的管理者与投资者,并以此推动企业与私募股权投资基金的有效合作。通过学习,企业     

对我国私募基金有关问题的探讨

<正> 私募基金是相对于目前的证券投资基金而言的,是指通过非公开方式向少数机构或个人投资者募集资金而设立的基金,它的销售和赎回都是基金管理人直接与投资者协商进行,一般以投资意向书、委托理财合同等形式募集。在国外,一些著名的基金如量子基金、老虎基金等,都是典型的私募基金。目前,我国的私募基金大约在3000亿元至6000亿元之间,它的存在是我国社会发展的客观需求,对证券市场的发展有着诸多的促进作用。但这些私募基金没有合法地位,存在着许多问题,其不规范运作行为,不仅不利于私募基金本身的发展,而且还影响资本市场的稳     

私募股权投资基金对北京金融市场的影响

私募股权投资基金是指从事私人股权投资的基金.现代PE在中国迅速发展,对中国基金市场产生了较大影响.本文分析了中国私募股权投资基金市场的特点,以及北京金融市场,最后对北京新三板扩容方案进行了详细解说.     

对我国私募股权基金运作机制的探讨

近年来,随着国内经济及资本市场的高速发展,之前非公开化运作的PE逐渐揭开其神秘的面纱,并得到大众的认识与支持,以雨后春笋之势发展壮大。私募股权基金(PE)是指通过私募形式募集资金,并以股权或准股权方式投资于非上市公     

证券投资基金的运作机制探析

一、证券投资基金的设立和募集证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资.基金管理人是指凭藉专门的知识和经验,对各种经批准的投资对象进行投资的金融机构,基金托管人是指保管基金资产,确保基金证券持有人利益的金融机构,基金资产是独立于基金托管人和基金管理人的资产.证券投资基金的基本功能是汇集众多投资者的资金,交由专门的投资机构管理,由证券分析专家和投资专家具体操作运用,     

私募股权投资发展存在的问题及解决措施

私募股权投资基金,是指主要以私募形式对非上市企业进行权益性资本投资,资本升值后,将所持股份售出获利的一种投资方式。其主要特点流动性低投资期限较长、实行不谋求控制权的投资策略、高风险高回报、专注于发展迅速的行业和投资领域等。私募股权投资基金在我国经济中迅猛发展的同时也存在着相关法律法规尚不健全、缺乏专业人才和风险控制障碍、筹资渠道较窄等问题,制约着私募的发展壮大。对此应健全法律制度、培养专业素质强的投资管理团队、扩宽筹资渠道等。     

私募配股：利用外资的新途径

私募配股(Private Placement)即私人股权投资,是指非上市公司将其股权不经证券交易机构配售给其他投资机构。这些投资机构主要是进行金融性投资的综合财团、投资银行和直接投资基金等。通常,进行这种私募配股的公司具有上市潜力,即有可能在数月至数年时间内成为上市公司。一旦上市成功,这种私募股份就可以在证券市场上流通、兑现。与上市公开募股相比较,私募配股有其优势之处,故普遍受到国外公司和投资机构的重视。特别是对直接投资基金而言,私募配股是其最重要的投资方式。随     

私募股权投资基金及相关概念解析

随着私募股权投资基金的飞速发展，股权投资已成为金融业体系的一部分，股权投资的研究也逐渐成为金融学体系的一部分。但随即产生的一些易混或尚不规范的概念逐渐泛滥。本文对此一一规范，依次界定投资基金、投资管理、私募基金、股权投资、私募股权投资基金等，对核心概念展开分析，最后将主题“私募股权投资基金”的概念框架清晰而系统地展开。本文为金融学领域PE分支学科的建立与完善提供理论借鉴。     

私人股权投资基金对我国的影响及对策研究

私人股权投资基金,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权(即私人股权)的一种投资方式.近年来我国私人股权投资发展迅猛,外资PE在中国的PE市场扮演者重要角色.对此,应充分认识私人股权市场在我国经济发展中的影响.文章结合实际对进一步发展我国私人股权投资基金市场提出了政策建议.     

证券投资基金—适合中小投资者的投资工具

投资基金主要包括产业投资基金、创业投资基金和证券投资基金三大类,分别直接投资于产业、风险企业和股票、债券等证券。从全球范围看,目前证券投资基金的规模远远大于产业投资基金和创业投资基金。按照我国对证券投资基金的一般定义,证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金的单位将投资者分散的资金集中起来,交由基金托管人托管,并由基金管理人进行管理和运作,从事股票、债券等金融工具投资的投资基金。事实上,证券投资基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的证券投资制度,自诞生以来就备…     

天津股权投资基金（管理）企业发展调研

私募股权投资基金（Private Equity Fund简称PE）是通过私募的形式对未上市企业进行权益性投资，投资后提供管理或服务等实现增值，最终通过上市、并购、清算等实现退出并预期带来盈利的投资基金。     

我国私募股权投资基金发展问题及建议研究

私募股权投资基金经过半个多世纪的发展,已经形成了一个庞大的产业。私募股权投资基金受到的关注也越来越多,对其的研究也涉及到组织结构,投资策略,收益分配策略,监管和法制政策等等方面。私募股权投资基金在中国迅猛发展,然而理论研究慢于其实际发展的速度,国内的研究更是落后于国外水平。本文从资金来源、投资领域、退出方式三方面对我国私募股权投资基金现状进行分析,指出我国私募股权投资基金发展中存在的资金来源狭隘,退出方式单一,法律法规不完善等问题并提出相关完善建议。     

圆募股权投资走进中国

中国经济的快速发展日益吸引了国际私募股权投资基金的关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，就是在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中，也可看到国际著名的私募股权投资机构的身影。而随着我国经济的迅猛发展以及国内资本市场的兴起，国外的金融资本特别是私募股权基金资本也将越来越多地涌入中国。截至2006年12月底，中外私募股权基金对129家内地及内地相关企业进行了投资，参与投资的私募股权机构数量达到75家，投资总额达到129．73亿美元。