共查询到20条相似文献,搜索用时 46 毫秒
1.
当今全球经济中一个最引人注目的问题就是投资组合管理问题。资本资产定价模型(CAPM)是在金融行业中使用广泛的模型,我们采用线性对角近似模型(LDAM)与其形成对比,分别应用于相同样本的投资组合管理中,得到线性对角近似模型更适合投资组合管理的应用,从而进一步优化投资组合管理应用。 相似文献
2.
房地产投资组合模型多以方差或标准差作为风险度量指标。本文从分散风险的角度运用熵的概念,建立了房地产投资组合的熵优化模型,并给出通解,使对房地产投资组合模型的应用更加合理、客观。 相似文献
3.
证券组合投资模型优化 总被引:2,自引:0,他引:2
以Markowitz证券组合投资理论为基础,对于几种不同证券组合投资模型分别考虑了证券组合的收益,风险,交易费等因素条件下对模型进行了优化,并对文中模型做了进一步的扩展。为投资者正确选择证券组合投资的最优策略及应用方面提供参考。 相似文献
4.
本文从煤炭企业在项目投资出发,针对煤炭企业投资风险的特点,建立了基于蒙特卡洛模拟的风险评估模型。在此基础上,将模型应用到煤炭企业项目投资的案例中,运用MATLAB编程,对投资过程进行蒙特卡洛仿真,求出项目最有可能净现值。研究结果表明,基于蒙特卡洛法的风险评估模型,能够合理的运用到煤炭企业项目投资的风险评估中,帮助投资者预测投资风险,做出正确的投资决策,从而降低煤炭企业的投资风险,提高企业效益。 相似文献
5.
6.
VaR在投资组合应用中存在的缺陷与CVaR模型 总被引:17,自引:0,他引:17
VaR在投资组合应用中存在的两个缺陷:一是不满足一致性公理,二是尾部损失测量的非充分性,这些缺陷可能导致组合优化上的错误.当且仅当组合回报服从正态分布时,VaR才能应用于组合优化,这极大地限制了VaR在投资组合管理中的适用范围.本文最后介绍了CVaR模对VaR模型的改进及其在投资组合优化中的应用. 相似文献
7.
证券投资风险分为系统风险和非系统风险,其中非系统风险可以通过多种证券投资组合分散和降低。投资组合分散风险的原理在现代金融市场得到了广泛应用,尤其是基金管理公司做基金投资。在证券投资组合程序中,证券组合数量的选择尤其重要,关系到证券管理费用以及投资组合的成本的高低。通过单指数模型分析投资组合风险分散原理及其应用,并综合考虑投资组合成本,分析基金重仓股数量为10的原理,以及基金证券数量为30-100对于基金投资风险分效果最佳。 相似文献
8.
保险资金投资管理中的风险分散问题研究 总被引:1,自引:0,他引:1
组合投资是利用投资组合内各个风险资产之间的相关性来分散风险的,而均值—方差投资组合模型采用的相关性度量—相关系数无法准确地度量风险资产之间的相关性,这必将对组合投资的风险分散效果产生不利影响。本文提出,用理论性质更好的相关性度量来度量风险资产之间的相关性,并建立基于Kendallτ的投资组合模型。通过实证研究发现,在保险资金投资管理中,采用基于Kendallτ的投资组合模型能够取得比均值—方差投资组合模型更好的风险分散效果。 相似文献
9.
本文把资产收益的模糊可能性均值和方差作为投资收益和风险的测度,研究在可以借贷和有投资数额约束条件下的随机性金融资产投资组合模型,并进行有效边界分析。在一些常见的隶属函数下将该模糊数学投资模型转化为线性规划模型,便于投资者对该模型的应用和推广。 相似文献
10.
卢铁玲 《商业经济(哈尔滨)》2013,(24):32-33
目前,我国的多阶段组合投资模型,各有优缺点:均值-VaR模型依据风险大小来确定投资组合,能够有效降低风险,但投资收益也会相应降低;模糊组合投资模型简单易用,但缺乏实用性;神经网络投资模型解决了多阶段组合投资时间点的确定问题,但需计算机软件辅助操作,非专业人士很难设计操作;基于熵的投资模型简单实用,但其准确性不强,且不能深入预测其投资收益。投资者应学会综合运用各模型,通过模型之间的多模型组合有效降低风险,提高投资收益。 相似文献
11.
12.
对我国国债市场所流通的国债应用弹型策略和杠铃型策略构建投资组合 ,进行实证分析并利用Gol ub&Tilman风险值模型对所构建的两个组合进行风险值度量 ,从而发现在投资年限较短时采用弹型策略风险较小 ,而投资年限较长时采用杠铃策略风险较小。 相似文献
13.
本文对Markowitz投资组合模型的缺陷进行简要分析与概括,利用均值-VAR模型将VAR约束引入Markowitz投资组合理论中,使用VAR代替收益率方差来度量风险,建立基于VAR约束下的投资组合模型。 相似文献
14.
组合投资的系统风险与非系统风险——兼评王辉等人的《投资组合风险的分散化研究》 总被引:1,自引:0,他引:1
本文在指出王辉等人的《投资组合风险的分散化研究》一文中出现的错误的基础上,根据资本资产定价模型(CAPM)将组合投资的风险分离为系统风险与非系统风险,最后讨论了组合投资的均值-方差模型。 相似文献
15.
马克维茨投资组合模型是现代投资组合理论中的经典模型,将matlab软件应用于马克维茨投资组合模型的计算将克服其计算量大的缺点,并通过实际计算得出中国移动、中国电信、中国联通三只股票的最优投资方案。 相似文献
16.
本文对Markowitz投资组合模型的缺陷进行简要分析与概括,利用均值-VAR模型将VAR约束引入Markowitz投资组合理论中,使用VAR代替收益率方差来度量风险,建立基于VAR约束下的投资组合模型. 相似文献
17.
基准组合是投资管理者投资过程的消极代表,反映系统风险和具有可投资性,在现代投资组合管理中基准组合被广泛应用于业绩评价、资产配置和风险控制。基准组合的构建可以基于CAPM模型和APT模型,本文列举了几种常见的基准组合。 相似文献
18.
19.
通过定义教育、股票与基金等三种大学生课余投资的收益率与风险,利用模型计算出最优组合。针对Markowitz投资组合模型中协方差未知的情况,先后利用两基金分离定律与区间数模糊投资组合模型进行求解,最后探讨其可行性与适用性。 相似文献