金融界网站:成功是熬出来的--访财富网络科技(北京)有限公司副总裁兼CFO钱中山

有人说金融界网站(www．jrj．com)(以下简称。金融界”)很幸运，非常顺利地登陆了“NASDAQ”。而金融界的副总裁兼CFO钱中山却说，他们一点也不幸运，这几年来中国证券市场一直不景气，前一阵又跌入了5年来的新低。他们能走到现在这一步．是因为他们一直扎扎实实地埋头苦干，终于找到了自己的商业模式，并坚持了下来。所以钱中山说，金融界上市是熬出来的。     

加强证券市场建设 促进证券市场稳定健康发展

为使证券市场稳定健康发展，应采取以下对策：一是进一步完善法律法规建设，加强市场监管力度，规范市场参与者的行为；二是增加有效供给，夯实股市根基；三是增加品种，促进证券市场稳定发展；四是改封闭式基金为开放式基金，培育“造市商”；五是大力发展和培育规范化的机构投资者，提高证券市场投资者的素质，促进市场进一步成熟；六是加快证券市场国际化；七是降低交易税费；八是严格信息披露制度。     

我国证券市场制度性风险研究

我国证券市场的逆生成性、责任的多重化、政府的垄断经营和政府在证券市场上的多重角色，是造成我国证券市场制度性风险严重且具特殊性的主要原因。为了有效化解制度性风险，应该重点做好以下几个方面的工作：给证券市场以准确定位，保持证券市场发展的连贯性，稳定预期；有“分”有“合”，创设统一的、多层次的市场体系；加强证券市场的法制建设；保护投资者利益，维护证券市场的公开、公平和公正。     

对审计上真实与法律上真实的探讨

关联交易是伴随着公司制企业的发展和以公司为连接点的各种利益主体之间的利益关系而产生的一种较为复杂的经济现象。它往往成为上市公司操纵利润的工具，因此上市公司关联交易一直是世界各国证券市场关注的热点问题。而中国自93年的“宝延风波”在关联交易方面初露端倪以来，继而发生“恒棱重组”、“康凤重组”，“飞乐收购”等事件。今年来上市公司公布的中期报告说明“关联方和关联交易是上市公司普遍存在的现象”。那么我国法律也有必要对这种现象进行确认和规制。     

我国QFII制度的立法思考

随着成功加入世贸组织，我国证券市场的国际化进程正在一步步加快。QRI制度的引进正是为了吸引外资的加盟，完善外资进入的通道，使我国的证券市场更有活力。在实施QRI制度时，应当将证券市场监管、税收、会计、公司等各相关法律制度通盘考虑、细致研究，以免给尚不成熟的证券市场造成始料不及的损害。     

中国保险业资产负债与证券市场的对接研究

我国保险公司与证券市场的对接可以从资产和负债两方面来分析，即保险业资产与证券市场的对接呈现出“弱对接”的特征，而保险业负债与证券市场的对接呈现出“强对接”的特征。这一状况对我国保险业发展极为不利。因此，必须采取相应对策，如让保险资金积极参与证券投资基金、推行资产负债管理模式以及将保险投资和产品开发统一起来等，以尽快改变资产负债与证券市场对接不协调的局面。     

事件行销：白沙的营销艺术探索

1975年6月28日,白沙品牌创立。三十而立的白沙,已经连续四年成为中国销量第一、综合竞争力排名第一的品牌。回顾白沙三十年,飞翔的背后,是企业一以贯之的竞争法则:借助节点事件,占据最合理的资源,用最小的成本来获取最大的品牌效益。这种手法,似乎与通常理解的“事件营销”一脉相承,但又超越了我们对“事件营销”的经典定义。因为在这里,白沙更多的是利用社会时政中正在发生发展的大事件、大背景,交付关联性诉求理解,一步步形成白沙独特的文化符号。“借助事件、营销符号”,不但是白沙营销团队持之以恒的实践,更已成为白沙的一种传播艺术探索。     

上市公司财务报告舞弊现状分析

近几年，在现代市场经济中，上市公司的舞弊行为可谓层出不穷，对证券市场及注册会计师行业产生了巨大的冲击，引发了中国证券市场前所未有的信用危机，使证券市场赖以生存和发展的信用基础和“公开”、“公平”、“公正”原则也受到挑战，而对我国上市公司财务报告舞弊的类型、内容、手段进行研究，对于提高我国证券市场会计信息的真实性和公允性具有极其重要的意义。     

关于注册会计师对第三者民事责任的一些思考

注册会计师在西方被称为“经济警察”，其肩负的职责之重大可想而知。然而，安达信事件再次引发了全球范围的注册会计师诚信危机。就我国来说，注册会计师对第三的民事责任制度方面的研究远远比不上西方众多发达国家。而正确认识这个问题是证券市场，乃至整个国民经济健康有序发展的必然要求。     

我国产业投资基金发展环境有待改善

国外产业投资特别是创业投资的迅速发展．除了“高风险、高收益”这一内在动力之外．良好的外部环境也是一个重要因素。国家财力雄厚．国民生活富足、外资流动日益发展．可以使产业资本来源有潜在保障。多渠道的资金来源．不仅解决了企业各发展阶段的资金来源问题．也形成了分散投资风险的体系；完善的证券市场和产权市场．法制化的市场管理．发达的信息系统网络和技术、金融咨询服务机构，     

论证券操纵行为的规制系统

操纵市场行为为世界各国所禁止。我国证券市场近几年来取得了突飞猛进的发展，然而，随之而来的是大量操纵市场事件迭出不穷，投资者深受其害。本文的中心问题是探讨如何实现对证券市场操纵行为的有效规制。     

中国证券市场的财政监管问题研究

中国的证券市场经过十几年的发展已初具规模，对社会主义市场经济的发育、形成起到了“助推器”的作用。伴随着证券市场本身的日臻成熟，中国的证券市场也将步入高速、规范发展的历史阶段，规范将是中国证券市场今后发展的主题，实施财政监管是中国证券市场稳定、繁荣的客观需要。财政监管对证券市场的作用主要体现在为其发展提供规范、健康的宏观环境。今后完善证券市场的财政监管机制的主要工作应是：健全业务财务会计制度，加强对证券公司和上市公司的财务监督；加强国有股权的管理和运作；充分运用税收返还和财政补贴政策；提供基本财政条件，促进资产证券化的发展等。     

上市公司会计造假剖析

会计信息披露制度，作为证券市场实现“公开、公平、公正”原则的重要保障，随着会计规则体系的不断完善、证券监管的力度不断加强和注册会计师行业的发展．逐步建立、发展和完善起来。但是，我国会计信息披露的现状不容盲目乐观．观，证券市场中尚有一些公司利用各种舞弊手段人为降低会计信息质量，使其缺乏客观性和相关性，从而影响会计信息对投资决策的可信度。会计造假严重地扰乱了整个社会经济发展秩序。会计造假行为之所以存在，主要是迫于生存的压力、为造假留有机会与可能．加之企业道德与道德责任弱化。     

我国QFⅡ制度之反思

合格外国机构投资者（QFⅡ）制度对于新兴证券市场而言是一块宝玉，是在资本项目尚未开放的情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。QFⅡ制度的引入给我国证券市场带来了屡屡清风和阵阵活力，同时也带来了新的全球化下的挑战。本文结合三年来QFⅡ在我国证券市场的运行，分析QFⅡ制度存在的利弊，不断完善QFⅡ制度，为证券市场下一步开放奠定基础。     

我国证券市场效率研究

证券市场的效率是证券市场成熟与否的重要标志。证券市场效率的高低反映了证券市场优化资源配置功能的实现程度，证券市场的发展只有与实体经济发展充分结合起来，才能真正发挥对国民经济的促进功能。衡量和评价证券市场效率的核心标准就是看证券市场是否在优化资源配置方面发挥了积极有效的作用。中国证券市场不缺钱．缺的是合理的制度和机制。     

中国证券市场回顾与展望

2002年我国证券市场在“市场化、规范化、国际化”方面又取得了重要进展,“新兴 转轨”的市场正逐步走向成熟;新的一年里,我国证券市场势必将取得更大的发展。     

管制内幕交易的自律机制—中国墙

内幕交易严重阻碍证券市场的健康发展，而“中国墙”是一种管制综合证券商内幕交易的自律机制；“中国墙”制度的产生，演变和构成对我国证券业管理中的防止内幕交易和控制利益冲突等方面有借鉴意义。     

利用证券市场推动国有企业改革

根据我国“九五”时期证券市场的发展实际，可以看出证券市场的运作发展对国有企业改革具有重大的推动作用。证券市场在资产负债结构的优化、现代企业制度的建立、产权结构的转变、战略改组、资产重组等方面都具有显的作用。因此，依托证券市场，已成为国有企业改革应引入的新的运作理念。     

关于 IPO新政的一些思考

2013年6月7日,证监会颁布了《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿）》,其核心内容为“强化信息披露,加强监管执法力度,改革IPO询价与发行制度,强化发行人、主承销商的诚信义务”。意见内容直指目前中国证券市场令人诟病最多的问题,从五个方面进行了大刀阔斧的改革,这次改革对中国证券市场有着重要意义,如果这次改革能够成功,中国证券市场就向成熟市场前进了一步。     

中外证券市场税收制度的比较与启示

影响一国证券市场发展的经济因素很多，税收制度是其中举足轻重的一个因素。通过证券发行、证券交易、证券所得和证券财产转移四个环节方面比较中外证券市场税收制度，我国证券市场税制设计的总体思路应该是：从证券市场全国统一的角度出发．在现行税制的基础上设计一套适用于证券市场完整独立的税收体制，从选择征税范围、税基和税率等方面建立一个广范围、多层次、多环节、全方位的交叉调节体系，实现公平税负、鼓励投资、适当限制投机的政策目标。