公允价值失真的经济学分析及其治理

当前的公允价值俨然成为一个基于市场参数和主观判断的估计价格。因而,市场的无效、人的有限理性和机会主义行为都会导致所估计的公允价值在事实上并不"公允",从而产生了公允价值的基础性失真、行为性失真和违规性失真。针对公允价值失真的不同类型,应采取不同的分类治理模式。     

期权公允价值的构成与确定思路

本文基于证券投资者视角,采用数理统计方法发展起来的期权定价模型,对无法避免主观估计的影响所确定的估价金额,与会计计量中的公允价值在内在要求的差距进行了分析。认为公允价值的基本特征可概括为公允性、现时性和估计性三个方面;期权的公允价值应该只包括其内在价值的部分,对于因期权标的物未来价值不确定所带来的风险价值部分,可通过报表附注的形式予以充分披露。     

公允价值计量、资产价值变动与审计收费——基于2009—2012年沪深上市公司的经验证据

公允价值计量具有价值相关性,但也存在资产估价的风险性,这一会计估计风险对以风险成本为基础的审计定价及其变化至关重要。以后金融危机时期2009--2012年沪深上市公司的数据为样本,实证研究公允价值计量下的资产价值变动对审计收费的影响,结果显示：持有资产价值变动总体和公允价值变动损益、资产减值损失分项均显著正向影响审计收费,这表明持有资产价值变动幅度越大,审计收费越高;在持有资产价值变动总体正向影响审计收费的强度逐年显著增强的情况下,公允价值变动损益对审计收费正向影响的显著性提升,但是影响强度下降;资产减值损失对审计收费正向影响的强度和显著性均逐年提升,这表明审计收费蕴含公允价值估计风险和资产计价的公允性。     

机会主义抑或信息传递：公允价值估计中管理者自由裁量的行为动机研究——来自我国上市公司股票期权的经验证据

利用手工收集的上市公司股票期权（ESO）公允价值估计表外披露数据,实证研究管理者自由裁量行为及其动机。研究发现：管理者在ESO公允价值估计中存在明显的自由裁量行为,表现为显著的估计偏差,尤其是低估;ESO公允价值估计偏差与管理者盈余管理和薪酬自利显著相关,但与私有信息含量没有显著关系,表明在公允价值估计中管理者存在机会主义动机,而信息传递动机不明显。进一步研究发现：机会主义动机下的管理者自由裁量显著降低了公允价值估计的准确性,并且机会主义动机主要存在于公司治理和外部审计监督较差的公司中;ESO公允价值估计偏差尤其是低估偏差显著降低了分析师预测准确性。     

期权公允价值的构成与确定思路

本文基于证券投资者视角,采用数理统计方法发展起来的期权定价模型,对无法避免主观估计的影响所确定的估价金额,与会计计量中的公允价值在内在要求的差距进行了分析。认为公允价值的基本特征可概括为“公允性”“、现时性”和“估计性”三个方面;期权的公允价值应该只包括其内在价值的部分,对于因期权标的物未来价值不确定所带来的风险价值部分,可通过报表附注的形式予以充分披露。     

加强公允价值在会计运用中的风险管理

公允价值作为一种会计计量属性,有其存在的现实意义,但我国引入公允价值的历史不长,并且由于我国是一个新兴的市场经济国家,会计人员素质不高,市场体系发育不健全、不完善,交易不活跃,在此特殊的经济环境下,公允价值反映的会计信息可能并不公允,存在局限性,因此要充分估计其运用产生的风险问题,从教育培训、市场发展、发挥中介机构作用、完善公司治理结构等方面加强管理,趋利避害,把风险控制在最低限度。     

我国公允价值计量信息披露现状与改进——基于沪市A股上市公司的经验分析

CAS39的颁布与实施,是我国会计准则与国际会计准则趋同的又一重大表现。文章通过手工检索1 003家沪市上市公司2014年度年报,统计发现在已披露公允价值信息的上市公司里,91%的上市公司规范披露公允价值层次信息,公允价值计量整体披露情况较好,但仍然存在一定披露瑕疵。上市公司公允价值资产占其总资产比例为7.43%,公允价值负债占其总负债比例仅为1.78%,总体上运用公允价值计量程度不深,尤其是公允价值负债运用程度更低。这与目前我国大的市场环境息息相关,相对严格的市场管制、可交易市场和交易品种的相对缺乏、市场活跃程度相对较低等,都将在很长一段时期内限制公允价值计量的应用程度和范围。     

论公允价值的相关性

随着公允价值得到越来越广泛的应用，公允价值能够更好地反映一个企业的实际经济状况，提供比历史成本计量更具决策信息的概念，越来越深入人心。本文首先介绍了公允价值及其相关概念，然後通过推导公允价值、公司价值与企业实际经济情况的关系，发现了公允价值的相关性存在不确定的可能，指出公允价值的相关性是相对的。     

浅析公允价值在我国的运用

公允价值作为一种新的会计计量属性提出,是我国2006年颁布的企业会计准则的一大显著特征。公允价值谨慎适度的引入,是我国与国际会计准则由“接轨——趋同”的过程,但在具体操作中,公允价值的计量依赖会计人员的职业判断和合理估计,具有较大的弹性,为操纵盈余留下了空间,因此公允价值很有可能被利用成为操纵利润的工具。如何确保公允价值计量的可靠性,成为新会计准则实施过程中需要解决的重要问题。本文从公允价值的定义出发,并由公允价值在我国运用中存在的问题入手,为防止利用公允价值操纵盈余,提出了一些建议对策。     

应用公允价值可靠性存在的问题及对策

公允价值在新会计准则中的应用,标志着我国会计计量方法与国际会计准则进一步趋同.以公允价值为前提的会计计量中,主要是通过估计和判断,来确定交易的价格.本文针对公允价值可靠性存在的问题及解决办法进行了论述,旨在实际工作中对公允价值的运用起到指导作用.     

公允价值在企业中应用

公允价值具有较强的相关性、一定的公允性且公允价值具有国际通用性,公允价值的确定方法有市价法、现值法、类似项目法和估价技术法,公允价值的确定次序：交易实际发生时,价格是确定的,则该交易价格就是公允的;交易末发生则需要估计公允价值,如果具有可观察的市场价格,则以该市场价格来确定公允价值。如果不能获得可观察的市场价格,则应当运用那些估计结果相对可靠的估价技术。相对于具有客观性、确定性和可验证性的以实际交易为基础的历史成本计量,公允价值计量虽然在财务报表中提供更为相关的信息方面存在优越性,但因为其具有不确定性、变动性,使得难以满足会计信息可靠性的质量要求。本文主演研究公允价值在企业中应用。     

运用现值技术估计资产和负债公允价值的探讨

本文着重分析运用现值技术估计公允价值的理论框架和方法,并且讨论按公允价值计量负债所产 生的特殊问题。     

论公允价值与企业价值的关系

公允价值＂脱手价格＂只能反映企业计价资产的市场价值,而不是企业的整体价值,公允价值与企业价值之间也不存在单纯的对应关系。有些情况下公允价值可以是可靠但却并不相关的,如果价值相关性检验模型控制了与企业超额获利能力相关的所有参数,公允价值将重新获得相关性,本文对此进行了研究。     

也谈公允价值的运用

新企业会计准则引进了公允价值计量，但在应用过程中却存在着一些不成熟的地方。笔者主要是对我国目前公允价值应用中存在的市场不完善、理论不完善、公允价值确认困难等问题加以分析，并找出解决的对策。     

公允价值在我国应用中存在的问题和对策

一、我国应用公允价值中存在的问题分析 1．公允价值可靠性的问题。会计信息的相关性和可靠性，一直以来很难同时得到满足。有的学者反对采用公允价值计量是因为认为公允计量会牺牲可靠性满足相关性。就市场可观察到的现行价值而言，相关资产活跃市场的存在是必备的条件。从我国的现状来看，证券交易市场、产权交易市场、生产资料市场等都不成熟，价格难以真正反映价值，绝大多数资产的公允市价难以获得。虽然在不存在相关资产的活跃市场时，也可以运用现值技术等估计公允价值，     

非货币性资产交换下公允价值计量的应用

《非货币性资产交换》准则采用公允价值计价模式使非货币性资产交换产生了损益。公允价值是一种估计价格,非货币性资产交换中应用公允价值计量时,必须以交换具有商业性质和公允价值可靠计量为前提。     

公允价值的发展及面临的挑战

公允价值是一种基于市场的会计计量,强调的是计量对象的交换价值。为了保证计量结果的公允性,计量对象最好存在着活跃的、有序交易的市场,然而现实中经常存在着非活跃市场、无序交易甚至无市场的情况。文章通过追踪公允价值的产生和发展、分析公允价值的特点及其优缺点,阐述了公允价值在现实世界中面临的挑战及其适应性。     

公允价值计量应用研究

一、公允价值的计价技术在确定资产或者负债的公允价值时,按照符合公允价值交易的条件是否已经发生可分成两种情况:一是确定情况下的公允价值计量,是指符合公允价值交易条件的交易已经发生;二是符合公允价值交易条件的交易尚未发生,这时就需要对公允价值进行估计。由于公允价值是市场参与者对资产或负债进行的评价,所以即使是采用估计的方法也应该是尽可能多的采用市场因素,少用估计和假设。     

公允价值会计基本概念辨析

本文通过将与历史成本会计相关的概念进行对比来分析公允价值、公允价值计量和公允价值会计三个基本概念,并指出公允价值是与历史成本相互依存的会计计量属性,历史成本计量属性不会随着公允价值会计的发展而消失,且公允价值会计是会计发展的必然。     

公允价值在我国会计准则中的应用

一、公允价值的特征公允价值是指在公平交易中,熟悉情况的交易双方,自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。它是一种独立的计量属性,其特征表现为：1.估计性。估计性是指除非计量日与实际交易日重叠,公允价值一般都不是实际发生的交易价格,