共查询到20条相似文献,搜索用时 812 毫秒
1.
以往关于套期保值的研究,大部分是从套期保值的决定因素和套期保值是否提升公司价值的角度上进行的,这些研究,都忽视了套期保值的动机,只研究了套期保值的结果,而没有研究套期保值的内存驱动因素,即公司为什么要去套期保值,本文对散见于文献中的套期保值的动机进行了初步的梳理,期望对后续研究能有所助益。 相似文献
2.
3.
4.
基于沪深300股指期货的动态套期保值实证研究 总被引:2,自引:0,他引:2
文章运用沪深300股指期货对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值,利用ECM-GARCH模型估计最优风险套期保值比率,按照最优套期保值比例对CPPI投资组合中的风险资产部分进行套期保值。通过实证研究,运用沪深300股指期货套期保值能够在保证收益的条件下有效降低投资组合的风险。 相似文献
5.
6.
我国企业进行境外套期保值是参与全球化竞争的必然趋势,随着越来越多的企业利用期货市场进行套期保值,如何进行企业套期保值风险管理、提高套期保值效果的问题也日益受到重视。本文基于我国有色金属企业现货交易存在的风险问题,分析了利用期货市场套期保值所存在的诸多问题,提出企业进行境外套期保值的必要性及作用。 相似文献
7.
本文主要运用OLS、VAR、ECM、GARCH等几种估计方法对沪深300股指期货交易数据进行套期保值研究,比较了静态和动态套期保值模型的效果,结果显示动态套期保值效果明显优于静态套期保值模型。 相似文献
8.
9.
人们在交易现货时,时刻受到价格风险的冲击,使用套期保值策略可以有效地规避这种现货价格风险.套期保值策略是使用期货工具对将来交易现货的价格风险进行对冲,或者使用期权工具改变将来交易现货时出现的不利局面.人们以期货作为工具进行套期保值研究较多,1979年Ederington提出了最小方差法.近年来国内学者又提出了最大效用套期保值和组合套期保值.然而,对使用期权作为工具进行套期保值的研究比较少.本文研究同时使用期货和期权两种工具共同对现货进行套期保值,规避在将来进行现货交易时所遇到的现货价格风险. 相似文献
10.
郭骏 《中小企业管理与科技》2011,(7)
企业风险管理实务中,经常会运用套期保值方法.<企业会计准则第24号一套期保值>规范了企业的套期保值业务会计处理.然而,准则对套期会计的运用条件作了一系列规定,只有满足运用套期会计的全部条件,才能实现套期会计.本文对套期会计准则进行了解读,并对企业前、中、后台的职责进行了划分,对套期会计的应用进行了研究. 相似文献
11.
顾亚芳 《中国乡镇企业会计》2015,(1)
套期保值是企业应对风险的重要举措,尽管如此,套期保值也会带来相应的会计问题。本文基于会计学角度,对套期保值引发的会计问题进行分析探讨,提出了相应的应对措施。 相似文献
12.
套期保值期限与最优套期保值比率——基于沪深300股指期货的实证研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文采取了实际套期保值交易中合约的选取方式,基于沪深300股指期货,采用了OLS、ECM、ECM-BGARCH三种模型对套期保值期限与套期保值比率之间的关系进行了研究,并根据套期保值效果给出最优的估计模型。结果表明:首先,在目前的沪深300股指期货市场,套期保值期限越长,最优套期保值比率越小。其次,采用OLS模型估计出的套期保值比率能最大程度上的降低风险,ECM模型次之,ECM-BGARCH最差,且ECM模型与ECM-BGARH模型的运用有一定的局限性。 相似文献
13.
期货套期保值决策模型研究 总被引:14,自引:1,他引:14
黄长征 《数量经济技术经济研究》2004,21(7):96-102
期货套期保值模型的研究经历了传统全额套保、线性回归、线性均值一方差三个阶段,目前正在动态和非线性等方向上进行探索。为了解决以往模型无法描述套期保值者效用的非线性特征、无法利用套期保值者的现货价格知识以及不能更充分地给出套期保值决策分散性来源等缺陷,本文发展了套期保值决策的非线性均值一方差模型,将线性模型的结果作为特例并推广了线性模型,不仅对套期保值者的效用描述得更为真实合理,而且使套期保值者利用现货价格知识改善套期保值操作成为可能,拓展了套期保值模型在期货定价理论和企业套期保值实践中的应用空间。 相似文献
14.
随着期货、期权等衍生工具的发展,企业在经营中经常会投资衍生产品对其经营风险进行风险对冲,由此产生了套期保值操作.本文阐述了套期保值的基本概念,分析期货、期权等衍生品在套期保值中的应用策略,并以证监会对套保业务相关法规及审核关注点切入,对套期保值尽职调查要点、规范措施进行总结,同时研究套期保值会计处理方法应用中应该注意的问题,供企业管理者、金融服务人员在实际工作中参考. 相似文献
15.
鉴于套期保值会计的复杂性,套期保值审计也成为审计实务中的一大难点。审计师不仅需要熟知相关会计准则的要求,也需要对企业的套期保值业务有深入了解,在此基础上还要用到大量的职业判断,这造成了实务中的套期保值审计存在标准不一和判断不一的问题。本文结合具体实例,对套期保值审计中的重、难点进行了总结分析。 相似文献
16.
文章对企业销售产品的情况,提出空头套期保值的策略。用数理统计的方法分析策略的套期比,套期保值风险,套期保值效率等问题。使企业能够应用空头套期保值策略规避产品的价格风险。 相似文献
17.
基于非线性相关的最小方差套期保值比率研究 总被引:3,自引:0,他引:3
在最小方差套期保值模型的基础上,提出了最小方差套期保值的期货与现货波动非线性对冲原理,利用非线性相关系数代替传统的线性相关系数,提高了套期保值比率的准确性。提出了套期保值的收益率波动预测原理,利用GARCH(1,1)预测期货收益率的方差,利用EWMA模型预测现货收益率的方差,解决了收益率在历史期和套期保值期间因收益率波动发生结构性变化所导致的套期保值效果失真的问题。实证研究结果表明,本研究的套期保值比率的有效性高于现有模型,应用本研究模型进行套期保值,可以有效规避现货价格风险。 相似文献
18.
文章通过协整关系检验得出上海期货交易所期货价格与现货价格之间存在着明显的协整关系。利用误差修正模型对套期保值率进行估计,通过对比传统方法和误差修正模型所估计出的套期保值率,发现传统回归方法将低估用来规避风险的期货合约的数量。在比较不同套期保值期限所得出的套期保值效果后,得出期限长的套期保值效果优于期限短的套期保值效果。 相似文献
19.
20.
钢铁行业面临的价格波动风险较大,企业需要通过有效的手段规避经营风险,维持利润的稳定。本文通过对我国钢铁企业套期保值现状分析,认为套期保值可以有效规避钢铁企业的经营风险,并提出进行套期保值的方法和关键点。 相似文献