股票期权会计规范评析与建议

针对我国上市公司股权激励方案大部分采用股票期权计划这一特点,为使股票期权会计处理有助于提供可靠、相关的会计信息,本文在评价《企业会计准则第11号--股份支付》和《企业会计准则第22号--金融工具确认与计量》有关股票期权会计规范的基础上,从股票期权公允价值的计量、股票期权的确认、为行权而回购股票的会计处理三个角度提出若干政策建议.     

股票期权会计规范评析与建议

针对我国上市公司股权激励方案大部分采用股票期权计划这一特点，为使股票期权会计处理有助于提供可靠、相关的会计信息，本文在评价《企业会计准则第11号——股份支付》和《企业会计准则第22号——金融工具确认与计量》有关股票期权会计规范的基础上，从股票期权公允价值的计量、股票期权的确认、为行权而回购股票的会计处理三个角度提出若干政策建议。     

关于经理人股票期权会计处理的探讨

我国最近几年才引入经理人股票期权制度,关于经理人股票期权的会计处理研究更是一片空白。本文在借鉴美国经验的基础上,对经理人股票期权的会计处理实务作了探讨,介绍了美国的经理人股票期权会计处理准则,给出了经理人股票期权价值计量模型及会计处理实例。     

构建股票期权会计计量准则及账务处理方法体系探讨

20世纪 90年代以来 ,包括经理人股票期权计划在内的各种形式的以股票为基础的员工报酬计划 ,在美国等西方发达国家被广泛采用。此时我国也引入了这种员工报酬计划。随着这种员工报酬计划适用范围的不断扩大 ,经理人股票期权的会计计量也越显重要 ,并成为财务会计领域富于争议的难题之一。鉴于美国是目前世界上企业经理人期权激励计划运用最广泛的国家 ,其对经理人股票期权会计计量之研讨和实务规范也最为深入。本文在借鉴美国会计规范的基础上 ,对中国股票期权会计计量准则及账务处理的比较选择进行探讨 ,以构建我国股票期权会计计量准则及…     

对定向发行方式下股票期权激励会计处理的思考

2008年,上市公司伊利股份和海南海药先后发布公告称:由于实行股票期权激励计划,确认相关成本费用而导致2007年发生巨额亏损。而目前沪深两市还有不少上市公司出台了股票期权激励计划。可以预见,在现行会计政策下,将会有更多的上市公司因实施股票期权激励计划而亏损。     

对定向发行方式下股票期权激励会计处理的思考

2008年，上市公司伊利股份和海南海药先后发布公告称：由于实行股票期权激励计划，确认相关成本费用而导致2007年发生巨额亏损。而目前沪深两市还有不少上市公司出台了股票期权激励计划。可以预见，在现行会计政策下，将会有更多的上市公司因实施股票期权激励计划而亏损。     

论股票期权的会计处理问题

近几年来，我国不少地方也已开始了股票期权制度的试点，使股票期权制成为继年薪制后我国经理人员薪酬制度改革的又一新亮点。目前，我国还没有明确统一的关于股票期权问题的会计处理规定，本文试就股票期权制及其会计处理方法问题作些介绍，以资参考。一、股票期权制概说股票期权计划作为一种长期激励机制，萌芽于７０年代的美国，在９０年代得到长足的发展。根据美国国内税务法则的法律解释，股票期权计划可分为激励股票期权与非法定股票期权两种类型。而由于股票期权通常是授予公司的经理层，因此经济学界也将其通称为经理股票期权（Exe…     

股票期权计划的会计处理

股票期权会计准则成为安然事件后国际会计界备受关注的一个新问题。同样,股票期权的实施也已成为我国国有企业改制过程中的热点,因此,对股票期权的会计处理也就成为了会计工作的重要内容。笔者通过对美国股票期权会计理论和会计处理方法的分析,对我国股票期权会计的制度设计提出了一些建议。     

股票期权会计处理相关准则国际比较初探

随着金融衍生工具的不断推陈出新，需要对股票期权会计处理相关准则予以持续关注和进一步深入研究。文章对中国、美国等国家的准则制订机构和国际会计准则委员会所出台的相关准则进行了梳理，并在此基础上归纳了各国做法对我国股票期权会计处理操作的借鉴与启示。     

经营者股票期权价值及其会计处理方法

近年来,经营者股票期权在我国的各大城市,尤其是上海、北京武汉及深圳等地有了较快地发展.但对于经营者股票期权的价值以往相关的会计处理尚无一个统一的认识及规范.本文旨在通过对美国经营者股票期权的定价和会计处理的介绍,对我国的会计规范作一初步的探讨.     

期权会计准则经济后果的实证研究及启示

美国现行的股票期权会计准则是准则制定者与利益相关集团博弈的结果,在此过程中,针对会计准则的经济后果的实证研究对准则的完善起着积极的推动作用。本文就相关实证研究结果进行分析和比较,并在此基础上对我国未来的股票期权会计准则的制定提出相关建议。     

FAS 123R高管人员股票期权费用化的实施与影响——对我国的启示

美国财务会计准则FAS123R及中国新会计准则均要求股票期权费用化。股票期权费用化的会计处理一方面有助于减少过度的授予高管股票期权;但另一方面又会对公司业绩产生影响,在一定程度上弱化了股票期权的激励效果,留给管理层更多的操控盈余的空间。中国刚施行新准则不久,股票期权费用化的影响需要更多的实证研究,可能产生的问题需要准则制定机构及监管部门更多的关注。     

关于在中国上市公司实行雇员股票期权会计的思考

基于委托—代理理论研究的深入,雇员股票期权被作为一种对代理人的长期激励机制,在业界广泛采用,而关于雇员股票期权会计的研究,尚不成熟。从雇员股票会计的定义入手,结合我国新颁布的会计准则,给出了在我国实行雇员股票期权会计的新框架:确认、计量、记录及其报告,以作参考。     

股票薪酬费用化之争

股票期权的会计处理一直是一个颇具争议的问题。文章介绍了近年来有关股票薪酬费用化的争议,包括学术界关于股票薪酬费用化的争论、商界对股票薪酬费用化的反应及国外股票薪酬会计准则的研究成果,以期为国内研究股票薪酬会计准则提供参考。     

经理人股票期权会计问题研究

近年来,经理人股票期权激励机制在我国开始实施,如何在借鉴国外已有的先进经验的基础上,根据我国现有国情和“本土化”的股票期权计划的发展程度构建的我国股票期权会计制度就成为迫切需要解决的课题。本文认为我国经理人股票期权应当费用化确认,同时采用服务单位法在经理人提供服务期间进行摊销;选择公允价值为计量基础,行权日为计量日;采用公允价值法计算考虑经理人股票期权稀释效用后的每股收益并进行充分的信息披露。     

Market reactions to announcements to expense options

The joint hypotheses of informationally efficient markets, transparent financial statements, and adequate accounting disclosure suggest that announcements of changes in the accounting treatment of employee stock options from footnote disclosure to expense recognition should not trigger stock price reactions because free-cash-flows will not change. Event study results from a sample of 241 firms that announce such changes reveal statistically significant negative price changes followed by positive price changes about equal in magnitude. We propose the learning, sophisticated investor, neglected firm, and firm size hypotheses to explain the observed announcement-period stock price reaction.

市场监管、会计准则和上市公司的博弈与协调——基于深华源案例的剖析

文章关注2001年深华源违反会计准则规定却成功避免暂停上市监管的事件,采用案例分析方法,深入揭示了在我国资本市场监管中,由独特的监管机构设置、监管权力分配及现有监管水平所形成的资本市场监管者、会计准则制定者和上市公司间的动态博弈和协调过程。通过分析该过程中暴露出的一系列有待改善的制度安排和监管依据,提出了进一步提高资本市场监管效率、缩短博弈过程的政策建议。     

对我国股份制公司交叉持股的探讨

文章指出,上市公司交叉持股带来的股权投资增值,意味着这些交叉持股公司面临价值重估机遇,尤其是一些持有大量流通股的公司,由于变现能力强,也易于在公司业绩中得到体现。据新会计准则,上市公司交叉持股的股权将由成本法统计改成权益法统计,这将极大增加上市公司的价值,这些股权将出现在"交易性金融资产"、"可供出售金融资产"、"持有至到期投资"3个新的会计科目中。     

Optimal multiple stopping models of reload options and shout options

The reload provision in an employee stock option entitles its holder to receive one new (reload) option from the employer for each share tendered as the payment of strike upon the exercise of the stock option. The number of reloads allowed can be finite or infinite. The shout feature in a call option allows its holder to reset the option's strike price to the prevailing stock price upon shouting. We explore a symmetry relationship between the price functions of the employee reload options and shout call options. When the dividend yield of the underlying stock is zero, the value of the employee reload option can be expressed in terms of the price functions of a shout call option and a forward contract. For an employee reload option with an infinite number of allowable reloads, the payoff of the employee reload option can be related to the lookback feature of the stock price process. We also examine the optimal exercise policies of the multi-reload employee stock options. The behavior of the critical stock price at which the holder should exercise optimally is shown to depend on the relative magnitude of the dividend yield, interest rate and volatility. Our analysis of the multi-reload and multi-shout options contributes to the literature on optimal stopping policies of contingent claims with multiple stopping rights.     

Availability and settlement of individual stock futures and options expiration-day effects: evidence from high-frequency data

This study examines whether the expiration-day effects of stock options traded in Australian Stock Exchange on return, volatility, trading volume, and temporary price changes of individual stocks vary with the availability and the settlement method of individual stock futures contracts. Using transaction data of the stocks that have both options and futures contacts from 1993 to 1997, we find that options expiration has significant effects on return and volatility of the underlying stocks in absence of individual stock futures. After introduction of a cash-settled stock futures contract, the effects decrease notably. However, the switch of a futures contract from cash settlement to physical delivery promotes the expiration effects on return and volatility and boosts temporary price changes on expiration days. Finally, options expiration has little effect on trading volume. Trading activity tends to behave normally regardless whether stock futures contracts are available or not.