财务评价中几个重要指标的概念和判断——全部投资收益率、自有资金收益率和借贷资金成本

一个完整的项目财务评价,不仅要描述项目的整体经济效益,而且应对与项目有关的各方面经济效益,都能作出明确的分析。国内不少工程项目经济评价,特别是合资经营项目经济评价,不仅作项目全部投资收益率分析,而且还作项目自有资金收益率和借贷资金成本分析,进行所谓全面财务评价就是这个原因。本文以与项目有关的企业、银行和投资者各方的利益作为着眼点,来探讨项目的全部投资收益率、自有资金收益率和借贷资金成本的概念以及三者的关系。     

高速公路建设项目境外借款融资方式探讨

国内现有高速公路项目的建设资金来源基本上是35%的为项目资本金,65%的为负债资金。负债资金大部分来源于国内金融机构人民币借款,境外借款只占相当小的比例。由于高速公路建设属基础设施项目,是国家及各级政府重点支持的行业,而且项目本身建成后均开始收费营运,具有稳定的现金流,因此,国内各金融机构争相向其投放贷款资金,并对高速公路项目融资执行人民币同档次贷款利率下浮10%的最优惠利率政策。考虑到人民币实行固定利率制度的现实,高速公路建设项目以人民币境内融资节约财务成本的空间已相当有限。目前,人民币与多种外币的利率水平倒挂,…     

现金流量表难点项目的编制原理

现金流量表的正确编制有助于报表使用者对企业资金筹措使用、偿债能力、实际获利能力及财务风险等作出更确切的判断。许多企业的会计人员在编制现金流量表时,通常是通过相关数据的交叉“定数、推定、倒挤”的办法取得数据。笔者结合多年经验对现金流量表难点项目的编制谈些体会。     

现金流量表相关问题初探

现金，是资金最基本的形式。作为反映现金的流入、流出和结存情况的财务报表——现金流量表，其发展至今已逾百年的历史。随着现金流量表理论和实务的完善，现金流量表在财务分析中的运用越来越重要。现金流量表的分析是对有关数据进行比较和研究，从而了解企业的财务状况情况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况和经营。     

现金流量表的几种分析方法

现金流量表的编制基础采用收付实现制,能准确地反映企业的财务变动状况和偿债能力。对现金流量表进行科学分析,可以使其发挥更大的作用。本文对现金流量的分析方法,作些简介。一、现金流量表的一般分析(一)经营活动现金流量分析。经营活动现金流量在评价企业获取现金能力?..     

建设项目财务基准收益率确定方法浅析

项目财务基准收益率应该体现投资者对资金时间价值的判断和对项目风险程度的估计,它是项目所有资金的资金成本,是投资者投资该项目的期望收益率和机会成本.因此应确定每个项目的项目财务基准收益率,使其能够动态反映项目权益资金成本和债务资金成本.基于此,文章借助资本资产定价模型和M&M(1963)理论,探讨了确定项目财务基准收益率的加权平均资金成本法,并在案例分析的基础上分析了该方法的重要性和应注意的问题.     

投资项目内部收益率研究

在传统的理论和研究当中,计算自有资金内部收益率时,通常是假设项目资金期初一次性投入,且区分自有资金和借贷资金带来的现金流入。但是现实生活中建设项目的资金往往是分期投入的,且很难区分现金流入是由自有资金还是借贷资金带来的。考虑上述因素,本文改进了自有资金内部收益率的公式,使其更贴近实际且更方便进行影响因素的理论分析。     

现金流量表与营运资本管理

营运资本对企业生存、发展和获利不可或缺,企业缺乏营运资本会导致流动资产比例下降,引发财务危机。现金流量表是综合反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表。现金流量分析是财务分析的重要组成部分,是对企业现金流入流出的结构进行分析,科学地分析和利用现金流量表是正确进行营运资本管理的前提之一。本文拟就此探讨了基于现金流量表的营运资本管理的方式和措施。一、现金流量表与营运资本管理其一,现金流量表的概念。财务状况变动表的前身是资金表或     

试论公立医院现金流量表的编制

新的医疗卫生体制改革方案即将出台,势必会加大对政府直接投资兴办的公立医疗机构的政府投入,以充分体现其公益性。对于同时具备公益性和经营性的公立医院来讲,如何在会计信息中既充分反映政府资金的使用方向及使用效果,又充分反映公立医院通过经营产生的自有资金的使用效果,是医院会计理论、实务工作者必须解决的问题。本文结合新《企业会计准则》对“政府补助”及“现金流量表”的相关规定,在现行医院财务、会计制度框架下对公立医院的现金流量的内涵与分类进行了探讨,并举例对现金流量表进行了编制。     

试论公立医院现金流量表的编制

新的医疗卫生体制改革方案即将出台,势必会加大对政府直接投资兴办的公立医疗机构的政府投入,以充分体现其公益性。对于同时具备公益性和经营性的公立医院来讲,如何在会计信息中既充分反映政府资金的使用方向及使用效果,又充分反映公立医院通过经营产生的自有资金的使用效果,是医院会计理论、实务工作者必须解决的问题。本文结合新《企业会计准则》对＂政府补助＂及＂现金流量表＂的相关规定,在现行医院财务、会计制度框架下对公立医院的现金流量的内涵与分类进行了探讨,并举例对现金流量表进行了编制。     

高速公路投资成本关键控制点的分析与思考

党的十八大以来,全社会掀起厉行节约之风,作为资金密集型的高速公路投资行业,其投资项目往往涉及资金数额巨大,投资成本控制面临不少挑战。因此,在满足高速公路基本功能需求的前提下,如何找准投资成本的关键控制点,节约建设成本,实现投入产出比最优,成为近年来业界研究的课题之一。本文以济(南)祁(门)高速公路砀山段为例,分析在项目决策、实施到竣工等各阶段,对投资成本进行控制的实践,以期引发对高速公路投资成本关键控制点的分析思考。     

民办高校财务风险控制问题探讨

一、民办高校财务风险主要表现(一)银行贷款额度过大目前,我国一些民办高校为了尽快改善办学条件、扩充教学资源,在没有自有资金或自有资金严重不足的情况下,完全依靠外部借债,满足投资资金的需要,出现了只要银行肯借,学校就敢贷的现象,贷款额度高达几亿元或十几亿     

试论现代企业现金流量表分析现状及应对措施

当前市场经济条件下,现金流量表能够较为直接的反映出企业真实的财务状况。本文将就此话题展开讨论。首先介绍了现金流量表分析的现状,然后提出了进行现金流量表分析的意义,并就此提出了应对现金流量表分析现状的具体措施,以期为现代企业的财务决策做好财务分析。     

如何进行现金流量表的分析

会计报表的分析一般有动态的结构百分比分析方法,动态的变动趋势分析方法和财务比率分析方法。对现金流量表的分析,这在种方法同样适用。 一、结构百分比分析方法 结构百分比分析法是将会计报表中某一关键项目的数字作为基数（即为１００％）,再计算出该项目各个组成部分占总体的百分比,并分析各项目的具体构成,使各项目的相对重要性显示出来,反映出会计报表中各项目在该报表相对重要程度和总体结构关系。 现金流量表结构分析可分为：现金收入构成分析,现金支出构成分析,现金余额结构分析。现金收入构成分析是将现金流量表中反映现…     

运用现金流量表分析财务风险的可行性

本文从分析现金流量表与财务风险的关系入手，探讨如何运用现金流量表对财务风险进行分析的可行性。     

浅析资产负债表和现金流量表现金项目之间的勾稽关系

文章以新准则施行后的资产负债表和现金流量表为基础,按照资产负债表中货币资金项目和现金流量表中现金及现金等价物项目的实质内容和具体情况进行分析,对两张主表上述项目之间存在的勾稽关系作出一些具体的判断和分析,从而有助于报表使用者了解和掌握企业某一期间现金流状况,为分析和判断企业的资金情况提供相关信息.     

会计信息化环境下现金流量表的编制

现金流量表越来越被企业和报表使用者所重视．但是，手工编制现金流量表的工作量非常大．编制过程也非常繁琐，因而越来越多的企业将现金流量表的编制寄希望于会计信息化．同时现金流量表在会计信息化环境下究竞如何编制也是财务软件公司必须认真思考的一个问题。本文首先对目前会计信息化环境下编制现金流量表的基本方式及其优缺点进行了详细的讨论，具体包括两种方式：一是在编制记账凭证时同步生成现金流量表：二是通过设置项目数据来源分析生成现金流量表：最后，通过对以上两种编表方式的深入分析，在借鉴其各自优势的基础上．笔者提出了会计信息化环境下现金流量表编制方式的新主张，以期解决长期以来困扰广大会计人员的现金流量表编制难的问题．     

从现金流的角度预测上市公司的财务困境

在众多企业都热衷于通过各种手段快速扩张的今天,企业往往容易忽视其财务上的风险.因此企业是否有进入财务困境的风险,怎样预测企业的财务困境,已经成为投资者、债权人等相关利益主体越来越关注的问题.本文从投资者最易获得信息之一现金流量表的角度,来分析企业在进入财务困境之前现金流量表相关项目所可能出现的异常情况,以帮助投资者更好的把握企业的财务状况。     

从现金流的角度预测上市公司的财务困境

在众多企业都热衷于通过各种手段快速扩张的今天,企业往往容易忽视其财务上的风险.因此企业是否有进入财务困境的风险,怎样预测企业的财务困境,已经成为投资者、债权人等相关利益主体越来越关注的问题.本文从投资者最易获得信息之一现金流量表的角度,来分析企业在进入财务困境之前现金流量表相关项目所可能出现的异常情况,以帮助投资者更好的把握企业的财务状况.     

浅析现金流量表分析方法

财政部发布的《企业会计准则——现金流量表》为提高会计信息的质量开辟了新途径,同时也为企业财务分析创造了新视点：现金流量表分析。所谓现金流量表分析,是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究,从而了解企业的财务状况及现金流量的情况,发现企业在财务方面存在的问题,预测企业未来的财务状况,揭示企业的支付能力水平,从而为科学决策提供依据。现金流量表分析方法包括现金流量的结构百分比分析、现金流量的变动趋势分析和现金流量的财务比率分析。一、现金流量的结构百分比分析所谓结构百分比分析是指将会计报表中某一…