上市公司内部控制缺陷的披露：基于治理特征的研究

一般而言,公司治理和注册会计师审计被视为上市公司内外部治理的两个方面,二者对企业完善内部控制具有促进作用。对我国上市公司内部控制信息披露现状及主要表现的调查显示,报告内部控制缺陷的公司具有显著的公司治理特征。通过将样本组与对照组进行配比,在控制了经营复杂性、盈利能力和成长性等公司特征后发现,当年才成立审计委员会的公司以及董事长与总经理两职合一的公司报告内部控制缺陷的可能性更大;报告内部控制缺陷的公司会计师事务所变更更频繁,重述报告的比例更高。     

财务报告重述、审计师变更与内部控制缺陷披露——基于深圳主板市场２０１０年的经验证据

以深圳主板市场披露的内部控制自我评价报告为研究对象,运用逻辑斯蒂(Logistic)模型,检验了内部控制缺陷披露与财务报告重述、审计师变更之间的关系.结果显示,内部控制缺陷披露与财务报告重述之间呈现显著的正相关关系,即因公司前期年度报告存在缺陷而进行重述的公司更有可能披露内部控制缺陷.将内部控制缺陷进一步划分为财务报告层面缺陷和公司层面缺陷,财务报告重述与二者都呈显著正相关,而审计师变更仅与财务报告层面内部控制缺陷单方面呈显著正相关.     

公司治理结构与会计师事务所变更的实证研究

本文以结构-行为-绩效为分析框架,对影响我国上市公司治理结构因素与公司自愿变更会计师事务所行为的关系进行实证分析.本文选择了2005年和2006年两个连续年度所有自愿更换会计师事务所的上市公司共255家,建立了logistic模型对影响变更会计师事务所的公司治理结构特征进行研究,以期为上市公司治理评价提供经验证据.本文研究发现上市公司最终控制人类型、董事会在报告期内开会的次数、股权均衡度和上市公司是否建立审计委员会四个变量显著地影响了上市公司更换会计师事务所的决策.     

公司治理机制影响高质量外部审计需求的实证研究

本文以2003～2009年我国上市公司及其主审会计师事务所为研究样本,在控制了上市公司规模、盈利能力以及财务风险等因素后,实证检验了上市公司治理机制与高质量外部审计需求之间的关系。研究发现,非国有最终控股的上市公司比国有控股的公司选择高质量审计的概率要大;上市公司董事会规模越大,则越倾向于选择高质量的外部审计;设立审计委员会的公司和管理层持股的公司则更有可能选择高质量的外部审计师;而第一大股东持股比例与董事会中独立董事的比例对上市公司对高质量外部审计需求情况的影响并不显著。     

公司治理与公司业绩关系的实证研究

公司治理是提升企业竞争力一个关键因素。本文从第一大股东持股比例、年度董事会会议次数、独立董事的津贴和独立董事比例四个因素出发,选用上市公司数据实证研究证明这四个因素与公司业绩间的关系,证明第一大股东持股比例和独立董事比例与公司绩效间是正相关,而其他两个因素与绩效间负相关,并提出本文研究的不足。     

民营上市公司治理因素对内部控制信息披露质量的影响——基于深市主板民营上市公司的研究

文章选取2008年-2012年深圳证券交易所主板民营上市公司为研究对象,通过构建多元回归模型,利用多种回归方法实证检验民营上市公司治理因素对内部控制信息披露质量的影响。实证研究发现,在民营上市公司治理因素中第一大股东持股比例对民营上市公司内部控制信息披露质量有着显著的正向影响,而高管持股比例则对内部控制信息披露质量有显著的负向影响,独立董事比例和两职合一状况对民营上市公司内部控制信息披露质量的影响为负,但并不显著。最后提出在民营上市公司中,鼓励一定程度的股权集中、降低高管的持股比例及提高独立董事对公司的治理和信息披露的监督作用有助于提高公司内部控制信息披露的质量。     

公司治理结构对内部控制信息披露质量影响研究

本文以沪市A股上市公司2010年至2012三年的数据作为样本,从公司治理结构的角度对内部控制信息披露质量进行了研究。结果表明：第一大股东持股比例、董事会议召开次数、独立董事比例和是否设置审计委员会对内部控制信息披露质量有显著影响,并得到内部控制信息披露质量随公司成长性同向变化的结论。根据结论提出了相关建议。     

上市公司大股东变动与会计师事务所变更的实证研究——来自中国证券市场的经验证据

本文以2004-2006年发生会计师事务所自愿性变更事件的部分国内A股上市公司为研究对象,实证研究了会计师事务所发生变更与第一大股东变动等各影响因素的关系。结果发现：第一大股东的变动与会计师事务所的变更存在相关性。此外,非标准审计意见、审计费用、会计师事务所地域特征和会计师事务所规模、财务困境等,也都是导致会计师事务所发生变更的重要原因。     

我国公司治理中独立董事“不独立”现象分析

<正>独立董事制度作为公司治理结构出现问题后而引进的一种制衡机制, 是公司内部股东与经理层、大股东与中小股东博弈的结果。在董事会中引入独立董事的目的是要有效控股股东和监督经营者,从而确保董事会考虑所有股东的利益,减少内部人控制和大股东操纵。目前一个值得注意的问题是．虽然我国上市公司引进独立董事的数量呈现上升趋势,但是由于缺乏相应的法规支撑,导致独立董事缺乏真正的独立性,出现独立董事不独立的现象。     

财务重述影响因素研究——基于北京市上市公司公告数据

本文结合中国资本市场的现状,以2008～2010年北京市发生财务重述的沪深两市A股上市公司为样本,建立Logistic模型,从公司特征、股权结构、内部治理和外部治理四个方面探寻影响财务重述发生的因素。结果表明,只有公司特征中的是否是ST和内部治理中的上市公司当年发生并购重组这两个因素与公司财务重述存在显著影响,其他因素在多因素回归分析模型分析中差异不明显。     

上市公司变更审计师事务所的动因探析——基于新会计准则实施后A股上市公司数据

当前,各大上市公司年度财务报告披露在即,面对上市公司变更审计师事务所的现象更加频繁,恶意变更审计师事务所的现象不断发生的情况。文章以我国2008至2011年A股市场变更审计师事务所的上市公司为样本,对上市公司在新会计准则下,变更审计师事务所的动因进行实证分析。结果发现,非标意见、控股股东(董事长或总经理)变更和公司重组、国资委为公司实际控制人、财务困境是影响审计师事务所变更的显著因素,而审计任期与事务所变更呈负相关,即公司审计任期越长的,越不容易变更审计师事务所。     

上市公司与审计师“共进退”——审计师掌握事务所客户资源控制权的经济后果分析

随着我国上市公司数量不断增加,会计师事务所及审计师的变更现象也越来越多,并出现了上市公司随签字注册会计师跳槽而更换事务所的"共进退"行为。这种行为是我国审计市场供求失衡的产物,有可能导致上市公司审计质量下降、财务报告质量下降等不良影响。因此,建议从市场环境、政策监管及公司内部等层面,加强审计行业的规范化管理。     

公司治理对会计信息披露质量影响的实证研究——2009年中小板上市公司的实证分析

文章以深市中小板2009年317家上市公司作为研究样本,采用逻辑回归的方法对公司治理与信息披露质量之间的关系进行了实证分析。结果显示:第一大股东持股比例、股权集中度、法人股比例、独立董事与上市公司工作地点一致性、财务杠杆和净资产收益率能显著影响信息披露质量;国有股比例、监事会规模、独立董事比例和成长因素对信息披露质量没有明显影响。     

上市公司中期财务报告自愿审计的公司治理动因——基于深圳证券市场的经验证据

本文立足于我国新兴资本市场中上市公司自愿接受中期财务报告审计这一独特的典型现象,借助于深圳证券市场的经验数据,以“审计需求动因”为理论基础,尝试通过构建经验模型,分析自愿接受中期财务报告审计的企业所具备的公司治理特征。本文采取Spearman描述性统计和Logit回归分析方法进行研究,研究发现资产负债率和资产收益率显著影响是否自愿接受中期财务报告的审计,独立董事比例、第一大股东持股比例及控股如否、管理层持股比例、两职合一以及股权制衡因素影响均不显著。     

大股东控制、公司治理与资本结构的选择——基于2002年上市公司的实证检验

本文以2002年沪深股市1170家上市公司为样本,考察了大股东控制的公司资本结构的选择行为,以及公司治理结构是否能够遏制大股东的偏好。结果发现,资产负债率与第一大股东持股比例显著负相关,即大股东控制的上市公司会更多地选择权益资本融资而不是负债融资。在第一大股东治理结构下,独立董事、审计委员会、外部审计等公司治理机制均失去应有的监控功能。     

独立董事在会计信息质量保障中的地位和作用

中国证监会于２００１年８月１６日正式发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，标志着独立董事制度正式引入上市公司。独立董事的职责是认真审查会计信息，保证会计信息质量，维护公司整体利益，特别是信息处于劣势的广大中小投资者的利益。一、独立董事有权向董事会提议聘用或解聘会计师事务所，把握财务报告的审计质量关《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》规定：独立董事除了应当具有公司法和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，还赋予了向董事会提议聘用和解聘会计师事务所的特权。审计委员会作为独立董事制…     

公司治理、财务状况与财务报告舞弊关系的实证研究

本文选取2002—2007年因财务报告舞弊而被中国证监会处罚的上市公司为样本,对公司治理、财务状况与财务报告舞弊之间的关系进行了实证分析。结果表明：股权集中度、独立董事比例、从公司领取报酬的董事比例、监事会会议次数与财务报告舞弊显著负相关;董事长与总经理两职合一与财务报告舞弊显著正相关;公司盈利能力与财务报告舞弊显著负相关。     

公司治理、财务状况与财务报告舞弊关系的实证研究

本文选取2002-2007年因财务报告舞弊而被中国证监会处罚的上市公司为样本,对公司治理、财务状况与财务报告舞弊之间的关系进行了实证分析。结果表明:股权集中度、独立董事比例、从公司领取报酬的董事比例、监事会会议次数与财务报告舞弊显著负相关;董事长与总经理两职合一与财务报告舞弊显著正相关;公司盈利能力与财务报告舞弊显著负相关。     

公司内部财务监督体系的构建

我国公司治理结构存在的问题 我国由于从根本上存在“所有者缺位”的制度缺陷,从而使公司治理结构先天不足。1．股权结构不合理。股东大会形同虚设。我国大多数上市公司由国有企业改造而来．导致尚未流通的国有股比重高达40％,有些上市公司甚至高达80％。国有股股东实际上操纵了公司的一切．董事、监事全由国有股股东委派．公司机构间无法形成制约关系。大股东侵害中小股东权益的事件频频发生．“内部人控制”现象难以抑制。     

公司治理与多元化经营——基于我国上市公司的实证研究

本研究在综合考虑股权结构、董事会结构、高管激励、控制权竞争以及监管水平等公司治理内部和外部机制的基础上,运用2003年我国上市公司的相关数据构造多元化和公司治理指标,对公司治理与多元化水平的关系进行了实证研究,发现第一大股东持股比例、股权制衡、高管持股比例和交叉上市等公司治理因素对多元化水平有显著的负面影响,但是领导权结构和独立董事比例等董事会结构因素对多元化水平没有显著的影响,实证结果从整体上支持多元化的代理假说.