开放式基金代销业务相关问题探讨

券商与银行作为我国当前主要的金融机构，其营业网点的数量、分布格局及现有的服务支持(主要指全国性综合类券商及几大国有商业银行)等要素已基本满足开放式基金代销业务的需要。因此，券商与银行将是我国现阶段推出开放式基金当然的代销机构。目前，国内已有四只开放式基金通过银行系统代销顺利发行推出，并且有基金公司明确表示正就代销业务与有关券商积极合作。     

商业银行介入开放式基金发展的思考及对策

本文阐述了银行业积极介入开放式基金发展的必要性与可行性，分析了发展开放式基金对传统业务的不利影响，提出了商业银行应对措施。     

我国证券市场持续发展的基本途径

一、证券市场的业务及品种创新1.加快完善开放式基金市场从2001年9月21日首只开放式基金华安创新成立至今,先后已有17家开放式基金机构成立。关于开放式基金的投资价值一直是各方人士讨论的焦点。特别是中国股市近2年的下跌使得部分成立较早的开放式基金已跌入面值。截至2003年1月29日,华夏成长,国泰金鹰,华安创新,富国动态,南方稳健,鹏华行业的累计净值分别为1.0370、0.9290、0.9760、0.9569、0.9866、0.8977。除了华夏成长,其余均跌破面值,投资开放式基金的意义普遍受到质疑。但是,笔者认为,开放式基金有其明显的优点,其避险保值功能依然…     

制约开放式基金发展的四大因素

近来有关进行封闭式基金转型为开放式基金试点的讨论，引起了基金市场各有关方面的高度关注。事实上，从世界投资基金的发展趋势来看，基金由封闭式转向开放式已成为大势所趋。全球证券市场开放式基金化率持续上长，规模快速扩张，管理的资产规模正在日渐扩大。开放式基金的推出降低了交易成本和市场风险，使得市场扩容，资本市场深化，资本形成的速度和规模加快，促进了经济的增长。但是良好的制度安排还需要良好的环境配合，目前开放式基金在我国的发展正面临着四大因素的制约。一、“诚信”缺失且绩效良好的上市公司太少。现在，由于信息…     

浅谈开放式基金对我国金融业的影响

自2001年9月以来，我国已推出了多个开放式基金。开放式基金的推出是我国设立证券市场以来最大的一次金融工具创新。开放式基金具有封闭式基金无法比拟的优越性。随着人们对开放式基金认识的逐步深入，开放式基金有着巨大的发展空间，必将对我国金融业产生积极而深远的影响。     

中美开放式基金招募说明书简要比较

开放式基金招幕说明书(prospectus)是投资基金在发起募集时向不特定的投资者提供的一项法律性文件,它本质上既类似上市公司招股说明书——属于销售文件,又类似公司的保单——由基金管理人与投资者签订的一个契约。基金招募说明书是投资者了解基金情况、进行投资决策的重要依据,是开放式基金最重要、最基本信息披露文件。美国作为基金市场最发达的国家,在开放式基金招募说明书制定方面有许多先进经验值得借鉴。通过比较两国开放式基金招募说明书内容和形式上的异同,将有助于我国基金招募说明书的制作更加科学合理。一、共同特征从基本内容来…     

浅谈开放式基金

从世界范围看,目前开放式基金已经在投资基金中占据主导地位。全球基金市场上90%以上都是开放式基金。我国也在大力推进开放式基金的发展,把开放式基金作为基金业发展的重点。本文将采用SWOT(优势、劣势、机会、风险)这一模型,对开放式基金进行分析。     

呼之欲出的开放式基金

<正> 2000年,中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》之后,已有“南方稳健成长基金”、“华夏成长型基金”、“普天开放式证券投资基金”、“安国开放式证券投资基金”、“裕泰平衡型开放式基金”、“大成成长开放式基金”等诸多开放式基金品种在众多基金管理公司中酝酿,开放式基金的推出已经是呼之欲出。     

证券投资基金的风险与对策

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事各种金融工具投资以获取投资收益和资本增值。根据受益凭证是否可以赎回,证券基金可以划分为开放式基金和封闭式基金。在中国基金市场中,2001年9月以前投资基金全部为封闭式基金。但封闭式基金有着太多的缺陷和漏洞。当今国际上基金发展的主流也为开放式基金,如日本、香港均为开放式,美国开放式基金所占比例也高达80%以上。因而中国向开放式基金方向发展也是大势所趋,本文就主要论证开放式基金的…     

开放式基金:蹒跚学步待成长

中国基金市场自华安创新去年9月募集成立以来,开放式基金如同雨后春笋般迅速发展起来,特别是今年连续掀起开放式基金发行高潮。但开放式基金遭受市场冷遇也有目共睹,募集资金的数量呈下滑的趋势,使得不少投资者对中国基金市场的信心开始动摇。     

前景广阔的开放式基金

<正> 前景广阔自1924年在美国诞生以来,开放式基金便以其市场选择性强、流动性好、透明度高、便于投资等优点受到投资者的青睐,成为投资基金的主流品种。1999年底,美国共同基金在资产规模上一举取代了传统上一直居于统治地位的商业银行而成为美国金融市场上的第一大金融中介组织。截至到2000年9月底,全球开放式基金的市场规模已经超过12万亿美元,占同期全球主要股票市场总市值的36.19%,开放式基金数目达     

我国开放式基金发展中存在的问题分析及对策建议

开放式基金现已成为我国证券市场上一股重要的力量,成为广大中小投资者在投资基金方面的主流选择。本文通过分析开放式基金在我国发展过程中的出现并存在的问题,提出几项应对的措施,希望能对我国开放式基金的发展有所帮助。     

软件接口设计在开放式基金代销系统中的应用

本文简要介绍了软件接口技术及开放式基金的相关概念，重点阐述了开放式基金代销系统与各类相关业务系统的接口设计方案。对于软件接口设计模式的研究在现实中具有重大意义。     

长期投资—开放式基金的最佳投资策略

随着我国证券市场的快速发展,开放式基金这种全新的金融产品正越来越受到投资者青睐.如何认识开放式基金,掌握开放式基金的投资策略也成为每个投资者最关心的问题.     

开放式基金赎回现象的实证研究

我国的开放式基金在迅速发展的同时也经历了大规模的赎回。本文运用2002年和2003年开放式基金的季度规模数据，对基金的赎回率进行实证分析。研究表明，我国开放式基金的赎回存在着非理性的行为，表现为赎回比率过大、赎回与风险及回报的关系不明显、短线的赎回十分突出等。这与我国开放式基金发行制度上的一些缺陷是分不开的。另一重要发现是，投资者普遍关心基金的系统风险，而不关心基金的总体风险，这在客观上助长了基金持股高度集中的行为。     

我国开放式基金销售现状浅析

自第一只开放式基金华安创新基金成立之日算起，开放式基金在我国的发展尚不到两年，从发展阶段来说，仍处于初期阶段。但是，开放式基金作为证券市场重要的机构投资，其一举一动都受到各方的密切关注，对其发展中存在的各种问题(如普遍存在的高比例赎回等)，不少有识之士都进行了深入分析。本从分析开放式基金的销售情况入手，试图揭示出一些基本规律，     

我国开放式基金业绩评价实证分析

在借助国内外相关研究成果的基础上,运用收益率指标、风险指标、三大单因素整体业绩指数以及考察基金择时能力的模型,对我国2004年3月之前成立的25只股票型的开放式基金的业绩表现进行了全面的实证分析.结果表明,总体上我国开放式基金的收益率高于市场基准组合的收益率,经风险调整后,开放式基金的收益率高于市场基准组合的收益率.不同的是,我国开放式基金没有表现出显著的选股能力和择时能力.     

开放式基金销售现状分析

２００２年是开放式基金年，进入下半年以来，掀起了前所未有的扩容高潮，８月份共有６只开放式基金发行。与基金公司的摩拳擦掌、大干快上的劲头相比，可市场好象并不领情，虽然开放式基金都宣称发行异常火爆，可是各代理销售开放式基金的银行认购柜台前冷冷清清，客户都寥寥无几，发行量由２００１年的华安基金５０亿规模到三个月后的华夏成长的３２亿，再到２００２年九月融通新蓝筹基金的２２．１９亿规模，可谓是“门前冷落鞍马稀”。当然，这期间的宝元债券、平稳增长、动态平衡都已超过４５亿，但扣除代销机构的硬性摊派，真正市场认…     

开放式基金：顺应时势 谨慎运作

最近,中国证监会主席周小川提出大力发展开放式基金,引起市场强烈反响,开放式基金在我国的推出也反应是只待时日了,开放式基金作为我国基金制度的创新,应该积极稳妥的推行。     

论开放式基金的风险管理

开放式基金,又称共同基金,是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金净值报价在规定的营业场所申购或赎回的投资基金。目前,我国第一批开放式证券投资基金（以下简称开放式基金）已经面世,这一投资工具的优势与风险已引起人们的密切关注。开放式基金在运作中将面临哪些风险,基金经理人将如何进行风险管理,本文将加以探讨。 一、开放式基金所面对的风险 任何投资工具都具有风险,对于我国刚刚推出的开放式基金而言,其风险主要有四类。 １．流动性风险。 流动性是指金融资产持有者按价值出售资产的难易程度。对…