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随着股票市场的发展,企业进行股市投资的机会日益成熟。如何获得较大收益并控制风险是企业关注的重点。本文针对中国股市的特殊性,利用马尔科夫链预测股票收益率,在此基础上提出了一种企业股票投资组合策略选择方法。 相似文献
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一、理论表述 关于投资安全盈利这个命题,在现代投资组合理论中有相类似的阐述:即投资者通过购买一个无风险资产与一个风险资产有效组合,从而获得一个零风险收益;或者投资者通过有效投资组合的股票权重增减,使投资者获得一个风险较小或接近零风险的有效投资组合收益.现代投资组合理论中对股票投资安全盈利这个命题研究成果,是建立在股票有效投资组合理论基础上的,但并没有对个股投资能否获得投资安全盈利进行研究与实证. 相似文献
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多重分形消除趋势波动分析法(MF-DFA)不仅能够去除股票时间序列的长期趋势波动,还能够精确反应股票时间序列的多重分形特性。首先利用MF-DFA方法对股票时间序列进行多重分形分析,结果表明,相比标准多重分析,MF-DFA方法更能反映时间序列的多重分形特性。其次,定义一种以多重分形谱参数作为相似性度量函数的聚类方法对股票时间序列进行聚类。最后,在Markowitz提出的"期望均值收益—收益方差"(M-V)模型的基础上,把聚类结果运用股票投资组合当中。采用上海证券市场28支股票进行实验验证表明,在给定的收益率下,采用基于多重分形谱参数的聚类方法的股票组合可以得到比随机组合更小的风险水平。 相似文献
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价值投资(Value Investing)是投资者通过比较股票内在价值与现实的价格的差异,选择被市场低估价值的股票进行投资而达到稳定收益的一种股票投资方法。本文对我国股票内在价值模型进行了深入研究,设计新的股票内在价值模型,并进行了实证分析。 相似文献
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股票的投资组合是指投资者将资金分散用于投资多个股票的一种投资模式,这种模式能有效地降低风险,从而获得最大的投资收益.本文在大量阅读文献的基础上,简要谈论了股票投资组合的管理,并阐述了股票投资组合管理的基本目标和投资策略. 相似文献
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时变情况下股票定价模型研究 总被引:1,自引:0,他引:1
王铁锋 《数量经济技术经济研究》2003,(8):140-142
研究股票的投资策略,首先要研究股票的变化规律。然后根据股票的变化规律,构成股票投资组合。本文通过对证券与股票走势预测的研究方法讨论,试图用人工智能神经网络方法构建数学模型,发现股票价格的变化规律,从而达到短期预测股票价格的目的。 相似文献
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本文以我国城市居民家庭投资理财行为作为研究对象,以股票投资为例,基于我国71个城市286户家庭的调查数据,重点从知识背景、收入等不同维度切入,对家庭股票投资的投资动机、投资比例、收益使用计划、决策依靠信息来源、投资收益率等方面进行定量分析。结果表明,股票投资也已经越来越受到家庭居民理财的重视和关注;投资资产中股票所占份额与家庭人均收入成同向变化趋势;收益使用计划与生命周期呈现合理的对应关系;股票资产投入比例与生命周期的关系有待改善;投资者选取股票时所依靠信息与专业知识学习情况呈现合理的对应关系;股票市场投机现象较为严重;股票收益率随着从事股票投资年份逐渐上升等。 相似文献
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本文以我国城市居民家庭投资理财行为作为研究对象,以股票投资为例,基于我国71个城市286户家庭的调查数据,重点从知识背景、收入等不同维度切入,对家庭股票投资的投资动机、投资比例、收益使用计划、决策依靠信息来源、投资收益率等方面进行定量分析。结果表明,股票投资也已经越来越受到家庭居民理财的重视和关注;投资资产中股票所占份额与家庭人均收入成同向变化趋势;收益使用计划与生命周期呈现合理的对应关系;股票资产投入比例与生命周期的关系有待改善;投资者选取股票时所依靠信息与专业知识学习情况呈现合理的对应关系;股票市场投机现象较为严重;股票收益率随着从事股票投资年份逐渐上升等。 相似文献
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股票投资风险是指企业进行股票投资后,由于某些原因的影响,使股票的整个价位发生波动而引起投资的本金和收益发生损失的可能性。一般来说,股票这种证券性质投资的风险比实业性投资的风险大得多,这就要求企业的经营决策人员必须对投资项目及其风险进行决策分析,采取必要的防范措施,降低企业的股票投资风险,提高企业的经济效益。 相似文献
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正一、Excel在证券投资收益计算中的应用(一)股票投资收益相关知识股票投资收益是指投资者投资股票所获得的全部报酬,包括股利收益和股票买卖价差收益。股票投资收益通常以相对数形式表示,主要有单期离散收益率、连续复利收益率、持有期收益率和期望收益率等指标。 相似文献
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刘颖 《中国乡镇企业会计》2008,(8):31-32
证券投资的主要形式分为股票投资、债券投资、基金投资等,它指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。投资人可以按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资品种进行有机组合。其中股票是典型的风险投资工具,其最主要的特点是高风险高回报。债券品种比较丰富,收益与风险适中,常见的有国债、企业债券、特殊项目债券与地方债券等,债券相对存款而言具有免税与收益较高的优势。 相似文献
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在股票市场中,如何选择好的股票是当今很多投资者关心的一个问题。文章对股票投资价值的相关分类作了一个总结,并对股票选择进行了一个归纳,说明了相关指标的适用性问题。 相似文献
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股票定价模型选择 总被引:4,自引:1,他引:3
陈守东 《数量经济技术经济研究》1999,16(1):67-70
一、引言 对于股票投资的市场理性检验,主要讨论股票价格是否反映了其“内在价值”。股票的内在价值的核心是贴现现金流模型。基本公式由Gordon模型确定: P0 =D1 /(r- g)(1)其中:P0为股票的现在价格;D1为股票的第一期股利;r为市场贴现率;g为公司股息增长率。 特别在零增长模型下,即g=0,则有 P0= D1/ r(2) 下面我们将借助于组合投资的一般理论,利用期望效用最大化方法以及有限状态模型方法,给出在单期下。式(2)的修正公式。 二、组合投资 设有n个证券,它们的收益用d1;…,dn表示… 相似文献
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基于沪深股市1993-2009年剔除金融类股票的所有A股数据,分别采用投资组合分组方法和Fama-Macbeth横截面回归方法,研究了股票市值和账面市值比等因素在牛市和熊市时期对横截面收益的影响.研究结果表明,在牛市状况下,系统风险越大的股票、市值规模越小的股票收益越高,而在熊市状况下则相反;不论在牛市状况下还是熊市状况下,规模效应和账面市值比效应均表现显著. 相似文献
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本文通过层次分析法对股票投资组合选择进行研究,首先是构建了层次递阶结构图,然后得出判断矩阵并进行一致性检验,最后得出了各因素指标的相对权重及总排序,再结合实证分析进行验证.从本文的分析可以看出,层次分析法为股票投资选择的评价与决策提供了有效的工具,对投资者进行股票投资组合选择有一定参考意义. 相似文献