注册制试点下信息披露制度的研究分析

场内注册制首次在我国科创板实施,这是我国推进股票发行制度改革的一步,象征着我国资本市场化程度提高。科创板实行注册制,不同于核准制,证监会将会对上市公司信息披露内容进行形式审核,非实质审核。注册制下上市公司的实证性判断将会交给市场,证券交易所和中介服务机构在信息披露制下需加强自律,更需承担相应的责任来保证我国注册制的顺利推广实施。     

我国上市公司财务信息披露存在的问题及对策研究

上市公司的财务信息披露对企业自身、利益相关者乃至整个资本市场都至关重要,是资本市场健康、有效运行的关键。本文对我国上市公司财务信息披露存在的问题及其不良影响进行了阐述和分析,并对此提出了对策建议,旨在为提高上市公司财务信息披露质量、建立健全上市公司和监管部门的信息披露机制提供参考,从而发挥财务信息在证券市场上的真正作用。     

集众智汇众力聚焦财务舞弊研究为资本市场健康发展保驾护航——中国财务舞弊研究中心成立仪式暨舞弊的治理与防范高峰论坛举行

随着以资本市场为主的直接融资渠道日益受到企业家的青睐,我国资本市场财务舞弊行为屡禁不止.长期以来,财务舞弊与企业会计信息披露相生相伴,严重阻碍了资本市场的健康发展.大数据时代的到来使企业业务财务一体化程度越来越高,需要借助日益成熟的数据处理技术,构造一个全面深入企业业务流程与财务信息系统的智能型财务舞弊识别系统,从而有效遏制财务舞弊,为资本市场信息披露保驾护航.为此,以"打造中国最权威的财务舞弊研究智库"为目标定位的中国财务舞弊研究中心应运而生.     

论我国资本市场信息披露的要求

随着我国资本市场的进一步发展，投资者对上市公司的信息披露要求越来越高，因此，上市公司在信息披露时除应遵循我国现行财务制度规定的与信息质量有关的原则外，还应符合财务信息与非财务信息结合披露、注重前瞻性信息的披露和严格执行信息持续披露制度等要求。     

预测性财务信息披露方式的选择

预测性财务信息披露可采用自愿披露和强制披露两种方式。目前我国对预测性财务信息采用自愿披露方式。然而从上市公司披露预测性财务信息的现状来看,在该种披露方式下预测性财务信息的供给严重不足。从资本市场效率的角度来分析,我国对预测性财务信息的披露应采取自愿披露和强制披露相结合的方式。     

智力资本信息披露对房地产上市公司市值影响研究

本文研究发现,在我国新兴资本市场条件下,智力资本信息披露对房地产上市公司市值有显著正向影响,结构资本、关系资本显著正向影响房地产公司的市场价值,人力资本信息披露正向影响上市公司市值,但不显著。说明在中国新兴资本市场中,智力资本信息已经得到了资本市场的认可,并受到投资者的关注与使用,能显著提升企业的市场价值。因而公司应加大对智力资本整体及要素信息的披露力度,为资本市场投资者提供充分、及时的智力资本信息,从而显著提升上市公司的市场价值。     

基于XGBoost的上市公司财务舞弊预测模型研究

研究目标:探讨如何利用大数据和机器学习方法对上市公司财务数据和非财务数据进行分析和挖掘，并应用于上市公司财务舞弊识别和预测。研究方法:提出一种基于机器学习方法的上市公司财务舞弊预测模型Xscore,对上市公司财务舞弊进行预测。研究发现:Xscore模型能够提高模型预测的准确率，在准确率、召回率、AUC指标、KS值、PSI稳定性等方面均优于Fscore模型和Cscore模型，更适合我国上市公司财务舞弊预测。研究创新:基于2000～2020年中国上市公司数据集为观测样本，通过Benford定律、LOF局部异常法、IF无监督学习法，解决了机器学习应用于财务舞弊识别研究时普遍面临的灰色样本问题，甄选兼具领域特性和统计特征的特征变量；首次将XGBoost集成学习方法应用到上市公司财务舞弊预测分析中，有效提高了上市公司财务舞弊准确率。研究价值:本文将XGBoost集成学习方法引入上市公司财务舞弊识别领域，有助于促进人工智能、机器学习在会计学中的研究与应用，为促进上市公司披露高质量的财务信息和维护资本市场秩序提供参考。     

上市公司表外信息披露的理论释析

随着经济的全球化和我国资本市场的不断发展与完善，我国上市公司的数量和质量都在提高。一方面，上市公司希望利用资本市场的信息披露渠道，适当地披露非财务信息以增强自身竞争力。特别是在国际市场的竞争力，以吸引外资和降低资金成本；另一方面，信息使用者和市场的监管者也越来越不满足于传统会计模式下产生的有限的会计报表信息，对上市公司信息披露提出了更高的要求，尤其对前瞻性信息、人力资源信息、衍生金融工具信息、社会责任信息、非财务信息等信息披露的需求越来越迫切，而信息时代的到来又为企业更多、更好、更及时地披露与企业密切相关的大多无法用货币计量的表外信息提供了可能，因此信息披露是证券所有权市场化和信息需求社会化的必然结果。表外信息的披露是否充分、相关、可靠，成为信息使用者关注的又一个重点。那么，表外信息披露备受重视的理论依据是什么？本文从理论层面加以解释和分析。     

上市公司财务舞弊风险识别与治理对策研究--以瑞幸咖啡为例

近年来上市公司财务舞弊事件频发,严重影响了我国资本市场的稳定发展,这不符合我国上市公司高质量发展的目标要求,因此对上市公司财务舞弊风险识别与治理对策的研究显得尤为重要。文章以瑞幸咖啡为例,结合瑞幸咖啡所处环境、行业财务指标及自身财务指标,运用舞弊三角模型与灰色关联度模型对瑞幸咖啡财务舞弊的诱因风险与结果风险分别进行了识别,并针对瑞幸咖啡财务舞弊风险提出了相关治理对策。通过对瑞幸咖啡财务舞弊风险识别与治理对策的研究,可以为资本市场上其他上市公司预防并有效地监督财务舞弊行为提供借鉴。     

浅析影响上市公司财务信息披露的因素

上市公司披露的财务信息是否真实、全面、完整，关系到我国资本市场的健康发展，关系到投资人、债权人等方方面面的利益，目前，我国上市公司由于公司治理结构、审计监管等多方面因素，导致上市公司信息披露失真。本文就影响上市公司信息披露的因素作简单分析，并就相关问题提出解决办法。     

区块链防范财务舞弊行为的动态博弈分析

首先通过构建传统信息技术下财务舞弊的动态博弈模型,探究传统信息技术下企业内部控制缺陷和诱发外部审计与企业合谋的因素,然后引入区块链技术,构建基于区块链的财务舞弊动态博弈模型。研究发现:区块链技术能够从内部控制和外部审计两个方面防范财务舞弊的发生;引入区块链技术后,审计市场不存在传统信息技术下混同于低风险信息的混合均衡,而将达到传统信息技术下难以实现的分离均衡。运用区块链技术能够有效遏制财务舞弊的发生,将大量高风险上市公司从资本市场清除,降低资本市场的整体风险,此外,资本市场的净化也降低了审计市场的风险,从而减轻了低风险上市公司的审计费用负担,这为完善财务舞弊治理提供了新的思路。     

基于GONE理论的上市公司财务舞弊防治研究——以凯乐科技为例

近年来，我国资本市场迅速发展，上市公司的数量不断增多。然而，在经济繁荣发展的同时，也出现了大量上市公司财务舞弊的案件，严重扰乱了正常的市场秩序。本文选取凯乐科技作为案例研究对象，以GONE理论为基础，深入分析其财务舞弊的手段和动因，并就防治上市公司财务舞弊的对策进行研究，以期为上市公司财务舞弊行为的治理提供参考。     

上市公司内部控制信息披露的现状分析

我国在上市公司内部控制信息披露方面制定了相应的制度,对规范上市公司的内部控制信息披露起到了一定的作用。但由于我国资本市场信息披露环境存在缺陷、内部控制信息披露缺乏强制性和明确性的规定、上市公司对内部控制的认识和理解尚不统一、上市公司自愿性披露内部控制信息的动力不足、注册会计师缺乏统一的执业标准等因素的存在,导致目前我国内部控制信息披露制度未能有效实施。本文在分析这一现状的基础上,提出了改进我国内部控制信息披露的具体措施。     

防范上市公司财务舞弊的治理监督与约束对策

我国上市公司财务舞弊与企业内部控制失效、治理制度不完善有密切关系。上市公司防范财务舞弊需在公司治理层面落实监事会、独立董事、董事会对管理层财务会计行为的内部监督,并完善对管理层财务会计行为的约束惩罚机制和财务内部控制信息披露机制。     

财务舞弊的动机分析和信号识别

财务舞弊指有意识地扭曲公司报告的财务表现和财务条件的行为，变更会计估算制欺骗性地确认虚构收入无奇不有。安然、世界通信、琼民源、银广夏等一系列曝光的国内外上市公司的财务舞弊行为，对全球的资本市场产生了巨大震动。财务舞弊作为一种会计现象，既不是偶然的，更不是孤立的，上市公司之所以通过其财务报告，屡屡操纵盈利，粉饰财务状况，对投资人作不实的报导，具有深层次的经济动机。财务舞弊存在的诱因理论有多种。主要有利益驱动、操作便利、事发机率不高三种原因。     

后安然时代如何规范上市公司的会计信息披露

美国安然破产事件再一次引起了人们对上市公司财务造假的关注,反观我国目前资本市场的现状,笔者认为我国应该从完善立法和法规体系、加大监管和处罚的力度,加强公司治理结构的建设、规范注册会计师队伍等方面来治理我国目前存在的信息披露失范的问题。     

注册制改革、股价信息含量与市场运行风险

针对注册制改革对创业板市场股价信息含量与股市波动的影响，使用HCW方法得出创业板市场股价信息含量与股市波动的政策处理效应，进一步结合机器学习方法检验上述政策处理效应结果的稳健性。结果表明，虽然创业板市场实行注册制为提升市场股价信息含量提供了有利因素，但短期内并未显著提升市场的股价信息含量。同时，在创业板市场注册制试点方案出台至创业板市场注册制正式落地的过渡时期，注册制改革对创业板市场波动有明显的放大效应，但这一冲击随着时间的推移而被市场逐步吸收。因此，在全面推进注册制改革的过程中，应加强相关配套制度建设，不断提升资本市场建设水平，保持相关政策的有序披露，避免短期内集中诱发市场的意外波动。     

上市公司财务预测信息的现状分析和框架设计

目前我国证券市场处于一种“新兴市场”的历史阶段,上市公司的财务预测信息披露存在一些问题,财务预测信息披露的规范制度远远没有完善起来,财务预测信息披露的规范建设和框架设计迫在眉睫。一、上市公司财务预测信息披露的现状简析我国关于上市公司财务预测信息披露的法律规范,证监会在1994年才开始规定在招股说明书中,应包括经注册会计师审核的盈利预测。在新股发行过程中,证监会要求上市公司初次上市时必须披露盈利预测,并以盈利预测作为新股发行价的确定基础。1997年证监会发布了《关于做好1997年股票发行工作的通知》,对股票发行定价规…     

基于比较法视角对我国会计师事务所民事责任上限的探讨

一、引言 近年来,随着我国资本市场的快速发展,上市公司财务造假、证券虚假陈述民事责任纠纷案件频发,引起社会广泛关注.2019年新修订的《证券法》作出全面推行证券发行注册制、完善投资者保护制度、强化信息披露义务、压实中介机构责任等改革.这为证券监管领域"零容忍"的严打态势提供了法律保障,投资者的维权意识空前高涨.     

以万福生科为例研究上市公司虚构收入舞弊的审计策略

为了满足上市条件、再融资需求、管理层做出的有关业绩承诺、公司的股权激励计划以及退市压力等因素的作用下,上市公司以及拟上市公司往往会铤而走险选择披露虚假的财务报表手段,其中收入舞弊是财务造假的惯常做法。近些年来上市公司的收入造假行为频现,证监会、财政部对多家会计师事务所做出撤销其证券服务业务许可,并对其注册会计师处以最高终身市场禁入的处罚决定。本文从理论上分析了收入舞弊的动机及手段,并结合万福生科财务舞弊一案进行案例研究,并在此基础上提出了舞弊防范与审计对策。