国外券商自营业务风险控制及对我国券商的启示

风险控制是证券自营业务风险管理的核心环节,是证券公司自营业务风险管理的关键所在。国外券商在自营业务风险控制方面各具特色且个性鲜明。在对国外著名券商自营业务风险控制分析的基础上,比较了国内券商与国外券商自营业务风险控制的差距。国外券商已经逐步形成一整套比较成热、完善的自营业务风险控制系统,对于我国证券公司自营业务风险控制改进有借鉴意义。     

内部审计在证券公司风险控制中的作用

近年来，证券市场持续低迷，证券行业出现了全行业亏损，富友证券、南方证券、汉唐证券、大鹏证券等券商相继被托管的事件对证券市场产生了较大的影响，去年证券市场上出现的国债回购事件、德隆系事件更使相关证券公司蒙受了巨大损失。加强证券公司的风险管理和内部控制已是证券监管部门和证券业内的共识，只有建立健全证券公司的风险管理体系，完善其风险管理制度，有效防范和控制券商风险才能促进证券业规范、稳健、有序地发展。     

证券公司应用软件亟需法制化和规范化

随着我国经济体制改革的不断深入，证券业已成为我国金融体系的重要组成部分。由于证券市场发展较快，而证券方面的法律法规相对滞后，加之市场蕴藏着诱人的高额利润，证券公司违规违纪的现象经常发生，如挤占挪用客户资金自营、拆入资金炒股、银行用信贷资金炒股等。而要查出和发现这些问题，仅仅局限于证券公司的帐表资料，是无法实现的。这主要是因为证券公司使用的应用软件，即交易软件和财务软件在设置上就存在弊病，而弊病是人为设置的，这涉及到两个方面，即券商（证券公司）和软件供应商。一、券商（证券公司）。券商（证券公司）在…     

探究证券公司经营目标战略与财务运作

我国的证券市场是从20世纪90年代才诞生的,经过二十多年的发展,证券公司在我国证券市场业务开展过程中起到了关键作用,但证券公司在自身的经营与运作中还存在着大大小小的问题。本文针对我国证券公司的发展状况,从券商经营目标战略角度出发,对券商财务运作模式进行了研究探讨。     

我国证券公司风险管理新研究及策略

证券公司的风险管理和控制一直是政府部门和证券公司关注的重点,本文先从国外的证券公司面临的风险管理入手,然后梳理出我国证券公司风险管理所包含的框架,通过与国外证券公司的比较分析出我国证券公司风险管理过程中的不足。本文着重从市场风险入手,运用VAR模型分析说明我国证券公司与国外存在的差距以及经营的不足,并提出实施全面风险管理的策略。     

证券业并购决策机理分析:基于博弈论视角

一、引言 加入WTO后,资本市场的开放将是必然的,我国证券公司将不可避免地与国外证券公司竞争,如何迅速壮大、增强国际竞争力,将是摆在国内各证券公司面前的首要任务.据统计,截止2005年底,我国所有券商的总资产尚不足2000亿元,国内最大券商中信证券经过2006年6月的定向增发后的总股本也不过103亿元,市值约为300亿元.而西方投资银行总资产额都在千亿美元以上.     

试析我国券商参与股权投资优劣势及组织形式

股权投资作为券商业务创新的一个最重要领域,一直成为我国券商潜在的利润增长点,但之前我国法规对券商开展该业务是加以限制的。目前管理层对券商参与股权投资领域开闸,对证券公司既是新的机遇又是新的挑战。证券公司当务之急应是在分析自身优劣的前提下探讨出合理的公司组织形式,以便能有效防范风险,获得最大利润。     

证券公司风险管理研究

证券公司是资本市场中最重要的中介机构,证券公司的风险管理水平直接关系到证券市场能否健康发展。2002年以来,我国股票市场的下跌导致了证券公司经营风险不断暴露。文章通过对我国证券公司各类经营风险的系统分析,结合发达国家证券公司风险管理的成熟经验,提出了我国证券公司风险管理的一些具体建议。     

从中金公司兴起看我国券商盈利模式的转变

近几年股市的持续的低速给大部分靠佣金收入生存的我国券商带来了致命的打击，与此同时，加入WTO后，国内券商面临国际大券商的激烈竞争，无论从国内最大的几家证券公司规模来看，还是从整个行业规模来看，都无法与国外的大证券公司相抗衡。文章从被称为近几年券商黑马的中金公司的兴起来探讨我国券商盈利模式的转变。     

基于因子分析法的我国证券公司风险成因实证研究

文章列举了2002年8月至2006年12月全国39家因违规违法经营导致被托管、撤销证券业务许可或者破产关闭的证券公司及其主要违规现象。以这39家券商违规事实为样本,运用因子模型通过SPSS软件工具对证券公司的风险成因进行分析,从实证的角度,用量化的方法得出了符合我国证券公司十几年真实发展历程的风险成因的七大因子,所得出历史经验和教训可供券商和监管部门在当今和日后进行参考。     

证券控股公司风险管理的挑战与对策

组建证券控股集团公司是我国证券公司加强自身竞争实力和风险管理能力的必然选择。但是,成立证券控股公司在提升证券公司风险管理水平的同时,也为证券公司风险管理工作带来了新的挑战。本文对我国证券公司成立证券控股公司对风险管理工作未来的新挑战进行了较为深入的分析,然后提出了我国证券控股公司风险管理的对策。     

试析证券公司风险管理商务智能系统建设

文章着眼于研究如何借助商务智能(BI)系统为风险管理技术方法的计算与形象化展现提供帮助。通过对我国证券公司风险管理的业务、技术问题分析,文章给出了风险管理技术方法的雷达网状图,提出了我国证券公司风险管理BI系统设计框架,并对系统建设中数据格式的标准化、逻辑模型设计、自适应性等关键问题进行了探讨。     

我国证券公司风险管理策略与控制措施

证券公司的风险管理和控制一直是政府监管部门和证券公司关注的重点。我国证券公司风险主要有四种类型。针对目前我国证券公司风险管理现状,应积极做好以下几个方面的工作:一、建立有效的风险管理制度;二、建立合理组织,构筑多层风险控制防线;三、借鉴国际风险指标量化方法,全程监控全面风险管理过程;四、大力运用信息技术,提高风险管理技术水平。     

浅议证券公司经纪业务风险管理

众所周知,证券市场是一个变化莫测,充满高风险的市场。那么,在这其中的证券公司该如何生存下来,就成为一个值得关注和探讨的问题。证券公司的经纪业务模式的发展和创新与风险管理之间有着密切的联系。本文通过分析证券公司经纪业务的主要模式,探讨经纪业务的创新模式及在这过程中的风险管理。     

探讨我国证券公司风险管理现状——以光大证券“8.16”乌龙指事件为例

近年来,风险管理越来越受到重视,企业经营业绩和发展前景不再是投资者选择的唯一标准。本文主要以光大证券乌龙指事件为例,分析我国证券公司普遍存在的一些风险管理问题。本文首先对我国的证券行业现状进行了描述,然后结合风险管理框架对乌龙指事件进行案例分析。最后对证券公司以后的发展过程中的风险防范提出一些实践性的建议。     

基于风险价值(VAR)模型在股市中的实证分析

近年来随着股市的下跌,国内各证券公司的自营风险逐步暴露出来。这也为我国证券业风险管理提出新的课题。本文主要对VAR方法介绍,以及VAR在股票市场上的应用分析,以供投资者借鉴。     

证券市场对外开放对我国券商的影响

加入WTO后,我国各证券公司的资产规模、管理水平、经营理念、业务品种以及人才素质等,均无法与境外券商抗衡。一旦市场开放,境内大小券商即使联手抗敌,也只有招架之力。尤其在金融创新业务方面,境内券商几乎是白纸一张,根本无法抵挡境外券商的长驱直入。可见,目前券商在“入世”后将面临很大的压力。但是,境外券商的进入,在加剧竞争的同时,也为我们带来了先进的管理理念、管理经验和技术水平。当我们感受到境外券商强大的竞争压力的同时,紧迫感和驱动力随之而来,这种推动力可能比实际的利益驱动更为重要。一、我国券商的现状自1998年深圳…     

在新形势下,对券商盈利模式的思考

大家知道不断变化的市场，日益激烈的竞争，都时刻改变着证券公司的生存环境。证券公司也因此面临着规模扩张和结构转型的双重压力。新的形势下，对券商产生的影响以及券商未来经营理念与发展模式，是我们当前迫切需要思考的问题。     

加强证券公司内部稽核的现实思考

一、现状与问题 就内部稽核审计监督而言,目前我国证券公司的稽核审计还远远没有发挥其应有的作用,主要存在的问题表现在如下几个方面: 1、职责定位的问题。证券公司的风险管理体系当中,稽核审计部门应处于什么样的地位,与公司内部其他风险管理部门的职责如何划分的问题还远远     

我国券商危机原因探析

本文主要对当前我国证券公司所暴露的危机现象进行了由浅及深的分析,从诱发因素、促成因素和深层因素角度探讨了券商危机背后的种种根源,在文章的最后,笔者提出了规范和发展我国证券公司的若干政策性建议。