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如何设置一个科学合理的保证金水平,使它既能动态地反映期指价格的波动特性,又能较好地涵盖每日的价格波动风险,提高我国股指期货保证金收取的灵活化程度,提高保证金预防交易风险的功效,进而成为名副其实的控制风险的有力屏障?本文研究结果表明:保证金水平的高低主要与超过违约概率的大幅度期货价格变动行为相关,而与小幅或者中幅期货价格变动的行为无关。因此,期货价格变动的尾部分布是决定保证金水平设置的关键所在。 相似文献
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通过对境外市场保证金变动对股价波动影响的实证结果进行梳理后发现,保证金的调整对市场波动产生两种相反的效果,即流动性效果和投机性效果,保证金对市场波动的影响取决于两种效果的力量对比,如果流动性效果较强,则调整保证金对股价波动无影响或加剧市场波动,反之,则会减轻市场波动。 相似文献
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商品期货交易中保证金制度改革的设想 总被引:2,自引:0,他引:2
目前我国在商品期货交易中所实施的是按每手收取固定数额的保证金制度,每手保证金相对于交易价格比较高。这是为确保我国期货市场的健康发展,保护期货交易所财务安全所采取的一种保守措施。这种制度的优点是便于交易者计算持仓头寸且结算便捷。然而,保证金被固定在某一数额上至少存在以下问题:保证金过高时虽能保护交易所的财务安全,但却增加了交易成本,甚至会使大多数套期保值者觉得即使面临现货市场的价格波动风险也比在期货市场付出昂贵的交易费用更经济,从而不利于套期保值者进入市场。 一、保证金应随风险状况进行动态调整 西方… 相似文献
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期货核算,包括期货的套期和套利。期货属衍生工具范畴,按规定应以公允价值计量,期货公允价值变动时其账面价值与存出保证金应随之消长,但按照企业会计准则规定进行操作时无法同时调整存出保证金和期货的账面价值。为了解决这一问题,笔者建议增设属共同类的“金融工具结算”科目,这样既能及时反映期货合约的价值变动,也能及时反映持仓企业存出保证金的实际余额。以下以期货合约进行期货套期保值为例,介绍期货套期的确认和计量。 相似文献
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在企业会计准则框架下,本文深入剖析了我国期货交易保证金充抵业务的实质,并将保证金充抵资金界定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在评析现行的账外核算和表外披露会计处理方式的基础上,对保证金充抵业务的会计确认、会计计量和信息披露提出创造性的建议。 相似文献
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姚蕾蕾 《中国乡镇企业会计》2009,(12):62-63
一、前言
20世纪90年代衍生金融工具的飞速发展及衍生金融工具采用以小博大的保证金交易导致其价格波动的杠杆作用,更加增大了全球金融体系的系统风险。企业怎样如实地确认、计量和披露衍生金融工具是会计报告面临的新挑战。由于衍生金融工具的实质是待执行合约,不符合传统意义上的资产、负债的定义,很难纳入传统的财务报告体系当中去。正因为如此,各国在制定会计准则时,针对公允价值确认、计量和报告作了大量工作。 相似文献
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在企业会计准则框架下,本文深入剖析了我国期货交易保证金充抵业务的实质,并将保证金充抵资金界定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在评析现行的账外核算和表外披露会计处理方式的基础上,对保证金充抵业务的会计确认、会计计量和信息披露提出创造性的建议。 相似文献
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原材料的远期合约采购是一个风险较高的环节,为了加强原材料采购成本管理,降低价格波动对采购方的影响,文章引入金融工程中的VaR模型,基于RiskMetrics方法对外向型企业远期采购合约的风险进行定量分析,建立远期合约风险度量模型,并以铁矿石采购为例进行实证分析。结果显示,远期合约的风险值随合约定价的提高而增大,随原材料现货市场价格涨幅的增加而增加,说明该模型能较真实地反映我国外向型企业尤其是钢铁企业在国际铁矿石交易中所面临的市场风险的本质特征。 相似文献