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相似文献
 共查询到17条相似文献,搜索用时 62 毫秒
1.
介绍考虑期权合约有效期内标的资产有红利支付的情况下的期权定价模型。分别从连续支付红利和离散支付红利的不同形式的股权模型出发,引入红利率因子修正B-S模型。  相似文献   

2.
王莉华  王彦明 《价值工程》2012,31(18):141-142
本文首先介绍实物期权理论兴起的背景,在此基础上对实物期权进行分类。主要阐述了布莱克-斯科尔斯期权定价模型(简称B-S模型)。通过实例对比说明使用B-S模型对投资的扩张期权进行估价比传统的折现现金流量法更合理。  相似文献   

3.
朱银花 《价值工程》2007,26(4):54-57
20世纪70年代,Black-Scholes定价模型的出现为期权的定价和交易奠定了坚实的数学理论基础,突破了传统的红利贴现模型不能精确计算投资者的预期收益率和未来支付的现金股利的不足。文中分析了公司股票的期权特性,对B-S定价模型在股票定价中的应用进行了探讨,并通过例证说明该方法的可行性。但需要说明的是,B-S定价方法不是对传统定价模型的否定,而是对股票定价模型的充实,更重要的是一种定价思维方式的转变。  相似文献   

4.
本文基于分形市场假说,利用B-S期权定价公式推导出了支付股息的权证和可转换债券定价模型,并对影响定价模型的因素进行了分析。  相似文献   

5.
本文基于分形市场假说,利用B-S期权定价公式推导出了支付股息的权证和可转换债券定价模型,并对影响定价模型的因素进行了分析.  相似文献   

6.
由于B-S定价公式是在完全市场条件假设下推导出来的,这与现实存在很大的出入,所以后来的学者就针对市场条件状况,研究了不同市场条件下的期权定价,其中以不确定性市场条件下的期权定价为主,这显然与事实更加吻合。不确定性市场下的期权定价研究主要有欧式期权定价的情形、美式期权定价的情形、二叉树期权定价的情形以及实物期权定价的情形。文章在此基础上,分析总结了在这个市场假设条件下的研究现状,并给出了未来值得深入研究的方向:主要是进一步放松B-S定价模型的假设条件,引入更多的现实因素,深入研究不同市场状况下的期权定价问题。  相似文献   

7.
文章尝试用B-S期权定价模型对投资型寿险中的投资连结险进行定价,为实践中合理确定保险费提供了参考价格。  相似文献   

8.
由于B-S定价公式是在完全市场条件假设下推导出来的,这与现实存在很大的出路,因此后来的学者就针对市场条件状况,研究了不同市场条件下的期权定价,其中以不完全市场条件下的期权定价为主,这显然与事实更加吻合。不完全市场主要可以分为带交易费用的期权市场、存有违约风险的期权市场以及信息不完全的期权市场。文章在此基础上,分析总结了在这个市场假设条件下的研究现状,并给出了未来值得深入研究的方向:主要是进一步放松B-S定价模型的假设条件,引入更多的现实因素,深入研究不同市场状况下的期权定价问题。  相似文献   

9.
彭斌  韩玉启 《价值工程》2005,24(2):126-128
存款保险定价是存款保险制度建设中的核心内容,保险定价效率直接影响制度的功效。碍于现金流贴现估价模型的局限性,本文从期权的角度阐述了存款保险的期权特性,指出存款保险合同实质上就是一份看跌期权,从理论和实证两方面论述了如何运用B-S期权定价模型确定存款保险价格的问题,对实践中存款保险的合理定价和制度建设具有重要的指导意义。  相似文献   

10.
目前,我国新兴的风险项目评估模型主要为运用有选择权的评价方法,其中以B-S期权定价模型为代表。 1973年,由Black和Scholes发表了股票的期权定价模型,该模型假设期权中标的资产价格服从对数正态分布,同时假设:(1)期权为欧式期权,即期权只有在合约到期日才执行;(2)不存在交易成本和税  相似文献   

11.
王燕  韩勇 《价值工程》2009,28(3):139-141
B-S模型是实物期权中的一种重要定价模型。在考虑土地闲置费的基础上,将修正后的B-S模型应用于房地产的延迟开发研究中,以评价房地产开发项目是否适合于延迟开发以及何时开发。借助B-S定价模型来分析房地产开发项目,决定投资与否以及何时投资,可以使决策者有更多的选择权,为其提供一个更全面的视野。  相似文献   

12.
所有者和债权人之间的代理关系是现代公司治理的重要要素,如何理解和处理二者之间的关系成为社会关注的核心。本文从期权角度对所有者与债权人之间的代理关系进行新的理解,并分别介绍了无风险套期保值、B-S期权定价理论模型的具体运用以及保护债权人利益的具体措施。  相似文献   

13.
与传统通信技术相比,量子通信在海量存储、高速运算和绝对安全等方面有着无与伦比的优势,是未来军用信息化的最佳候选。文章从标准化的角度关注这一极具前景的前沿科学,提出了量子通信技术标准体系框架和量子通信装备综合模块化方法,为该技术在未来国防安全等军事领域获得更好的应用提供一些参考。  相似文献   

14.
发展低碳经济,提升碳交易与清洁发展能力已是大势所趋。文章通过对CDM项目进展、经济基础与资源禀赋等方面对江苏省内企业发展碳交易市场进行潜力分析后发现,该地区存在巨大的节能减排空间。实证研究中将实物期权理论引入碳交易机制,借助B-S模型及欧盟碳交易市场相关数据构造出碳排放期权定价模型,根据欧盟与江苏经济发展的相似性折扣给出江苏地区碳交易的市场定价,同时,围绕技术、管理及政策三个层面提出该地区CDM机制的新型思路建议,旨在为江苏企业在清洁发展机制下逐步开发完善碳交易市场提供有利依据与参考。  相似文献   

15.
In this paper, a new statistical method to deal with the quantum finance is proposed. Through analyzing the stock data of China Mobile Communication Corporation, we discover its quantum financial effect, and then we innovate the method of testing the existence of the quantum financial effect. Furthermore, the classical normal process of the Glosten–Jagannathan–Runkle (GJR) model has been changed into the quantum wave‐function distribution, which is based on the ‘one‐dimensional infinitely deep square potential well’. The research shows that the quantum GJR model can reveal the interior uncertainty of the financial market and has a better prediction availability.  相似文献   

16.
叶伟 《物流科技》2009,32(6):35-37
针对带时间窗的车辆路径问题,采用混合量子粒子群算法对该问题进行了求解,该算法将量子粒子群算法与模拟退火算法相结合.充分发挥量子粒子群算法全局寻优能力强以及模拟退火算法局部寻优能力强的特点,从而能有效地避免早熟。仿真结果表明,该算法不仅收敛速度快,而且还具有较高的求解质量。  相似文献   

17.
赵红菊  张宁  魏磊 《价值工程》2014,(30):321-322
本文选取二维各向同性谐振子为基展开的波函数对垂直磁场下二维有限深圆柱形方势阱量子环中单电子的电子态进行相关的理论计算和分析。本文计算得到,在磁场强度取一定值的情况下,量子环的基态能出现在磁量子数m<0态,并且|m|依赖于磁场强度和量子环的内半径;随着磁场强度的增加,量子环基态从m=0态变成m=-1,-2,…态,而且本文计算得到的量子环的电子能级比无穷深势垒模型的能级略低。  相似文献   

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